Идентификация и оценка риска инвестиционного проекта

1.

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНОГО ТРАНСПОРТА
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение
высшего образования
«Петербургский государственный университет путей сообщения
Императора Александра I»
(ФГБОУ ВО ПГУПС)
Направление 38.04.02 «Менеджмент»
Профиль «Управление проектами и рисками»
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине
«Управление рисками проектов»
на тему
"Идентификация и оценка риска инвестиционного проекта"
Выполнил обучающийся
Группа УПМ-326-З
Е.А. Васильева
Преподаватель
С.Г. Опарин
Санкт-Петербург
2025

2.

1. Анализ ситуации риска, идентификация факторов риска
и разработка карты риска инвестиционного проекта
Современная экономическая среда характеризуется высокой степенью
неопределённости и динамичностью изменений, что существенно
усложняет процесс принятия инвестиционных решений. Успешная
реализация инвестиционных проектов требует не только тщательного
анализа потенциальной доходности, но и всесторонней оценки
сопутствующих рисков.
Строительство Западного скоростного диаметра в Санкт-Петербурге
представляет собой крупный инфраструктурный проект, имеющий
стратегическое значение для развития транспортной системы России.
Реализация таких масштабных инвестиционных инициатив сопряжена с
высокой степенью неопределённости и многофакторными рисками.

3.

Жизненный цикл проекта
Инициация
Определение целей: создание высокоскоростной трассы для
разгрузки существующих дорог и стимулирования
экономического роста. Анализ осуществимости и
утверждение концепции на государственном уровне.
Планирование
Разработка проектной документации, включая инженерные
изыскания. Формирование бюджета (объём инвестиций ~600
Реализация
млрд руб.). График строительства (2005–2016 гг. с досрочным
вводом отдельных участков).
Подготовка территории (расчистка, выкуп земель).
Строительно-монтажные работы (укладка дорожного полотна,
мосты, развязки). Контроль качества и соблюдения сроков.
Мониторинг и контроль
Отслеживание прогресса (KPI: скорость строительства, расход
средств). Управление рисками (например, рост цен на
Завершение
Ввод трассы в эксплуатацию (поэтапно). Оценка результатов
(сравнение с первоначальными KPI). Документальное
оформление закрытия проекта.
стройматериалы). Корректировка планов при необходимости.

4.

Классификация рисков проекта
Финансовые риски
Технические риски
Превышение сметной стоимости
Ошибки в проектной документации
Колебания курса рубля
Низкое качество работ
Недостаток финансирования
Недоступность технологий
Организационные риски
Внешние риски
Неэффективная координация подрядчиков
Изменение законодательства
Дефицит квалифицированных рабочих
Инфляция, санкции
Сбои в поставках материалов
Неблагоприятные погодные условия
Особо сильное негативное воздействие оказывают санкции, инфляция и социальное сопротивление, эти факторы требуют особого внимания при
разработке стратегии управления рисками проекта.

5.

Методы идентификации рисков
Мозговой штурм
Метод Delphi
Способствует взаимодействию членов
Нет доминирования одной личности.
группы, быстрый, недорогой. Может
Может проводиться дистанционно
проявиться преобладание одной
через электронную почту. Исключается
личности, требует сильного ведущего.
проблема ранней оценки.
Методы с использованием
диаграмм
Контрольные списки
Ясное представление участвующих
Конкретный и упорядоченный. Легко
использовать. Может быть предвзятым
процессов. Легкость построения.
или не содержать конкретных
Имеется много компьютерных
элементов для данного проекта.
инструментов.
В идентификации рисков должно участвовать множество сторон: заказчик проекта, куратор, руководитель и участники команды
менеджмента проекта, высшее руководство, пользователи, эксперты в области управления рисками.

6.

Категория риска
Финансовые риски
Технические риски
Подкатегория
Внешние риски
Превышение сметной стоимости
Валютные
Колебания курса рубля
Ликвидности
Недостаток финансирования
Рост цен на сталь (+40%) и бетон (+25%) в 20222023 гг.
Зависимость от импортного оборудования
(датчики, системы управления)
Задержки платежей подрядчикам
Проектные
Ошибки в проектной документации
Неучтенные геологические особенности
Строительные
Низкое качество работ
Управленческие
Дефекты дорожного полотна из-за нарушений
технологии
Недоступность технологий
Санкционные ограничения на поставку
спецтехники
Неэффективная координация подрядчиков Задержки сроков из-за несогласованности работ
Кадровые
Дефицит квалифицированных рабочих
Логистические
Сбои в поставках материалов
Политические
Изменение законодательства
Экономические
Инфляция, санкции
Природно-климатические
Неблагоприятные погодные условия
Нехватка инженеров дорожного строительства в
регионах
Задержки доставки асфальтобетонных смесей
Новые требования экологической экспертизы
(ФЗ №248)
Рост стоимости кредитов для подрядчиков
Нарушение экологического баланса
Заморозки, затрудняющие бетонные работы
зимой
Протесты экологов
Социальные
Протесты местного населения
Требования компенсаций за изъятие земель
Договорные
Неисполнение контрактных обязательств
Споры с субподрядчиками
Регуляторные
Задержки в получении разрешений
Долгое согласование трассы
Экологические риски Природоохранные
Юридические риски
Примеры проявления в проекте ЗСД
Бюджетные
Технологические
Организационные
риски
Конкретные риски

7.

Карта рисков
Влияние
Критическое
Высокое
Среднее
Критическая
Вероятность
Высокая
Средняя
Дефицит квалифицированных
кадров
Ошибки в проектной
документации
Изменения законодательства
Низкая
• Коррупционные риски
Очень низкая
Неблагоприятные
погодные условия
Сбои логистики
Низкое
Очень
низкое

8.

2. Качественная и количественная оценка риска
инвестиционного проекта в реальном секторе экономики
Социально-демографические факторы
Рост транспортной нагрузки – увеличит мобильность населения. Протесты
местных жителей – из-за изъятия земель и шумового загрязнения. Миграция
рабочей силы – привлечение трудовых ресурсов из других регионов.
Технико-технологические факторы
Использование BIM-моделирования – повышение точности проектирования.
Автоматизация строительства – применение роботизированной техники.
Цифровые системы мониторинга – контроль качества в реальном времени.
Экономические факторы
Инфляция и рост цен – увеличение стоимости материалов (металл, бетон).
Курсовая волатильность – зависимость от импортных компонентов. Бюджетные
ограничения – возможное сокращение госфинансирования.
Политические факторы
Санкционное давление – ограничения на поставки оборудования.
Государственная поддержка – приоритетный статус проекта. Региональная
политика – лоббирование интересов субъектами РФ.

9.

0
Свыше, тыс. руб
Ущерб
Карта рисков строительства ЗСД
5 500 000
3 000 000
1 000 000
900 000
600 000
300 000
100 000
75 000
50 000
10 000
0,1
6
3
1
5
2
4
0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
0,6
Вероятность
0,7
0,8
0,9
- зона катастрофического риска
- зона критического риска
- зона доступного риска
- безопасная зона
Относительная значимость влияния фактора
Социальные
Технологические
Экономические
Экологические
Политические
Правовые
Этические
Степень
Степень
по типу по динамике влияния на влияния на
организацию
отрасль
-1
-1
-1
-1
-1
-1
-1
Не изм.
Увел.
Увел.
Увел.
Не изм.
Не изм.
Не изм.
0,4
0,5
0,6
Вероятность
0,7
1,0
Количественная оценка рисков инвестиционного проекта
№
Управляемые риски
Категория риска
Вероятность
реализации
Максимальный
ущерб, тыс. руб.
1
Валютный риск
Предвиденный
Средняя (40-60%)
15 000 000
Относите.
значимость
фактора
2
Операционный риск
Известный
Высокая (60-80%)
8 500 000
3
Кадровый риск
Известный
Высокая (70-80%)
5 200 000
6
9
6
6
6
6
2
4
Инновационные риски
Предвиденный
Средняя (50-60%)
12 000 000
5
Юридические риски
Предвиденный
Средняя (30-50%)
10 000 000
6
Риск поломки оборудования
Известный
Низкая (20-30%)
3 500 000
7
Управленческие риски
Известный
Средняя (40-50%)
6 800 000
8
Риски безопасности
Предвиденный
Низкая (10-20%)
9 000 000
Качественная оценка рисков инвестиционного проекта
Факторы внешней
среды
0,3
- зона катастрофического риска
- зона критического риска
- зона доступного риска
- безопасная зона
8
7
0,2
3
3
3
3
2
2
1
2
3
2
2
3
3
2
0,8

10.

3. Построение профиля риска, обоснование стратегии и мероприятий
по управлению риском в рамках реализации инвестиционного
проекта
№
Управляемые риски
Категория риска
Меры по уменьшению и нейтрализации риска
1
Валютный риск
Предвиденный
2
Операционный риск
Известный
Создание запасов критических материалов
3
Кадровый риск
Известный
Наличие резервных работников, программы обучения и привлечения кадров
4
Инновационные риски
Предвиденный
Увеличение бюджета на исследование и разработку
5
Юридические риски
Предвиденный
Хеджирование, заключение контрактов с разными поставщиками, дополнительный
контроль со стороны третьих лиц
6
Риск поломки оборудования
Известный
Регулярные проверки налаженности оборудования, проведение ремонтных работ в
случае необходимости
7
Управленческие риски
Известный
Выделение средств и определение ответственных лиц за разработку стратегии и
распределение средств
8
Риски безопасности
Предвиденный
Хеджирование, страхование
Использование новейших средств
безопасности на всех уровнях
безопасности
и
постоянный
контроль

11.

Стратегический уровень
Разработка комплексной стратегии управления рисками
Финансовая защита
Хеджирование, страхование, создание резервов
Операционный контроль
Мониторинг, регулярные проверки, аудит
Кадровое обеспечение
Обучение персонала, привлечение экспертов
Юридическая защита
Диверсификация поставщиков, проработка контрактов
Эффективное управление рисками требует комплексного подхода, включающего меры на всех уровнях организации. Особое внимание следует уделить
финансовой защите и операционному контролю как наиболее критичным аспектам для успешной реализации проекта.

12.

Пути совершенствования риск-менеджмента строительства ЗСД
Совершенствование
методологии
Внедрение современных методов
оценки рисков, адаптация
международных стандартов,
разработка отраслевых методик
Интеграция в бизнеспроцессы
Цифровизация процессов
Внедрение специализированного ПО,
автоматизация мониторинга рисков,
создание единой информационной
системы
Развитие компетенций
Встраивание риск-менеджмента в
Обучение персонала, привлечение
стратегическое планирование, учет
внешних экспертов, формирование
рисков при принятии решений на
культуры управления рисками
всех уровнях
Предложенные рекомендации по совершенствованию риск-менеджмента направлены на снижение финансовых и
нефинансовых рисков проекта. Комплексный подход к управлению рисками позволит повысить эффективность
инвестиционного проекта и обеспечить его успешную реализацию.

13.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В ходе данной работы исследованы современные подходы к оценке рисков инвестиционных проектов, а также предложены
способы их совершенствования.
В результате исследования было выявлено, что объект исследования – инвестиционный проект строительства Западного
скоростного диаметра – является эффективным проектом и имеет высокий уровень риска.
В заключение можно сказать, что многообразие ситуаций и условий реализации проектов не позволяет сделать однозначный
выбор в пользу одного из методов. Поэтому для повышения эффективности управленческих решений в сфере управления
проектными рисками целесообразно сочетать различные методы количественного и качественного анализа.

14.

СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!