Практика 6_Управление инвестициями_ NPV

1.

УПРАВЛЕНИЕ ЗАТРАТАМИ
ИТ- ПРОЕКТА. ИНВЕСТИЦИИ
Расчет плановых затрат по проекту. Формирование ФОТ и
начислений к нему. Управление бюджетом. Финансовые показатели
проекта и контроль средств. Управление инвестициями
к.э.н., доцент Коломыцева А.О.

2.

• Вопросы практического занятия
1. Обоснование финансовой эффективности ИТ проекта на
основе концепции временной стоимости.
2. Пример плана по проекту ИИ.
3. Пример расчет модели затрат Рекомендательная система.

3.

Модель интегрированной архитектуры процессов для
разработки цифрового двойника
«Сервис тематического моделирования научных данных»
Уровень 4
Уровень 3
Уровень 2
Уровень 1

4.

Аналитические метрики ИТ проекта : определение
Элементы ССП
Финансы (Бюджет проекта)
(относительное изменение финансовых показателей
с учетом бюджетных ограничений)
Показатели ЦА
Целевые показатели на увеличение
Целевые показатели на относящиеся к
результата проекта (числитель ROI)
затратам на достижение результата
проекта (знаменатель ROI)
уменьшение затрат на оплату труда для
рост затрат на оплату труда для
обеспечения выделенной группы процессов
обеспечения выделенной группы
(проекта ИИ, ИС, изменений)
процессов (проекта ИИ, ИС,
изменений)
Клиенты, Потребители услуги
(Требования увеличение результата процесса
Трансакционные , организационные
заказчика/проекта)
обслуживания /выполнения заказа/ после
затраты на внедрение и сопровождения
(относительное изменение роста показателя
внедрения проекта ИИ, ИС, изменений
цифрового решения сервиса в новых
эффективности обслуживания клиентов)
процессах /выполнения заказа/ после
внедрения проекта ИИ, ИС, изменений
Бизнес-процессы (процессы проекта)
Рост/увеличение количественных
(относительное
изменение
объема
работы показателей выхода БП для функций новой
/результата для выделенного бизнес-процесса)
группы БП в ед. обслуживания ( к-во
оцифрованных документов, кол-во
обработанных видеоизображений)
приведённые ко времени обслуживания до и
после внедрения проекта
Персонал (команда проекта)
(относительное изменение производительности для
единицы персонала )
Увеличение производительности труда для
персонала по выделенной группе БП ( новые
БП) результат по процессу / 1 исполнителя
до и после внедрение проекта
Снижение количественных показателей
выхода БП для функций новой группы
БП в ед. обслуживания ( к-во
оцифрованных документов, кол-во
обработанных видеоизображений)
приведённые ко времени
обслуживания до и после внедрения
проекта
Затраты на обучение ед персонала как
необходимое условие для роста его
производительности после внедрения
проекта

5. Для «чайников»

На этапе экономического обоснования вы должны изложить основные принципы финансирования
проекта. Не надейтесь создать этот раздел самостоятельно — он должен быть подготовлен в
сотрудничестве с финансовым отделом вашей компании. В частности этот раздел должен содержать
ответы на следующие вопросы:
Сколько будет стоить этот проект? Даже если инициатива будет в новинку для вашей компании,
проведите исследование, чтобы оценить стоимость проекта.
Сколько стоит каждый компонент проекта по отдельности? В дополнение к оценке общей стоимости
проекта разделите различные затраты на проект. Например, у вас могут быть проектные расходы на
новые инструменты и ресурсы, анализ конкурентов, агентские расходы и т. д.
Какова ожидаемая рентабельность инвестиций (ROI)? Вы уже говорили о затратах, поэтому теперь
расскажите о том, какую выгоду от этой инициативы получит ваша компания. Обязательно объясните,
как вы рассчитывали окупаемость инвестиций.
Как этот проект повлияет на денежный поток? Денежный поток — это количество денег,
поступающих в вашу организацию и выводимых из неё. Серьёзные вложения будут стоить больших
денег, поэтому они отрицательно повлияют на денежный поток, но вы также должны ожидать
высокой рентабельности инвестиций, что положительно скажется на денежном потоке в будущем.
Что такое анализ чувствительности? Анализ чувствительности — это краткое описание того,
насколько неопределёнными являются ваши цифры. Существует множество переменных, которые
влияют на экономическое обоснование. Обязательно объясните, что это за переменные и как они
могут повлиять на ваши прогнозы.

6. Обзор методов оценки эффективности ИТ проектов

1. Расчета рентабельности инвестиций ROI (Return on Investment)
Коэффициент рентабельности инвестиций ( ) ROI характеризует
доходность инвестиционных вложений. Метод расчета
рентабельности инвестиций, разработанный компанией Stern Stewart,
представляет собой классический способ измерения отдачи от
капиталовложений в ИТ-проекты. Расчет производится исходя из
затрат на внедрение новых информационных комплексов и систем и
снижения других затрат компании после осуществления этого
проекта, а также прогнозируемого роста доходов
Значение величины показателя ROI зависят из следующих факторов:
общие инвестиционные вложения в поиск, приобретение и внедрение информационной системы – совокупные
разовые вложения, которые составляют затратную часть при расчете экономического эффекта;
изменение в структуре затрат компании после внедрения системы – при эффективном проекте внедрения этот
фактор являет собой доходную часть расчета, но в определенных случаях совокупные затраты компании могут и
увеличиться после внедрения системы, тогда данный фактор станет затратной частью при расчете ROI;
улучшение операционных показателей деятельности в результате внедрения – факторы, косвенным образом
улучшающие экономику компании, составляя тем самым доходную часть в методике расчета ROI.

7. Динамические методы оценки эффективности инвестиций

Чистая приведенная стоимость (Net Present Value, NPV)
Пример
Год
Инвестиции
0
1
300
100
2
3
4
5
6
Эксплуатационные
затраты
50
60
70
80
90
100
Доходы
100
210
270
330
390
450
350
250
300
Чистый результат
по проекту
(Bt – Ct)
150
200
– 50
– 300
Тема 2. Разработка проекта
7

8. Логика расчета чистой приведенной стоимости

Не дисконтированный денежный поток по проекту
(Bt – Ct)
0,826
Коэффици-ент
дисконта
1/(1+R)t
R = 10 %
0,909
–300
0
(Bt Ct )
(1 R ) t
–50
0,751
T
900
1
2
0,564
350
300
250
200
150
0,683
0,621
3
Временной период (T)
5
6
4
Дисконтированный денежный поток по проекту
123,9
–300
150,2
170,7
–45,4
Тема 2. Разработка проекта
186,2
197,5
T
8

9.

Использование индекса доходности

10.

Модифицированная внутренняя норма рентабельности
Показатель, называемый модифицированной IRR
(Modified IRR, MIRR), определяется из следующего соотношения:
n
COF
t 0
(1 R)
t
t
n t
n
t 0 CIFt (1 R)
,
n
(1 MIRR)
TV
PV
.
инвестиций
(1 MIRR)n
COF означает оттоки денежных средств, или инвестиций, a CIF – притоки. В левой части формулы
– дисконтированная по цене капитала величина всех инвестиций, числитель в правой части – это
наращенная стоимость денежных поступлений при предположении, что они могут быть
реинвестированы по цене капитала. Этот показатель называется терминальной стоимостью (Terminal
Value, TV). Ставка дисконта, уравнивающая PV и TV, определяется как MIRR
Тема 2. Разработка проекта
10

11. 4. Динамические методы оценки эффективности инвестиций

Чистая приведенная стоимость (Net Present Value, NPV)
Пример
Год
Инвестиции
0
1
300
100
2
3
4
5
6
Эксплуатационные
затраты
50
60
70
80
90
100
Доходы
100
210
270
330
390
450
350
250
300
Чистый результат
по проекту
(Bt – Ct)
150
200
– 50
– 300
Тема 2. Разработка проекта
11

12. 4. Динамические методы оценки эффективности инвестиций

Чистая приведенная стоимость (Net Present Value, NPV)
Пример
Год
Инвестиции
0
1
300
100
2
3
4
5
6
Эксплуатационные
затраты
50
60
70
80
90
100
Доходы
100
210
270
330
390
450
350
250
300
Чистый результат
по проекту
(Bt – Ct)
150
200
– 50
– 300
Тема 2. Разработка проекта
12

13. Логика расчета чистой приведенной стоимости

Не дисконтированный денежный поток по проекту
(Bt – Ct)
0,826
Коэффици-ент
дисконта
1/(1+R)t
R = 10 %
0,909
–300
0
(Bt Ct )
(1 R ) t
–50
0,751
T
900
1
2
0,564
350
300
250
200
150
0,683
0,621
3
Временной период (T)
5
6
4
Дисконтированный денежный поток по проекту
123,9
–300
150,2
170,7
–45,4
Тема 2. Разработка проекта
186,2
197,5
T
13

14.

Использование индекса доходности

15. Критерии ценности проекта

Пороговое значение критерия
Положительная
тенденция
>0
max
>R
max
>R
max
>1
max
Срок окупаемости, PBP
< нормативного
min
Учетная доходность,ARR
> средней
доходности
max
Критерий
Чистая приведенная
стоимость, NPV
Внутренняя норма
рентабельности, IRR
Модифицированная норма
рентабельности,MIRR
Индекс
доходности, RI
Тема 2. Разработка проекта
15

16.

Определение и виды эффективности
инвестиционного ИТ проекта
Эффективность проекта – категория, отражающая соответствие проекта целям
и интересам его участников
Процессная эффективность
Проекта в целом
Инвестиционная эффективность
Эффективность
Предприятий
Инвестирования финансовых активов
Структур более высокого уровня
Участия в проекте
Государства как ресурса финансирования
Тема 2. Разработка проекта
16

17. ПРИМЕР 2 Управление доходом - Рекомендательная система ИИ Цель: Внедрение рекомендательной системы на базе искусственного

ПРИМЕР 2 Управление доходом Рекомендательная система ИИ
Цель: Внедрение рекомендательной системы на базе
искусственного интеллекта (ИИ) представляет собой стратегию
повышения конкурентоспособности и доходности в современном
розничном секторе.
Для обоснования такого значительного инвестиционного проекта
необходимо провести глубокий анализ потенциальной
экономической отдачи, которая напрямую коррелирует с
ключевыми метриками эффективности бизнеса

18. Метрики будущей доходности AI проекта

Гипотеза 1.1 Оптимистичный сценарий : АОV Average Order Value, AOV - взаимодействие с
персонализированными рекомендациями может повысить этот показатель на поразительные 369%
Гипотеза ½ Консервативный сценарий , все же весьма впечатляющий диапазон роста от 20% до 50% , а
также сообщают о случаях увеличения AOV на 21% и 25%/
Гипотеза 3 Конверсия : Данные показывают, что сессии, в которых пользователи взаимодействуют с
рекомендациями, демонстрируют рост конверсии на 288% по сравнению с сессиями без взаимодействия.
McKinsey отмечает, что персонализация способна увеличить конверсию на 22.66% , а другие исследования
говорят о возможном росте до 10% . Таким образом, даже небольшое увеличение вероятности совершения
покупки на каждом визите может привести к многомиллионному увеличению годового дохода для крупного
ритейлера.
Гипотеза 4 Снижение отказов . Снижение отказов в корзине (shopping cart abandonment) является еще одной
важной бизнесметрикой, где ИИ-системы демонстрируют свою эффективность. Персонализация может
снизить этот показатель до 4.35%
Это напрямую ведет к увеличению Customer Lifetime Value (CLV) на 33% . Кроме того, персонализированные
взаимодействия позволяют значительно снизить затраты на привлечение нового клиента (Customer
Acquisition Cost, CAC) — до 50%.

19. По данным заказчика

Для формирования конкретных цифр для инвестиционного плана необходимо синтезировать эти данные и
применить их к гипотетическому, но реалистичному профилю ритейлеру. Предположим, что компания имеет
следующие исходные показатели: 1. Текущий годовой доход (Revenue): $50,000,000.
2 Текущий средний чек (AOV): $50.
3.Текущее количество транзакций (Transactions): 1,000,000 ($50M / $50).
4. Текущий уровень конверсии (Conversion Rate): 2%.
На основе предоставленных данных можно сделать следующие гипотетические предположения о приросте
через год после полноценной работы системы:
1. Прирост AOV: Консервативная оценка роста в 25% .
2. Новый AOV составит $50 * 1.25 = $62.50.
3. Прирост конверсии: Оценка роста в 25%, основанная на средних значениях из различных исследований .
Новая конверсия составит 2% * 1.25 = 2.5%.
4. Прирост выручки: Новый годовой доход можно рассчитать как (Новый AOV) * (Количество транзакций).
Однако, если предположить, что общее количество транзакций также вырастет, то новая выручка составит
$62,500,000 (при сохранении доли рынка). Это дает абсолютный прирост выручки в размере ~$12,500,000.
Этот расчет показывает, что ожидаемый годовой доход от проекта составляет около $12.5 миллионов. Этот
показатель станет основой для дальнейшего финансового моделирования, в частности, для расчета
денежных потоков и чистой приведенной стоимости (NPV).

20. В таблице ниже представлены ключевые бизнес-метрики и их потенциальное влияние на деятельность ритейла после внедрения

рекомендательной системы на базе ИИ

21. ПРИМЕР 2 расчета эффективности для цифровой платформы данных

ВАРИАНТ 2 для Отчета по практике
Пример : Управление Инвестициями в ИТ
проект
ПРИМЕР 2 расчета
эффективности для
цифровой платформы
данных

22. 1. Расчет показателей эффективности реализации проекта внедрения цифровой платформы экономического взаимодействия агентов в

1. Расчет показателей эффективности реализации
проекта внедрения цифровой платформы
экономического взаимодействия агентов в регионе
Эффективность инвестиционного проекта – категория,
отражающая соответствие проекта, порождающего данный
инвестиционный проект, целям и интересам его
участников. Оценка эффективности инвестиционного
проекта имеет важное значение для инвестиционной
деятельности предприятия. Инвестиционная деятельность
всегда осуществляется в условиях неопределенности. И
хотя нередко решения принимаются на интуитивной
логической основе, но, тем не менее, они должны
подкрепляться экономическим расчетом

23. Цифровая платформа экономического взаимодействия агентов может получать доход различными способами – за счет платы: 1)

поставщиков (за вход, совершенные сделки или
за право размещения контента);
2) пользователей (за доступ, за покупку, за
временное пользование);
3) рекламодателей (за размещение контента, за
ссылки на ресурсы);
4) потребителей информации (право допуска к
первичной информации (интернет-роботы) или
обработанная информация по запросу
пользователя).

24.

Доход платформы от сделок в каждый период времени –
это произведение числа сделок, заключенных в данный
период, и платы за одну сделку (плата взимается с
продавца):