Лизинг: сущность лизинга

1. Лизинг: сущность лизинга

Лизинг – совокупность экономических и правовых отношений,
возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе
приобретением предмета лизинга;
Договор лизинга - договор, в соответствии с которым арендодатель
(далее - лизингодатель) обязуется приобрести в собственность
указанное арендатором (далее - лизингополучатель) имущество у
определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это
имущество за плату во временное владение и пользование. Договором
лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и
приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем;
Лизинговая деятельность - вид инвестиционной деятельности по
приобретению имущества и передаче его в лизинг.
ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН О ФИНАНСОВОЙ АРЕНДЕ (ЛИЗИНГЕ)
29 октября 1998 года N164-ФЗ ( в ред. 2014 года)
Нужина Ирина Павловна,
кафедра ЭиОС
1

2. Предмет лизинга

• Предмет лизинга - любые непотребляемые вещи, в
том числе предприятия и другие имущественные
комплексы, здания, сооружения, оборудование,
транспортные средства и другое движимое и
недвижимое имущество.
Нужина Ирина Павловна,
кафедра ЭиОС
2

3. Субъекты лизинга

Лизингодатель - физическое или юридическое
лицо, которое за счет привлеченных и (или)
собственных
средств
приобретает
в
собственность имущество и предоставляет
его
в
качестве
предмета
лизинга
лизингополучателю
за
определенную
плату, на определенный срок и на
определенных условиях во временное
владение и в пользование с переходом или
без перехода к лизингополучателю права
собственности на предмет лизинга;
Нужина Ирина Павловна,
кафедра ЭиОС
3

4. Субъекты лизинга

Лизингополучатель
физическое
или
юридическое лицо, которое в соответствии с
договором
лизинга
обязано
принять
предмет лизинга за определенную плату, на
определенный срок и на определенных
условиях во временное владение и в
пользование в соответствии с договором
лизинга;
Нужина Ирина Павловна,
кафедра ЭиОС
4

5. Субъекты лизинга

Продавец - физическое или юридическое лицо,
которое в соответствии с договором куплипродажи
с
лизингодателем
продает
лизингодателю
в
обусловленный
срок
имущество,
являющееся
предметом
лизинга.
Продавец может одновременно выступать в
качестве лизингополучателя в пределах
одного лизингового правоотношения.
Нужина Ирина Павловна,
кафедра ЭиОС
5

6. Виды лизинга

долгосрочный лизинг – лизинг,
осуществляемый в течение трех и более лет;
среднесрочный лизинг – лизинг,
осуществляемый в течение от полутора до 3-х
лет;
краткосрочный лизинг – лизинг,
осуществляемый до 1,5 года.
Нужина Ирина Павловна,
кафедра ЭиОС
6

7. Виды лизинга

Оперативный лизинг (сервисный) – это соглашение
о текущей аренде.
• Сделка заключается на относительно короткий срок.
Срок сделки меньше срока полного физического
износа оборудования (предмета лизинга), т.е. меньше
периода полной амортизации оборудования.
Предусмотренные договором лизинговые платежи
не покрывают полной стоимости объекта лизинга.
Это
вызывает
необходимость
сдавать
оборудование в лизинг несколько раз.
Нужина Ирина Павловна,
кафедра ЭиОС
7

8. Виды лизинга

Оперативный лизинг (сервисный) – это соглашение
о текущей аренде.
• По
окончании
сроков
договора
лизинга
оборудование возвращается лизингодателю и может
быть сдано в аренду вторично.
• Важнейшая отличительная черта оперативного
лизинга – право лизингополучателя на досрочное
прекращение контракта.
• Соглашения
оперативного
лизинга
могут
предусматривать оказание различных услуг по
установке и текущему обслуживанию сдаваемого в
аренду оборудования. Отсюда второе название –
сервисный лизинг.
Нужина Ирина Павловна,
кафедра ЭиОС
8

9. Оперативный лизинг

• Объекты оперативного лизинга быстро устаревающие виды оборудования
(компьютеры, оргтехника и др.) и технически
сложные, требующие постоянного сервисного
обслуживания
(автомобили,
воздушные
авиалайнеры, железнодорожный и водный
транспорт).
Нужина Ирина Павловна,
кафедра ЭиОС
9

10. Оперативный лизинг: преимущества

• возможность досрочного прекращения аренды
позволяет своевременно избавиться от морально
устаревшего оборудования и заменить его более
высокотехнологичным и конкурентоспособным;
• при возникновении неблагоприятных обстоятельств
лизингополучатель может прекратить данный вид
деятельности, досрочно возвратить оборудование
владельцу и существенно сократить затраты,
связанные с ликвидацией или реорганизацией
производства;
Нужина Ирина Павловна,
кафедра ЭиОС
10

11. Оперативный лизинг: преимущества

• в случае реализации разовых проектов или заказов
оперативный
лизинг
освобождает
от
необходимости приобретения и последующего
содержания оборудования, которое в дальнейшем
не понадобиться;
• Использование различных сервисных услуг,
оказываемых лизингодателем либо производителем
оборудования, часто позволяет сократить расходы
на текущее техническое обслуживание и содержание
обслуживающего персонала.
Нужина Ирина Павловна,
кафедра ЭиОС
11

12. Оперативный лизинг: недостатки

• Более высокая, чем при других формах лизинга,
величина лизинговых платежей;
• требование о внесении авансов и предоплат;
наличие в контракте пункта о выплате неустоек в
случае досрочного прекращения договора;
• прочие условия, призванные снизить и частично
компенсировать риск владельца имущества.
Нужина Ирина Павловна,
кафедра ЭиОС
12

13. Финансовый лизинг

• Финансовый лизинг (капитальный) – долгосрочное
соглашение;
• Предусматривает
полную
арендуемого оборудования.
амортизацию
Лизинг с полной оплатой стоимости предмета
лизинга (оборудования) за счет платы вносимой
лизингополучателем.
Владельцу
оборудования
обеспечивается
полное возмещение затрат на
приобретение и содержание оборудования, а также
обеспечивается требуемая норма доходности.
Нужина Ирина Павловна,
кафедра ЭиОС
13

14. Финансовый лизинг

• Договор финансового лизинга не допускает
возможности досрочного прекращения аренды;
Все
расходы
по
установке
и
текущему
обслуживанию оборудования возлагаются на
лизингополучателя.
• По окончании сроков договора лизинга оборудование
передается в собственность лизингополучателю
по льготной или остаточной стоимости.
Нужина Ирина Павловна,
кафедра ЭиОС
14

15. Финансовый лизинг

• Финансовый лизинг значительно снижает риск владельца
оборудования. Предусматривает полное погашение стоимости
оборудования. (Как договор при получении кредит). Плата
вносится периодически.
• Лизингодатель имеет право лизингополучателя объявить
банкротом, если лизингополучатель не способен выполнить
условия договора.
Объекты финансового лизинга - недвижимость
(земля, здания и сооружения), а также долгосрочные
средства производства.
Нужина Ирина Павловна,
кафедра ЭиОС
15

16. Виды лизинга

• Возвратный лизинг. Система из двух договоров. По
одному
–
владелец
оборудования
продает
оборудование в собственность другой стороне. По
второму – заключает договор о долгосрочной аренде
оборудования у покупателя.
• Покупатели – лизинговые компании. В результате
проведения такой операции меняется лишь
собственник оборудования, а его пользователь
остается прежним. Пользователь получает в свое
распоряжение
дополнительные
средства
финансирования. Подобные операции проводятся в
случае
затруднения
финансового
положения
предприятий.
Нужина Ирина Павловна,
кафедра ЭиОС
16

17. Виды лизинга

• Прямой лизинг.
• Сублизинг. Лизингополучатель принимает предмет
лизинга у лизингодателя по договору лизинга и
передает
его
во
временное
пользование
лизингополучателю по договору сублизинга.
• На сублизинг требуется обязательное
лизингодателя в письменной форме.
Нужина Ирина Павловна,
кафедра ЭиОС
согласие
17

18. Лизинговые платежи

ЛП А ПК ПДУ ДЛ Н
1. Погашение стоимости предмета лизинга в виде амортизации (А).
2. Плата за кредитные ресурсы лизингодателя, если кредитные ресурсы
привлекались (проценты за кредит ). (ПК)
3. Плата за дополнительные услуги лизингодателя (ПДУ), если они
предусмотрены договором. Например, сервисное обслуживание
оборудования, страховка и т.д.
4. Доход лизингодателя (ДЛ). Доход лизингодателя определяется в
соответствии с условиями договора.
5. Налоги (Н). Налог на добавленную стоимость (НДС). Если предмет
лизинга находится на балансе лизингодателя, то в составе лизинговых
платежей необходимо учесть налог на имущество (Ним), выплачиваемый
лизингодателем.
Нужина Ирина Павловна,
кафедра ЭиОС
18

19. Преимущества лизинга для лизингополучателя:

1.
2.
3.
4.
Приобретение имущества без значительных
единовременных (капитальных) затрат. Договором
может быть предусмотрен аванс.
По окончании договора лизингополучатель может
выкупить
предмет
лизинга
по
остаточной
стоимости.
Лизинговые платежи относятся на себестоимость
продукции
и,
следовательно,
снижают
налогооблагаемую прибыль.
Для предприятия остаются свободными кредитные
линии.
Нужина Ирина Павловна,
кафедра ЭиОС
19

20. Преимущества лизинга для лизингополучателя:

5. Лизингополучатель сам выбирает предмет сделки,
принимает участия во всех этапах сделки.
6. Позволяет избежать потерь, связанных с моральным
основных
средств,
использовать
новейшие
достижения науки и техники.
7.Возможность для малых предприятий использования
дорогостоящего оборудования.
8. Заключение договора лизинга возможно и при
временных финансовых затруднениях.
Нужина Ирина Павловна,
кафедра ЭиОС
20

21. Преимущества лизинга для лизингодателя:

1.
2.
Источник получения дохода в виде сумм от
продажи
лизингополучателю
арендуемого
имущества, в виде комиссионных вознаграждений
за услуги.
Лизингодатель застрахован от риска, т.к. для
погашения
обязательств
может
забрать
имущество, отдать его в лизинг другому лицу или
продать.
Нужина Ирина Павловна,
кафедра ЭиОС
21

22. Расчет лизинговых платежей

Пример
Рассчитать сумму лизинговых платежей, выплачиваемых
строительным предприятием лизинговой компании с учетом
следующих условий, предусмотренных договором лизинга.
Стоимость предмета лизинга (транспортных средств
и строительных машин) – 9600 тыс. руб. (без НДС).
2. Срок действия договора лизинга – 10 лет, с 01.01.2006 года по
1.01.2016 год.
3. Объект лизинга – на балансе лизингодателя.
4. Доход лизингодателя – 15% от остаточной стоимости предмета
лизинга.
5. Плата за дополнительные услуги лизингодателя – ежегодно 400
тыс. руб.
6. Норма амортизации 8%.
7. По окончании договора лизинга лизингополучатель выкупает
оборудование по остаточной стоимости.
1.
Нужина Ирина Павловна,
кафедра ЭиОС
22

23.

• 1. Расчет амортизации
9600 8
А
768 тыс. руб.
100
3. Доход лизингодателя в 2007 году:
(9600 768) 15
ДЛ 2007
1325
100
4. Налог на имущество
На 01.2007 г.
тыс. руб.
(9600 768) 2,2
194 тыс. руб.
100
Нужина Ирина Павловна,
кафедра ЭиОС
23

24.

Периодичность
погашения по годам
Непогашенная
задолженность
на начало
периода, тыс.
руб.
01.2006
9600
01.2007
9600
768
400
1325
194
2687
484
3171
01.2008
8832
768
400
1210
177
2555
460
3015
01.2009
8064
768
400
1094
161
2423
436
2859
01.2010
7296
768
400
979
144
2291
412
2703
01.2011
6528
768
400
864
127
2159
389
2547
01.2012
5760
768
400
749
110
2027
365
2391
01.2013
4992
768
400
634
93
1895
341
2236
01.2014
4224
768
400
518
76
1762
317
2080
01.2015
3456
768
400
403
59
1630
293
1924
01.2016
2688
768
400
288
42
1498
270
1768
7680
4000
8064
1183
20927
3767
24694
Итого
Погашение
стоимости
объекта
лизинга, тыс.
руб.
Плата за
дополнител
ьные
услуги, т. р.
Доход
лизингод
ателя,
тыс. руб.
Налог на
имуществ
о 2,2%
Лизингов
ый платеж
без НДС,
тыс. руб.
НДС 18%
Лизинговый
платеж с
НДС,
тыс. руб.
Остаточная стоимость
1920
ВСЕГО
9600
Нужина Ирина Павловна,
кафедра ЭиОС
24

25.

3500
3171
3015
10000 9600 8832
2859
2703
3000
2547
2391
8064
тыс. руб
8000
2236
7296
6528
2500
2080
1924
6000
4992
1768
4224
0
1500
3456
4000
2000
2000
5760
тыс. руб.
12000
2688
1325 1210 1094
979
864
749
634
518
403
288
1000
500
0
янв.07янв.08 янв.09янв.10 янв.11янв.12 янв.13янв.14 янв.15янв.16 Период
Непогашенная задолженность на начало периода
Доход лизингодателя
Лизинговые платежи с НДС
Рис. 2. Динамика лизинговых платежей
Нужина Ирина Павловна,
кафедра ЭиОС
25

26.

Налог на
НДС 15%
имущество
Амортизация
31%
5%
Плата за
Доход
лизингодателя 33%
дополнительные
услуги 16%
лизингодателя
Рис. 3. Структура лизинговых платежей, %
Нужина Ирина Павловна,
кафедра ЭиОС
26