Финансово-экономическая оценка инвестиционного промышленного проекта

1. Финансово-экономическая оценка инвестиционного промышленного проекта

*
Выполнили:
Семёнова В.А., Устинова Л.В.
Группа: Э-41

2. Основное содержание: Комплексная финансовая экономическая оценка инвестиционного проекта выполняется в составе технико-экономического

*Цель:
Освоение методов и получение
практических навыков по комплексной
финансово-экономической оценки
инвестиционного проекта.

3.

* Раздел 1. Расчет финансово-денежных потоков,
связанных с привлечением заемных средств и
обслуживанием долга, осуществляется для каждого
кредита отдельно.
Расчёт платежей по кредиту в банк, тыс.руб
годы
Наименованик показателя
1. Сумма кредита
2.Погашение основного долга
3. Остаток долга (на начало периода)
4. Сумма % за кредит
5. Погашение кредита, включая %
1
2
420
3
4
5
6
7
420
63
63
420
63
63
180
420
63
243
120
240
36
156
120
120
18
138
Итого
420
420
243
663
годы
Наименованик показателя
1. Сумма кредита
2.Погашение основного долга
3. Остаток долга (на начало периода)
4. Сумма % за кредит
5. Погашение кредита, включая %
1
2
3
340
4
5
170,00
340,00
34,00
204,00
170,00
170,00
17,00
187,00
6
7 Итого
0,0
340,0
51,0
391,0
Расчёт платежей по кредиту поставщикам, тыс.руб
годы
Наименованик показателя
1. Сумма кредита
2.Погашение основного долга
3. Остаток долга (на начало периода)
4. Сумма % за кредит
5. Погашение кредита, включая %
1
2
1360,88
3
4
5
6
272,18
1360,88
190,52
462,70
272,18
1088,70
152,42
424,59
272,18
816,53
114,31
386,49
272,18
544,35
76,21
348,38
7 Итого
1360,9
272,18 1360,9
272,18
38,10 571,6
310,28 1932,4

4.

* Раздел 2. Объем инвестиционных затрат по
проекту.
Инвестиционные затраты, тыс.руб
Наименование пок-ля
1. Капитальные вложения
земля
подготовка площадки
здания, сооружения
технология
машины, оборудование
2. Замещение основных фондов
3. Капитальные затраты по подготовке
производства
4. Оборотный капитал
Общие инвестиции
1
696,00
72,00
12,00
312,00
300,00
72,00
768,00
2
1708,88
3
4
5
Годы
6
7
8
9
10
11
12
240,00
Итого
2404,88
72,00
12,00
540,00
358,13
1422,75
240,00
240,00
144,00
144,00
2932,88
228,00
358,13
1122,75
72,00
1780,88
108,00
108,00
18,00
18,00
18,00
18,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00

5.

* Раздел 3. Формирование источников
финансирования проекта и определение
объемов инвестиционных ресурсов
Источники финансирования, тыс.руб.
Наименование показателя
1. Акционерный капитал, всего
в том числе:
учредителей
пайщиков
2. Банковкие кредиты
3. Кредиты поставщиков
4. Текущие пассивы
Итого пассивы:
1
900
2
660
540
360
420
240
760
1360,88
900 2780,875
3
52,65
52,65
4
5
32,325 13,1625
32,325 13,1625
Годы
6
0
7
0
8
0
9
0
10
0
11
0
12
0
Итого
1560
960
600
760,0
1360,9
98,1
3779,0

6.

* Раздел 4. Расчёт текущих издержек
Текущие затраты, тыс.руб
Виды затрат
Объём основного производства,
тыс.ед/год
1. Материальные
2. Оплата труда
3. Производственные расходы
4. Административные накладные
расходы
5. Сбытовые расходы
Текущие затраты (без ам-ии и % по
кредиту)
6. Финансовые издержки
7. Ам-ия всего
в том числе
зданий
НМА и оборудования
оборудования с коротким сроком
службы
Итого текущие затраты
1
2
3
4
5
532,5
816,3
191,7
431,6
798,8
1224,5
287,6
431,6
1065,0
1632,6
383,4
431,6
1571,6
84,0
2075,7
96,0
1655,6
253,5
223,7
21,6
154,1
Годы
6
7
8
9
10
11
12
1065,0
1632,6
383,4
431,6
1065,0
1632,6
383,4
431,6
1065,0
1632,6
383,4
431,6
1065,0
1632,6
383,4
431,6
1065,0
1632,6
383,4
431,6
1065,0
1632,6
383,4
431,6
1065,0
1632,6
383,4
431,6
9851,3
15102,0
3546,5
4316,3
2579,7
108,0
2579,7
108,0
2579,7
108,0
2579,7
108,0
2579,7
108,0
2579,7
108,0
2579,7
108,0
2579,7
108,0
24284,7
1044,0
2171,7
215,4
223,7
2687,7
177,3
223,7
2687,7
112,2
223,7
2687,7
56,1
223,7
2687,7
2687,7
2687,7
2687,7
2687,7
223,7
223,7
223,7
223,7
223,7
21,6
154,1
21,6
154,1
21,6
154,1
21,6
154,1
21,6
154,1
21,6
154,1
21,6
154,1
21,6
154,1
21,6
154,1
25328,7
814,6
2236,9
0,0
216,0
1540,9
48,0
48,0
48,0
48,0
48,0
2911,36 2911,36 2911,36 2911,36 2911,36
480,0
28380,1
48,0
48,0
48,0
48,0
48,0
2132,86 2610,76 3088,67 3023,57 2967,46
Итого

7.

* Раздел 5. Составление плана прибыли и
убытков и расчёт финансовых результатов по
проекту
План прибыли (убытков), тыс.руб
Наименование показателя
Выручка экспорт
Выручка на внутреннем рынке
1. Выручка от реализации продукции
2. Текущие затраты на производство и
сбыт
3. Прибыль до н/о
4. Налог на прибыль
5. Чистая прибыль
6. Сумма дивидендов
7. Нераспределенная прибыль
8. Нераспределенная прибыль
нарастающим итогом
1
2
3
4
5
1140,4 1710,6 1785,0
1035,18 1552,77 2453,76
2175,6 3263,4 4238,7
2132,9
42,7
10,3
32,5
Годы
6
7
8
9
10
11
12 Итого
1785,0 1785,0 1785,0 1785,0 1785,0 1785,0 1785,0 17130,7
2453,76 2453,76 2453,76 2453,76 2453,76 2453,76 2453,76 22218,0
4238,7 4238,7 4238,7 4238,7 4238,7 4238,7 4238,7 39348,8
32,5
2610,8
652,6
156,6
496,0
62,4
433,6
3088,7
1150,1
276,0
874,0
62,4
811,6
3023,6
1215,2
291,6
923,5
62,4
861,1
2967,5
1271,3
305,1
966,2
62,4
903,8
2911,4
1327,4
318,6
1008,8
62,4
946,4
2911,4
1327,4
318,6
1008,8
62,4
946,4
2911,4
1327,4
318,6
1008,8
62,4
946,4
2911,4 2911,4 28380,1
1327,4 1327,4 10968,6
318,6 318,6 2632,5
1008,8 1008,8 8336,2
62,4
62,4 561,6
946,4 946,4 7774,6
32,5
466,0
1277,7
2138,8
3042,6
3989,0
4935,4
5881,8
6828,2 7774,6
7774,6

8.

Финансовый план, тыс.руб
Наименование показателя
I. Источники финансирования всего,
в том числе:
1) внешние
2) внутренние:
прибыль (до н/о)
амортизация
Всего источники
II. Направления расходования средств:
1) инвестиции
2) возврат кредитов:
банку
поставщикам
3) налоги
4) дивиденды
Итого расходование
Превышение (дефицит)
Кумулятивное сальдо
1
2
2440,9
3
659,1
4
908,6
5
1386,9
900,0
2440,9
392,7
266,4
42,7
223,7
659,1
32,3
876,3
652,6
223,7
908,6
13,2
1373,7
1150,1
223,7
1386,9
900,0
2440,9
696,0
1708,9
696,0
204,0
204,0
1708,9
732,0
936,0
63,0
462,7
10,3
0,0
535,9
123,1
1059,1
63,0
424,6
156,6
62,4
706,6
202,0
1261,1
243,0
386,5
276,0
62,4
967,9
419,0
1680,1
Годы
6
7
1438,8 1495,0
1438,8
1215,2
223,7
1438,8
156,0
348,4
291,6
62,4
858,4
580,4
2260,5
1495,0
1271,3
223,7
1495,0
138,0
310,3
305,1
62,4
815,8
679,2
2939,7
8
1551,1
1551,1
1327,4
223,7
1551,1
318,6
62,4
381,0
1170,1
4109,8
9
1551,1
1551,1
1327,4
223,7
1551,1
318,6
62,4
381,0
1170,1
5279,9
10
1551,1
1551,1
1327,4
223,7
1551,1
318,6
62,4
381,0
1170,1
6450,0
11
1551,1
1551,1
1327,4
223,7
1551,1
318,6
62,4
381,0
1170,1
7620,1
12
1551,1
Итого
16084,5
1551,1
1327,4
223,7
1551,1
3779,0
13205,5
10968,6
2236,9
16984,5
318,6
62,4
381,0
1170,1
8790,1
2404,9
0,0
663,0
1932,4
2632,5
561,6
8194,4
8790,1
8790,1

9.

* Раздел 6. Денежные потоки по проекту
Денежные потоки, тыс. руб
Наименование показател
Приток наличности
1. Выручка от реализации продукции
2. Ликвидационная стоимость
Отток наличности
3. Инвестиции
4. Текущие затраты( без ам-ии и % по
кредиту)
5. Налоги
Чистый денежный поток
6. Чистый денежный поток
7. Кумулятивный денежный поток
8. Коэффициент дисконтирования
9. Дисконтированный денежный поток
10. Кумулятивный дисконтированный
денежный поток
0,0
2
0,0
3
2175,6
2175,6
4
3263,4
3263,4
5
4238,7
4238,7
Годы
6
7
4238,7 4238,7
4238,7 4238,7
696,0
696,0
1708,9
1708,9
1665,9
2328,3
2963,7
2979,3
2992,8
3006,2
3006,2
3006,2
11
12 Итого
4238,7 4634,7 39744,8
4238,7 4238,7
39348,8
396,0
396,0
3006,2 3006,2
30366,0
1655,6
10,3
2171,7
156,6
2687,7
276,0
2687,7
291,6
2687,7
305,1
2687,7
318,6
2687,7
318,6
2687,7
318,6
2687,7 2687,7
318,6 318,6
1
8
4238,7
4238,7
9
4238,7
4238,7
10
4238,7
4238,7
-696,0 -1708,9
509,7
935,1 1275,0 1259,4 1246,0 1232,5 1232,5 1232,5 1232,5 1628,5
-696,0 -2404,9 -1895,2 -960,1
314,9 1574,3 2820,3 4052,8 5285,3 6517,8 7750,2 9378,7
1,000000 0,862069 0,743163 0,640658 0,552291 0,476113 0,410442 0,353830 0,305025 0,262953 0,226684 0,195417
25328,7
2632,5
9378,7
31738,2
9378,7
-696,0
-1473,2
378,8
599,1
704,2
599,6
511,4
436,1
375,9
324,1
279,4
318,2
3055,2
-696,0
-2169,2
-1790,4
-1191,3
-487,1
112,5
623,9
1060,0
1435,9
1760,0
2039,4
2358
0,0

10. Анализ полученных результатов в целом по проекту

*
NPV, тыс.руб.
Срок окупаемости, Токп, лет
Дисконтированный срок
окупаемости, Токд, лет
п
Индекс доходности, ИД , руб/руб
Внутренняя норма доходности,
п
ВНД , %
2358
4,1
5,10
1,80
36%

11.

* Риски реализации инвестиционного проекта:
Инвестиционный риск – поддающаяся измерению
вероятность понести убытки или упустить выгоду от
инвестиций. Риски можно разделить на систематические
и несистематические.
Систематические риски – риски, не
поддающиеся влиянию воздействием со
стороны управления объектом. ПК ним
относятся:
• Политические риски (политическая
нестабильность, социальноэкономические изменения)
• Природные и экологические риски
(стихийные бедствия);
• Правовые риски (нестабильность и
несовершенство законодательства);
• Экономические риски (резкие
колебания курсов валют, меры
государства в сфере налогообложения,
ограничения или расширения экспортаимпорта, валютного законодательства и
др.).
Несистематические риски – риски, которые
можно устранить частично или полностью в
результате воздействия со стороны
управления объектом:
• Производственные риски (риск
невыполнения запланированных работ,
недостижение плановых объемов
производства и др.);
• Финансовые риски (риск неполучения
ожидаемого дохода от реализации
проекта, риск недостаточной
ликвидности);
• Рыночные риски (изменение конъюнктуры
рынка, потеря позиций на рынке,
изменение цен).