Инвестиционный апдейт

1.

Инвестиционный апдейт
Перед вами еженедельный обзор фондовых рынков от Клуба pro.finansy. В нём мы
рассматриваем наиболее интересные новости, макроэкономические показатели,
динамику индексов, валют, облигаций и описываем возможные направления рынков на
будущую неделю.
Как это поможет заработать инвестору?
Если вы приходите на еженедельные встречи, то находитесь в контексте и понимаете,
что происходит на рынках и как это влияет на изменение котировок. Поэтому вы сможете
быстрее и правильнее реагировать на новости. Например, не покупать акции, когда мы
ожидаем их падение.
В инвестиционных апдейтах мы не говорим, какие акции нам нравятся. Эта информация
находится в рубрике «Выбор pro.finansy». Список инструментов можно посмотреть в
одноимённом разделе Клуба в телеграм-канале, на сайте profinansy.ru или в приложении.

2.

Содержание
Важные новости прошлой недели
o
США
o
Россия
События прошлой недели: на что обращали внимание инвесторы
o
США
o
Россия
События на предстоящую неделю: за чем важно следить
o
США
o
Россия
Обзор рынка облигаций
o
Россия
o
Международные облигации
o
Сводка по облигациям: новые выпуски, погашения, оферты и рейтинговые
действия

3.

Важные новости прошлой недели
Благодаря этому разделу вы поймёте, что произошло на рынках России и США на
прошлой неделе. Узнавать новости немного позже, чем они вышли, бывает крайне
полезно – вы не примете необдуманных и эмоциональных решений, которые
недопустимы на рынке.
США
Россия
Корпоративные новости
Индекс и валюта
Рис. Динамика индекса Мосбиржи за неделю.
Рис. Динамика USD/RUB (синий), EUR/RUB (желтый), CNY/RUB (оранжевый) за неделю.
События прошлой недели
В этом разделе, как в бухгалтерском учёте, есть план и факт. Факт необходимо
отслеживать для того, чтобы понимать, в каком состоянии находится экономика или
её отдельные секторы, в которые вы вкладываете свои деньги.
Понимание состояния экономики крайне важно: чем сильнее она растёт, тем больше
зарабатывают компании, это позволяет расти и их акциям. Если же в экономике

4.

намечается спад и на это указывают те данные, что мы рассматриваем, можно
ожидать неблагоприятных перспектив для фондового рынка.
США
Россия
События на предстоящую неделю
В этом разделе рассказываем об ожиданиях на будущее. Рынок США, например,
достаточно сильно зависит от экономических данных, поэтому знать о событиях на
неделю крайне важно для правильного формирования торгового плана. Это может
позволить вам не войти перед коррекцией или, наоборот, войти в рынок на ожидании
хороших данных.
Данные влияют на политику ЦБ, от которой зависит экономическая активность. Она,
в свою очередь, воздействует на потребительский спрос и на то, как себя чувствуют
компании, на их результаты прибыли. А рост прибыли компаний – ключевое, что нужно
рынку для роста.
США
Россия

5.

Дивидендные новости
Облигации
Доходность по облигационным бенчмаркам показывает инвесторам «безрисковую
доходность». С её помощью вы поймёте, сколько можно зарабатывать без учёта
рисков, и сравните свою доходность с тем, что вы получаете от вложений в акции.
Если доходность между акциями и облигациями отсутствует, тогда зачем брать на
себя дополнительные риски?
Россия
Рис. График кривой бескупонной доходности ОФЗ.

6.

Рис. График индекса RGBI с начала года.
Рис. График индекса RGBI за последний месяц.

7.

Доходность ОФЗ индексов к прошлой неделе
RGBI – 16,68%
ОФЗ до 1 года – 19,23%
ОФЗ сроком 3-5 лет – 17,89%
ОФЗ сроком 5-10 лет – 16,1%
Международные облигации
Рис. График доходности десятилетних облигаций с начала года: США (US10Y,
оранжевый), ФРГ (DE10Y, синий), КНР (CN10Y, серый).
Доходности международных десятилетних облигаций к прошлой
неделе:
Американские – 4,764% (-3,3%);
Немецкие – 2,577% (-2,6%);
Китайские – 1,655% (+1,5%).

8.

Идеи по облигациям
Учитывая ожидания, что 14 февраля ЦБ РФ займет выжидательную политику по
ключевой ставке, то интересней было бы присмотреть к данным облигациям с
фиксированной доходностью:
1. ПСБ 3Р10 (ААА, 22,5%)
2. РЕСО-Лизинг БО-23 (АА-, 24,5%)
3. Рольф 1Р5 (А, 26%)
4. Нов. технологии 1Р2 (A-, 27,5%)
ПАО «Промсвязьбанк» (ПСБ)
Опорный банк для оборонно-промышленного комплекса и государственного оборонного
заказа.
Более 850 подразделений по всей стране.
Кредитный рейтинг:
АКРА: ААА (стабильный прогноз) — максимальный уровень.
ЭкспертРА: ruААA (стабильный прогноз) — высокий уровень надежности.
Финансовые показатели:
Чистая прибыль за первое полугодие 2024 года — 97 млрд рублей; чистые процентные
доходы — 189,1 млрд рублей.
Параметры выпуска
Название: ПСБ-003Р-10
• Номинал: 1000 Р
• Объем: до 5 млрд Р
• Погашение: через 1 год 1 мес.
• Купон: до 22,5% (ҮТМ до 25,4%)
• Выплаты: 12 раз в год
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Рейтинг: ААА от АКРА и ЭкспертРА
• Только для квалов: нет
ISIN код: RU000A10AC83

9.

Итог: Доходность приближенная к банковским вкладам
ООО «РЕСО-Лизинг»
Крупная лизинговая компания, специализирующаяся на лизинге автотранспорта и
специальной техники.
Входит в состав холдинговой группы РЕСО, предоставляя услуги как розничным, так и
корпоративным клиентам.
Имеет головной офис в Москве и около 70 подразделений в 55 регионах России;
дочерняя компания в Беларуси — «РЕСОБелЛизинг».
Кредитный рейтинг: АА- (стабильный) от ЭкспертРА.
Финансовые показатели: Занимает 9-е место по объему нового бизнеса и 10-е место по
объему текущего портфеля среди лизинговых компаний в России по итогам 9 месяцев
2024 года.
Облигации: В обращении находится 18 выпусков облигаций на общую сумму около 100
миллиардов рублей.
Параметры выпуска
• Название: РесоЛиз-БО-П-23
• Номинал: 1000 Р
• Объем: от 3 млрд Р
• Погашение: через 10 лет
• Купон: до 24,5% (ҮТР до 27,5%)
• Выплаты: 12 раз в год
• Амортизация: нет
**Оферта: да (пут через 2 года)
**означает, что у держателя облигации есть возможность продать ее обратно эмитенту через два
года по определенной цене, обычно по номиналу
• Рейтинг: АА- от Эксперт РА
• Только для квалов: нет
ISIN код: RU000A10AHC9
Итог: Интересный вариант
АО «Рольф»
Тип эмитента: Крупнейший автодилер в России.
Специализируется на продаже новых автомобилей и автомобилей с пробегом, а также
предоставляет услуги по сервисному обслуживанию, trade-in, продаже запчастей и
аксессуаров. Основан в 1991 году, до недавнего времени принадлежал кипрской
компании Delance Limited.
В январе 2024 года был полностью национализирован, новым владельцем стал Умар
Кремлев.

10.

Кредитный рейтинг: А (развивающийся) от ЭкспертРА, понижен в феврале 2024 года
после национализации.
Параметры выпуска
Название: Рольф 1Р5
• Номинал: 1000 Р
• Объем: 1,5 млрд Р
• Погашение: через 1,5 года
• Купон: 26%
• Выплаты: 12 раз в год
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Рейтинг: А от ЭкспертРА
• Только для квалов: нет
ISIN код: RU000A10A6U8
Итог: Возможный вариант
ООО «Новые технологии»
Крупная компания, специализирующаяся на разработке и производстве погружного
оборудования для добычи нефти.
Входит в ТОП-5 производителей погружных электроцентробежных насосов в России,
предоставляет услуги по аренде, обслуживанию и ремонту оборудования.
Две производственные площадки в Татарстане, 6 сервис-центров в России и 2 за
рубежом (Эквадор и Колумбия).
Кредитный рейтинг: А- (стабильный) от ЭкспертРА и АКРА.
Ключевые заказчики — Газпромнефть, Роснефть, Татнефть, НОВАТЭК
Параметры выпуска
Название: Нов. технологии 1Р2
• Номинал: 1000 Р
• Объем: 1,5 млрд Р
• Погашение: через 2 года
• Купон: до 28% (ҮТР до 31,9%)
• Выплаты: 12 раз в год
• Амортизация: нет
• Оферта: нет

11.

• Рейтинг: А от АКРА и ЭкспертРА
• Только для квалов: нет
ISIN код: RU000A10AHE5
Итог: Очень интересный вариант
Международные облигации
Динамика доходностей облигаций США также будет под контролем.
На рынке облигаций доходность 10-летних казначейских облигаций США составляет
4,654%, увеличившись на 0,02%.
Динамика будет зависть от того, как будет проходить корпоративная отчетность
компаний США.
Сводка по облигациям: новые выпуски, погашения,
оферты и рейтинговые действия
Облигационные выпуски на текущей неделе:
НАИМЕНОВАНИЕ
ДАТА ВЫПУСКА
ДАТА
ПОГАШЕНИЯ
ВАЛЮТА
ЛАНДСКЕЙП
КОНСТРАКШН ХАБ-БО-01
16.01.2025
01.01.2028
RUR
РЕЙТИНГ
BB-
КУПОН
31.00 %
Оферты по облигациям на текущей неделе:
ИНСТРУМЕНТ
ISIN
ЭМИТЕНТ
ДАТА СОБЫТИЯ
ЕАБР-001Р-01
RU000A0ZZDB0
Евразийский банк
развития
08.01.2025 –
14.01.2025
ВЫПЛАТА
НА 1
ОБЛИГАЦИ
Ю
100

12.

Ожидаемые погашения:
ИНСТРУМЕНТ
ISIN
ЭМИТЕНТ
ДАТА
СОБЫТИЯ
ВЫПЛАТА НА
1
ОБЛИГАЦИЮ
ВЭБ.РФ-ПБО-002Р-К567
RU000A109Y93
ВЭБ.РФ
22.01.2025
1000
ЕАБР-11
RU000A0JS934
Евразийский банк
развития (ЕАБР)
24.01.2025
1000
RU000A101C14
ПАО Сбербанк
21.01.2025
1000
RU000A104FX7
ООО "А Девелопмент"
23.01.2025
1000
СБЕРБАНКИОС_PRT_RU-INDEXBSK-5Y-001Р-207R
А ДЕВЕЛОПМЕНТ-01
Рейтинговые действия на прошедшей неделе
Эмитенты
ДАТА
ЭМИТЕНТ
АГЕНТСТВО
СОБЫТИЕ
РЕЙТИНГ
14.01.2025
МФК БРО22
Эксперт РА
Установлен
ruB-

13.

14.01.2025
16.01.2025
Большой МНПФ
Кредит Европа Лайф CК
Эксперт РА
НРА
Подтвержден
Повышен
ruAA
BBB|ru|
Юридическая информация
Информация, содержащаяся в данном документе, не является индивидуальной
инвестиционной рекомендацией. Финансовые инструменты или операции, упомянутые в
ней, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю и инвестиционным
целям (ожиданиям). Определение соответствия, финансового инструмента или операции,
вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню
допустимого риска, является вашей задачей.
ООО «Профинансы ИТ решения» не несёт ответственности за возможные убытки в
случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты,

14.

упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную
информацию в качестве единственного источника информации при принятии
инвестиционного решения.