Построение модели прогнозирования банкротства банков на основе показателя DD

1.

2.

Цель исследования:
Построение модели прогнозирования банкротства
банков на основе показателя DD;
Задачи исследования:
Вычисление показателя distance to default (DD),
оценка его применимости для прогнозирования
банкротства банков;
Апробация модели прогнозирования банкротства
банков с использованием реальных данных;
Анализ банковского кризиса в Японии 1990х
годов («Потерянное десятилетие») с помощью
построенной модели;

3.

Актуальность
Прогнозирование
банкротства
банков
нужно для своевременного повышения
финансовой устойчивости банка
Особенно
важным
прогнозирование
становится во время кризиса
Отсутствие универсальных моделей для
прогнозирования банкротства

4.

Методология
Distance to default
DD – известный показатель оценки кредитного риска
и риска дефолта для нефинансовых корпораций;
Основывается на рыночных данных (цены на акции,
величина краткосрочных обязательств);
Стал основой для вычисления показателей distance
to capital, distance to insolvency, аналогичных
данному;
Используется
ЕЦБ
в
качестве
показателя,
предупреждающего
финансовую
неустойчивость
компаний и корпораций;
Измеряется в стандартных отклонениях (чем больше
показатель, тем меньше вероятность банкротства)

5.

Методология
Необходимые для модели данные
• Безрисковая ставка (risk-free rate);
• Рыночная стоимость собственного капитала банка (market value of
equity);
• Балансовая стоимость краткосрочных обязательств банка (book
value of short-term liability);
Отсечение влияние макроэкономических данных
• Чтобы вычленить данные, основанные только на новостях о
банке, от макроэкономических данных, был рассчитан DD
типичного банка и его вычитали из полученного DD для
конкретного банка. Спрэд между DD и DD с поправкой отражает
влияние макроэкономических данных.

6.

Методология
Построение модели: вычисление DD