фінграмотність

1.

ПЕРЕВАГИ ТА РИЗИКИ
ІНВЕСТУВАННЯ В РІЗНІ ЦІННІ
ПАПЕРИ В УКРАЇНІ

2.

Вступ
У сучасному світі багато людей
замислюються про те, як зберегти
свої гроші і при цьому отримати
додатковий дохід. Замість того,
щоб просто тримати
заощадження в банку, все більше
українців почали звертати увагу
на інвестування в цінні папери. Це
спосіб вкладати гроші так, щоб
вони працювали і приносили
дохід. У цій роботі розглянемо, які
переваги та ризики має
інвестування в різні цінні папери в
Україні, зокрема на прикладі
державних облігацій.

3.

Головною перевагою інвестування в цінні папери
є можливість отримати більший дохід, ніж від
звичайного банківського депозиту. Коли гроші
Переваги
лежать на рахунку в банку, відсотки за ними часто
інвестуванняневеликі і не завжди покривають зростання цін. У
результаті людина формально отримує прибуток,
але реально її гроші знецінюються. Натомість цінні
папери
можуть
відчутніший дохід.
подорожчати
і
принести

4.

В Україні за останні роки значно зріс інтерес до державних
цінних
паперів,
зокрема
до
облігацій
внутрішньої
державної позики. У 2023 році держава залучила через
продаж таких облігацій понад 566 млрд гривень. Це
показує, що як компанії, так і звичайні громадяни почали
більше довіряти цьому виду інвестицій і розглядати його
як надійний спосіб збереження коштів.
У 2024 році ця тенденція посилилася. Протягом року було
залучено вже майже 640 млрд гривень, а обсяг облігацій у
власності громадян зріс приблизно на 50 % і досяг близько
79 млрд гривень. Це свідчить про те, що дедалі більше
українців вирішили вкладати свої заощадження саме в
державні цінні папери.
У 2025 році інтерес до таких інвестицій став ще вищим.
Станом на серпень 2025 року обсяг вкладень громадян у
державні облігації перевищив 100 млрд гривень, що є
рекордним показником. Це означає, що населення все
частіше обирає цінні папери як спосіб захисту своїх
грошей від знецінення.
Ще
однією
перевагою
є
те,
що
інвестувати
можна
поступово. Не обов’язково одразу вкладати великі суми —
можна почати з невеликої. Крім того, існують інвестиційні
фонди та фінансові посередники, які беруть на себе аналіз
ринку, тому людині не потрібно самостійно розбиратися у
всіх фінансових деталях.

5.

Ризики
інвестуван
ня
Незважаючи на переваги, інвестування
в цінні папери має і свої ризики.
Найголовніший з них полягає в тому, що
ніхто не може точно передбачити, якою
буде економічна ситуація в
майбутньому. Якщо в країні виникають
проблеми, вартість цінних паперів може
знизитися, і інвестор ризикує втратити
частину вкладених коштів.
Існує також ризик, пов’язаний із
можливістю швидко продати цінні
папери. Деякі з них не завжди легко
продати за бажаною ціною. Якщо гроші
потрібні терміново, інвестору іноді
доводиться продавати папери
дешевше, ніж планувалося.
Важливим ризиком є інфляція, тобто
зростання цін на товари та послуги.
Якщо ціни зростають швидше, ніж дохід
від інвестицій, то реальна користь від
вкладень зменшується. У такому
випадку гроші формально
збільшуються, але купити на них можна
менше.
Також слід враховувати валютний
ризик. Якщо інвестиції зроблені в
гривні, а курс національної валюти
падає, то реальна вартість вкладених
коштів зменшується, особливо якщо
порівнювати їх з іноземною валютою.

6.

Реальні
результати
інвестування
в гривневі
облігації
Останніми роками приватні інвестори в Україні все частіше обирають саме
гривневі облігації. Якщо раніше частка гривневих і валютних паперів у
портфелях громадян була приблизно однаковою, то зараз близько 56 %
інвестицій припадає на гривневі ОВДП, а трохи більше 44 % — на доларові та
єврові облігації.

7.

Зростання популярності
гривневих облігацій
пояснюється їхньою вищою
дохідністю та відносною
стабільністю курсу гривні
протягом останніх років.
Водночас, обираючи такі
папери, інвестори беруть
на себе ризики, пов’язані зі
зростанням цін та
можливим ослабленням
національної валюти.
Щоб оцінити реальні
результати таких вкладень,
доцільно проаналізувати
дані про дохідність
гривневих облігацій, рівень
інфляції та зміну курсу
гривні за останні сім років.
* прогноз на кінець
року

8.

Як видно з таблиці, за останні сім років лише один раз
дохідність гривневих облігацій виявилася нижчою за
інфляцію та знецінення гривні — у 2022 році, на початку
повномасштабної війни. В усі інші роки інвестори
отримували реальний прибуток.
Середня дохідність гривневих облігацій за цей період
становила 14,5 %, що є вищим за середній рівень
інфляції. Це означає, що в довгостроковій перспективі
такі інвестиції дозволяли зберегти купівельну
спроможність грошей. Проте варто пам’ятати, що
результати минулих років не гарантують такого ж
результату в майбутньому.

9.

ВИСНОВОК
Отже, інвестування в цінні папери в Україні має як свої
переваги, так і певні ризики. З одного боку, воно дає
можливість отримати більший дохід, ніж банківські
депозити, особливо у випадку державних облігацій. З іншого
боку, інвестору потрібно враховувати вплив інфляції,
коливання курсу валюти та загальну економічну ситуацію в
країні.
Інвестування може бути ефективним способом збереження
та збільшення коштів, якщо підходити до нього обережно та
свідомо обирати фінансові інструменти.