Основы международных валютнокредитных и финансовых отношений

1.

Тема 15. Основы международных валютнокредитных и финансовых отношений
1.
2.
3.
4.
Валютные отношения и валютная система.
Платёжный баланс: понятие и основные статьи.
Валютный курс как экономическая категория.
Международный кредит: сущность и основные
формы.
5. Международные финансовые потоки и мировые
финансовые рынки.

2.

1. Валютные отношения и валютная
система

3.

Валютные отношения – повседневные связи
между частными лицами, фирмами, банками с
целью
осуществления
международных
расчетов, кредитных и валютных операций.
Участниками валютных отношений являются
• государства,
• международные организации,
• юридические и физические лица.

4.

Валютные отношения возникли в результате
развития международной торговли, которая
порождает
необходимость
в
обмене
национальными валютами.
Развитие валютных отношений привело к
возникновению валютных систем.

5.

6.

7.

Элементы национальной валютной системы:
• национальная валюта;
• условия ее конвертируемости:
а) свободно конвертируемые валюты, которые
без
ограничений
обмениваются
на
иностранные валюты;
б) частично конвертируемая валюта;
в) неконвертируемые (замкнутые) валюты;

8.

• режим валютного паритета - соотношения
между двумя валютами;
• режим валютного курса:
а) фиксированный;
б) плавающий в определенных пределах;
наличие или
отсутствие валютных
ограничений;

9.

• регулирование международной валютной
ликвидности страны;
• статус национальных органов, регулирующих
валютные отношения (центральный банк,
министерство финансов, специальные органы;
например, в России - Федеральная служба
валютного и экспортного контроля).

10.

По мере развития мировых хозяйственных
связей создана мировая валютная система,
которая преследует глобальные цели мирового
сообщества и призвана обеспечить интересы
стран-участниц.

11.

Элементы мировой валютной системы:
• функциональные формы мировых денег:
а) золото,
б) резервные валюты,
в) международные валютные единицы;
• регламентация условий конвертируемости
валют;

12.

унификация
правил
использования
международных
кредитных
средств
обращения (векселей, чеков и др.) и форм
международных расчетов;
• статус института межгосударственного
валютного регулирования. С 1944 г. эту роль
выполняет Международный валютный фонд.

13.

2. Платёжный баланс: понятие и
основные статьи

14.

Движение денежных средств в виде платежей из страны в
страну находит отражение в платежном балансе страны.
Платежный баланс — систематизированная запись итогов
всех экономических сделок между резидентами данной
страны и остальным миром в течение определенного
периода времени.
Основными статьями платежного баланса являются
кредит и дебет.

15.

Дебет — приток стоимостей в
данную страну, за
который ее резиденты
должны будут оплатить
Кредит — отток стоимостей из
страны, за которым должны
последовать платежи в
иностранной
валюте

16. Примерная структура платёжного баланса

Кредит
Дебет
a)экспорт товаров
b)импорт товаров
Торговый баланс(a-b)
c)экспорт услуг
d)импорт услуг
Баланс текущих операций(т.б.+с-d)
e)Займы у нерезидентов f) Кредиты
нерезидентам
Общий кредит
(a+c+e)
Общий дебет
(b+d+f)

17.

Сальдо платёжного баланса —
разность между поступлениями из-за границы и
платежами за границу.
Положительное (активное) сальдо платёжного баланса
означает превышение всех платежей в страну над
платежами из страны. Активное сальдо
обеспечивает приток валюты в страну.
Отрицательное (пассивное) сальдо означает превышение
платежей из страны над платежами в страну.
Пассивное сальдо ведёт к оттоку валюты из страны

18.

Состояние платежного баланса страны зависит от
• темпа экономического роста,
• инфляции,
• динамики валютного курса,
• места страны во всемирном хозяйстве,
• конъюнктуры мирового рынка,
• политической ситуации.
Платежный баланс является объектом не только
рыночного, но и государственного регулирования.

19.

20.

3. Валютный курс как
экономическая категория

21.

• См. лекцию 5. Курсера. Макроэкономика.

22.

В отеле «Плаза» США убедили остальных участников встречи принять ряд
согласованных мер по регулированию валютных рынков, и 22 сентября
1985 г. Соглашение «Плаза» вступило в силу. Его целью было снижение
курса доллара и увеличение курсов остальных валют. Каждая страна
согласилась изменить свою экономическую политику и вмешаться в
работу валютных рынков в той мере, которая была необходима для
девальвации доллара. США должны были сократить свой бюджетный
дефицит и снизить процентные ставки. Франция, Великобритания,
Германия и Япония согласились повысить процентные ставки. Помимо
этого, Германия обязалась снизить налоги, а Япония должна была сделать
все необходимое, чтобы курс иены «полностью отражал положительную
динамику японской экономики». Однако в реальности страны —
участницы соглашения не торопились выполнять свои обещания. В
частности, США не сократили бюджетный дефицит; из-за резкого роста
курса иены серьезно пострадала японская экономика, поскольку японские
компании-экспортеры
стали
менее
конкурентоспособными
на
зарубежных рынках. (Существует мнение, что в итоге это привело к 10летнему экономическому спаду в стране.) В США, напротив, после
подписания соглашения наблюдался существенный экономический рост и
низкий уровень инфляции.