Metody_opredeleniya_investiciy_izderzhek_i_pribyli

1.

МЕТОДЫ ОПРЕДЕЛЕНИЯ
РАЗМЕРОВ ИНВЕСТИЦИЙ,
ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ
ИЗДЕРЖЕК И ПРИБЫЛИ
Теоретические подходы и инструменты
анализа
Управление
эффективностью
бизнеса
ВУЗ · креативный дизайн

2.

2
Почему эта тема важна
Инвестиции, издержки и прибыль образуют базовую систему показателей, по которой оценивается жизнеспособность
проекта и эффективность предприятия.
Цель презентации — показать основные методы
теоретической оценки объёма инвестиций, структуры
издержек и финансового результата.
И Инвестиции
вложение ресурсов с целью
получения будущей выгоды
З
Издержки
затраты на производство и
реализацию продукции
П
Прибыль
финансовый результат
после покрытия расходов

3.

3
Понятие инвестиций и их виды
Инвестиции — это вложение капитала в активы или проекты ради будущего дохода,
роста стоимости бизнеса или достижения стратегического эффекта.
Реальные
Финансовые
Нематериальн
ые
Смешанные
вложения в основные
фонды, оборудование,
строительство,
технологии
покупка ценных бумаг,
долей, облигаций и
других финансовых
инструментов
инвестиции в бренды,
НИОКР, программные
продукты и обучение
комбинируют
несколько форм
вложений в рамках
одного проекта
Инвестиции создают основу будущей
прибыли

4.

4
Методы оценки эффективности инвестиций
В теории инвестиционного анализа чаще всего сравнивают проекты по чистой
приведённой стоимости, внутренней норме доходности и сроку окупаемости.
NPV
IRR
PP
чистая приведённая
стоимость
внутренняя норма
доходности
срок
окупаемости
показывает абсолютный прирост
стоимости проекта с учётом временной
ценности денег
характеризует ставку дисконта, при
которой NPV проекта становится равным
нулю
показывает, за какой период
первоначальные вложения возвращаются
денежным потоком
Практическое правило: проект выглядит привлекательнее, когда NPV > 0, IRR выше требуемой нормы доходности, а срок окупаемости
короче.

5.

5
Сравнение методов оценки инвестиций
Таблица помогает увидеть, что именно измеряет каждый подход, а также его сильные
и слабые стороны.
Метод
Что показывает
Преимущества
Ограничения
NPV
Абсолютный эффект
проекта в стоимостном
выражении
Учитывает стоимость денег во
времени; позволяет сравнивать
альтернативы
Зависит от ставки дисконта и качества прогнозов
IRR
Относительную
доходность проекта
Удобен для сравнения проектов разного
масштаба
Может давать неоднозначность при нетипичных
денежных потоках
PP
Скорость возврата
вложенных средств
Прост в расчёте и интерпретации
Не учитывает денежные потоки после окупаемости
Абсолютный подход (NPV) отвечает на вопрос: сколько
стоимости создаёт проект?
Относительный подход (IRR, PP) показывает доходность и
скорость возврата средств.

6.

Производственные издержки: сущность и
классификация
6
Издержки — это затраты ресурсов на производство и реализацию продукции. Их
структура важна для расчёта цены, точки безубыточности и прибыли.
По отношению к объёму выпуска
Другие классификации
Постоянные
Переменные
Смешанные
не зависят
от текущего объёма
выпуска
(аренда, амортизация)
изменяются вместе
с объёмом производства
(сырьё, сдельная
зарплата)
содержат и постоянную,
и переменную
составляющую
(например, коммунальные
услуги)
прямые и косвенные
основные и накладные
явные и неявные
релевантные и нерелевантные для
решения

7.

Методы расчёта производственных
издержек
7
Выбор метода зависит от технологии, ассортимента продукции и того, насколько
глубоко предприятие анализирует затраты.
Традиционная
калькуляция
Распределяет затраты по видам
продукции на основе прямых затрат,
объёма выпуска или времени работы
оборудования.
Плюсы: простота и понятность
Минус: грубое распределение косвенных затрат
ABC-анализ (ActivityBased Costing)
Связывает издержки с конкретными
видами деятельности и драйверами
затрат. Даёт более точную картину
себестоимости.
Плюсы: точность и аналитичность
Минус: выше трудоёмкость внедрения
Когда какой метод
предпочтителен?
Ситуация
Выбор
Стандартное
массовое
производство
Традиционная
калькуляция
Сложный
ассортимент и
большой объём
косвенных затрат
ABC-метод
Вывод: чем сложнее структура
предприятия, тем выше ценность
методов, учитывающих причины
возникновения затрат.

8.

8
Схема: как формируется прибыль
Прибыль появляется не сама по себе: она является результатом последовательного
прохождения нескольких экономических этапов.
⚙
₽
$
Σ
↗
Инвестиции
Производство
Реализация
Издержки
Прибыль
ресурсная база
создание продукта
формирование выручки
поглощение части дохода
итоговый результат
Связь трёх категорий: инвестиции определяют потенциал производства, издержки формируют себестоимость,
а прибыль выступает итогом всей цепочки.

9.

Понятие прибыли
Прибыль — это положительный финансовый результат, который остаётся после
покрытия всех расходов предприятия.
Базовая формула
ПРИБЫЛЬ = ВЫРУЧКА −
ИЗДЕРЖКИ − НАЛОГИ
Показатель эффективности деятельности
Источник самофинансирования и развития
Критерий инвестиционной
привлекательности
9

10.

10
Виды прибыли
На разных этапах анализа используется несколько разновидностей прибыли — от
валовой до чистой.
Вид прибыли
Формула (упрощённо)
Что показывает
Валовая
Выручка − производственная
себестоимость
Результат основной производственной деятельности
Операционная
Валовая прибыль − коммерческие и
управленческие расходы
Эффект основной деятельности без учёта финансовых операций
Прибыль до
налогообложения
Операционная прибыль ± прочие
доходы и расходы
Финансовый результат до расчёта налогов
Чистая прибыль
Прибыль до налогообложения −
налоги
Итоговый результат, остающийся в распоряжении предприятия
Чем ближе показатель к чистой прибыли, тем более полно он отражает итоговую результативность бизнеса.

11.

11
Теоретический пример расчёта
Рассмотрим условный проект, который требует стартовых вложений и генерирует
равномерные денежные потоки в течение четырёх лет.
Год
0
1
2
3
4
Денежный поток, тыс.
руб.
−1000
400
400
400
400
NPV
≈ 139,5 тыс.
руб.
IRR
≈ 15,5%
PP
≈ 2,7 года
Интерпретация
результата
Проект выглядит теоретически приемлемым: NPV положительна, IRR превышает
условную ставку 10%, а срок окупаемости находится в разумном интервале.
Важно: показатели приведены как учебный
пример, чтобы продемонстрировать логику
анализа, а не реальный бизнес-кейс.

12.

12
Практическое значение анализа
Применение рассмотренных методов позволяет перейти от интуитивных решений к
обоснованному управлению экономикой предприятия.
Обосновывать
инвестиционные
решения
Оптимизировать
структуру
издержек
Повышать
рентабельность
Снижать
финансовые
риски
Следовательно, оценка инвестиций, издержек и прибыли — это не только расчётная процедура, но и инструмент стратегического
управления развитием предприятия.

13.

Заключение
Комплексный подход к определению размеров
инвестиций, производственных издержек и
прибыли позволяет принимать более точные
управленческие решения и повышать устойчивость
бизнеса.
Анализируй
Планируй
Спасибо за внимание
Оптимизир
уй
Достигай результата