Международные финансовые организации. Тема 8

1.

Тема 8 Международные финансовые организации
Андрющенко Галина Ивановна,
доктор экономических наук, профессор
Москва, 2023

2.

Международные финансовые организации:
Международные финансовые организации (МФО) – это международные институты,
созданные для регулирования и координации финансовых отношений между различными
странами.
Роль МФО заключается в следующем:
Финансовая поддержка
МФО предоставляют финансовую помощь странам-членам в виде кредитов, грантов и
технической помощи. Это позволяет странам справиться с экономическими кризисами,
развивать инфраструктуру, совершенствовать образование и здравоохранение, а также
реализовывать проекты по борьбе с бедностью и изменению климата.
Регулирование мировой финансовой системы
МФО разрабатывают и реализуют политику, направленную на стабилизацию мировой
финансовой системы. Они устанавливают правила и стандарты для финансовых операций,
контролируют деятельность банков и финансовых учреждений,.
Экономическое сотрудничество
МФО способствуют развитию экономического сотрудничества между странами. Они
помогают установить торговые отношения, привлекать иностранные инвестиции, развивать
международную торговлю и содействуют экономическому росту и развитию.
Российский государственный университет нефти и газа (НИУ) имени И.М.Губкина
ФАКУЛЬТЕТ КОМПЛЕКСНОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ТЭК
2
2

3.

Международный валютный фонд (МВФ) – это международная организация,
созданная для обеспечения стабильности мировой финансовой системы и
содействия экономическому развитию стран-членов.
Основная цель МВФ – обеспечение стабильности мировой финансовой
системы. Для достижения этой цели МВФ выполняет следующие задачи:
- Предоставление финансовой помощи странам-членам в случае
финансовых кризисов или нестабильности;
-Содействие развитию международной торговли и стимулирование
экономического роста;
-Поддержка стран-членов в реформировании экономических политик и
улучшении управления государственными финансами;
-Предоставление технической помощи и обучение странам-членам в
области финансов.
Российский государственный университет нефти и газа (НИУ) имени И.М.Губкина
ФАКУЛЬТЕТ КОМПЛЕКСНОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ТЭК
3
3

4.

В связи с тем, что страны-члены МВФ имеют разные валюты, в 1969 году фонд
создал внутренний платежный инструмент — SDR (SDR, специальные права
заимствования)
В СДР МВФ проводит все расчеты и выдает ссуды, и только
«безналом»: СДР не имеют монет или банкнот. Обменный курс
колеблется: 1 СДР на 1 июня 2022 года был равен 83,11 рубля. У каждой
страны-члена МВФ есть квота, которая влияет на размер взносов,
количество «голосов» при принятии решений и доступ к финансовым
ресурсам. Действующая формула расчета квот в МВФ учитывает четыре
компонента: валовой внутренний продукт (ВВП), открытость экономики,
ее волатильность и международные резервы страны. Доля России
составляет 2,71 %: 12,903 млрд СДР, или около 1,2 трлн рублей по курсу
на конец весны 2022 года
Российский государственный университет нефти и газа (НИУ) имени И.М.Губкина
ФАКУЛЬТЕТ КОМПЛЕКСНОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ТЭК
4
4

5.

Участие России в МВФ
Россия стала членом МВФ в 1992 году и с тех пор активно участвует в работе
этой организации. Участие России в МВФ имеет несколько аспектов:
•Финансовое участие: Россия вносит взносы в капитал МВФ, которые
определяются на основе экономической мощности страны;
•Получение финансовой помощи: Россия может обращаться к МВФ за
финансовой помощью в случае финансовых трудностей или кризисов;
•Участие в принятии решений: Россия имеет право голоса в МВФ и участвует в
принятии решений по вопросам, касающимся работы организации;
•Сотрудничество и консультации: Россия сотрудничает с МВФ в области
разработки экономических политик, улучшения управления государственными
финансами и получения технической помощи.
Участие России в МВФ позволяет стране получать финансовую поддержку,
сотрудничать с другими странами-членами и оказывать влияние на принятие
решений в организации. Это способствует стабильности российской экономики
и развитию страны в целом.
Российский государственный университет нефти и газа (НИУ) имени И.М.Губкина
ФАКУЛЬТЕТ КОМПЛЕКСНОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ТЭК
5
5

6.

После распада Советского Союза остались миллиарды долгов МВФ,
которые были ликвидированы только в 2017 году.
По разным данным, они варьировались от 65 до 140 миллиардов долларов.
Изначально планировалось, что все республики бывшего Союза будут выплачивать
пропорционально. Но заключив с ними соглашения, Российская Федерация взяла на
себя выплату долгов всех республик бывшего СССР и взамен получила права на все
их активы.
По итогам 1992 года Россия была вынуждена гарантировать сокращение дефицита
бюджета до 5 % ВВП. Но он оказался в два раза выше, поэтому страна не получила
деньги.
В 1993 году МВФ должен был выдать кредиты на сумму более 1 миллиарда СДР,
но
руководство
фонда
было
неудовлетворено
результатами
финансовой
и
макроэкономической стабильности в России. Таким образом, из-за изменений в
составе российского правительства вторая половина кредита в 1993 году так и не
была предоставлена.
Наконец, в 1998 году Россия в
объявила дефолт из-за неполучения части
финансовой помощи более 10 миллиардов долларов. По инициативе России
кредитование прекратилось: цена на нефть выросла, политическая ситуация в
стране существенно изменилась, необходимость в кредитовании отпала. После этого
Россия вернула кредиты до 2005 года и больше не занимала у МВФ.
Российский государственный университет нефти и газа (НИУ) имени И.М.Губкина
ФАКУЛЬТЕТ КОМПЛЕКСНОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ТЭК
6
6

7.

Участие России в Всемирном банке (ВБ)
Всемирный банк (ВБ) – это международная финансовая организация, которая предоставляет
финансовую и техническую помощь развивающимся странам для поддержки их экономического
развития.
Основные формы участия России в Всемирном банке:
Членство: Россия является полноправным членом Всемирного банка с правом голоса. Это
означает, что Россия имеет возможность участвовать в принятии решений по вопросам,
касающимся работы организации.
Финансовая поддержка: Россия вносит взносы в капитал Всемирного банка, что позволяет
организации предоставлять финансовую помощь развивающимся странам. Россия также может
получать финансовую поддержку от Всемирного банка для реализации своих проектов и программ.
Сотрудничество и консультации: Россия сотрудничает с Всемирным банком в области
разработки экономических политик, улучшения управления государственными финансами и
получения технической помощи. Организация предоставляет России экспертные знания и опыт,
которые помогают стране развиваться и справляться с экономическими вызовами.
Участие России в Всемирном банке позволяет стране получать финансовую поддержку,
сотрудничать с другими странами-членами и оказывать влияние на принятие решений в
организации. Это способствует стабильности российской экономики и развитию страны в целом.
Российский государственный университет нефти и газа (НИУ) имени И.М.Губкина
ФАКУЛЬТЕТ КОМПЛЕКСНОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ТЭК
7
7

8.

Учреждения Группы Всемирного банка
Группа Всемирного состоит из пяти учреждений, решающих общие задачи – сокращать бедность,
повышать уровень всеобщего благосостояния и содействовать устойчивому экономическому росту и
развитию.
➤ Международный банк реконструкции и развития (МБРР) предоставляет кредитные
средства правительствам стран со средним уровнем дохода и правительствам платежеспособных
стран с низким уровнем дохода.
➤ Международная ассоциация развития (МАР) предоставляет финансирование на льготных
условиях правительствам беднейших стран.
➤ Международная финансовая корпорация (IFC) предоставляет займы, гарантии, осуществляет
инвестиции в акционерный капитал предприятий, оказывает консультационные услуги и услуги
по разработке проектов, а также привлекает дополнительный капитал из иных источников в целях
наращивания инвестиций в предприятия частного сектора развивающихся стран.
➤ Многостороннее агентство по инвестиционным гарантиям (MIGA) предоставляет
инвесторам и кредиторам страхование политических рисков и услуги повышения качества
кредитов в целях содействия осуществлению прямых иностранных инвестиций
в развивающиеся страны.
➤ Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (ICSID)
обеспечивает возможности для разрешения международных инвестиционных споров в порядке
примирения, медиации или арбитражного разбирательства
Российский государственный университет нефти и газа (НИУ) имени И.М.Губкина
ФАКУЛЬТЕТ КОМПЛЕКСНОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ТЭК
8
8

9.

Участие России в Банке международных расчетов (БМР)
БМР является международной организацией, основанной в 1930 году, которая выполняет роль
центрального банка для центральных банков. Он предоставляет услуги по расчетам и
сотрудничеству в области монетарной политики, а также служит форумом для обсуждения и
координации международных финансовых вопросов.
Россия является членом БМР с 1992 года. Участие России в БМР позволяет стране участвовать
в разработке и принятии решений, касающихся международных финансовых стандартов и
политики. Это дает России возможность влиять на формирование международных финансовых
правил и норм, которые могут повлиять на ее экономику и финансовую систему.
БМР также предоставляет России возможность сотрудничать с другими странами-членами в
области монетарной политики и расчетов. Это позволяет стране улучшить свои механизмы расчетов
и сотрудничать с другими странами в области финансовой стабильности и развития.
В целом, участие России в Банке международных расчетов позволяет участвовать в
разработке международных финансовых стандартов, сотрудничать с другими странами-членами и
получать экспертную поддержку в области международных расчетов и монетарной политики.
Российский государственный университет нефти и газа (НИУ) имени И.М.Губкина
ФАКУЛЬТЕТ КОМПЛЕКСНОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ТЭК
9
9

10.

МБРР
МБРР уже свыше 75 лет привлекает финансирование для стран со
средним уровнем дохода, и с момента выпуска в 1947 году своих первых
облигаций он привлек более 1 трлн долл. США от частых инвесторов.
МБРР взаимодействует с инвесторами, выпуская облигации устойчивого
развития, помогая увязывать предоставляемые ими средства с Целями в
области устойчивого развития, а также, с показателями воздействия на
экологию, социальную сферу и управление.
Инвесторы также интересуются тем, как их инвестиции помогают
улучшать ситуацию в таких областях, как борьба с изменением климата,
сохранение биоразнообразия и обеспечение гендерного равенства.
Казначейский
департамент
Всемирного
банка
публикует
предназначенный для инвесторов ежегодный отчет о воздействии с
изложением сводных данных о результативности проектов, осуществляемых
на средства МБРР
Российский государственный университет нефти и газа (НИУ) имени И.М.Губкина
ФАКУЛЬТЕТ КОМПЛЕКСНОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ТЭК
10
10

11.

МБРР
В 2023 финансовом году благодаря своему наивысшему кредитному рейтингу и сильной
позиции на рынках МБРР привлек около 43 млрд долл. США за счет эмиссии облигаций устойчивого
развития, которые имели самую разнообразную структуру и сроки погашения.
В рамках своей программы финансирования МБРР осуществляет выпуск облигаций
устойчивого развития и «зеленых» облигаций. С момента размещения в 2008 году самых первых
облигаций, маркированных как «зеленые», объем размещенных им маркированных облигаций
составил почти 290 млрд долл. США, из которых 18 млрд долл. США приходятся на «зеленые»
облигации. Что касается «зеленых» облигаций, МБРР выделяет эквивалентные суммы на
разрешенные виды деятельности, которые помогают решать проблему изменения климата
Российский государственный университет нефти и газа (НИУ) имени И.М.Губкина
ФАКУЛЬТЕТ КОМПЛЕКСНОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ТЭК
11
11

12.

БРИКС
Сотрудничество государств-участников БРИКС по вопросам реформирования международной валютнофинансовой системы будет оставаться главным приоритетом сотрудничества в БРИКС на длительную
перспективу.
Российская Сторона будет использовать участие в БРИКС для достижения следующих основных целей в
данной сфере:
а) содействие выводу мировой экономики на траекторию уверенного, устойчивого и сбалансированного
роста;
б) завершение нынешнего этапа реформы Международного валютного фонда в сроки и на условиях,
которые согласованы в рамках «Группы двадцати» и Фонда;
в) реформирование международной валютно-финансовой системы в целях создания более
представительной, стабильной и предсказуемой системы международных резервных валют;
г) уменьшение рисков дестабилизации валютных и фондовых рынков стран БРИКС, связанных с
массированными трансграничными перемещениями капитала в данные страны и из них;
д) использование возможностей БРИКС для укрепления «Группы двадцати» - главного форума
международного экономического сотрудничества участвующих в нем стран;
е) повышение роли национальных валют во взаиморасчетах между странами БРИКС и развитие
сотрудничества в области финансовых рынков в целях укрепления финансовой стабильности государствучастников БРИКС и их эффективного взаимодействия на основе международных принципов и стандартов;
ж) укрепление и совершенствование механизма сотрудничества государств БРИКС в данной области,
включающего: регулярные встречи министров финансов и управляющих центральными банками; регулярные
встречи шерп государств-участников БРИКС в "Группе двадцати"; экспертные консультации по актуальным
вопросам, затрагивающим интересы государств-участников БРИКС в валютно-финансовой сфере.
Российский государственный университет нефти и газа (НИУ) имени И.М.Губкина
ФАКУЛЬТЕТ КОМПЛЕКСНОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ТЭК
12
12

13.

Новый банк развития (НБР)
Новый банк развития (НБР) со штаб-квартирой в Шанхае, был создан странами БРИКС — Бразилией,
Россией, Индией, Китаем и ЮАР — в 2014. Цель деятельности банка — финансирование инфраструктурных
проектов и проектов устойчивого развития в государствах БРИКС и развивающихся странах.
Структура банка развития создана путем распределения равных долей между его
создателями, причем каждая страна имеет 20% от общего количества. В целом, уставной
капитал учреждения уже составляет более 100 миллиардов долларов США, а подписной капитал
– 50 миллиардов долларов США.
Несмотря на то, что приоритет участия принадлежит странам БРИКС, НБР принимает в
состав своей организации и государства-члены ООН. Однако должны соблюдаться некоторые
правила:
– члены-учредители должны представлять 55% банка;
– доля членов, не являющихся заемщиками, должна быть ниже 20%;
– страны-члены, но не члены-учредители, должны представлять менее 7% организации.
Российский государственный университет нефти и газа (НИУ) имени И.М.Губкина
ФАКУЛЬТЕТ КОМПЛЕКСНОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ТЭК
13
13

14.

Значение Нового банка развития
Кредитный рейтинг Банка БРИКС составляет ААА по данным двух
китайских рейтинговых агентств и АА+ по данным Fitch и S&P. Десятки
проектов, на создание которых выделено более 10 миллиардов долларов
США, уже одобрены во всех странах-членах банка. Среди них – проект
развития инфраструктуры экотуризма в индийском штате Мегхалая,
инвестиционная программа SABESP, проект устойчивого финансирования
Banco do Brasil и другие.
Российский государственный университет нефти и газа (НИУ) имени И.М.Губкина
ФАКУЛЬТЕТ КОМПЛЕКСНОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ТЭК
14
14

15.

Принят закон о конвертации долей РФ в международных
финорганизациях в долг для защиты от санкций
Закон позволяет России в 2023 году применить механизм конвертации долей участия в международных
финансовых организациях (МФО) в долговые обязательства, что позволит защитить эти организации от
санкционных рисков. При этом предусматривается и возможность обратной конвертации по инициативе
правительства обязательств в доли участия на условиях, не ухудшающих первоначальные.
В 2023 г. по достижении соответствующих договоренностей с международными финансовыми
организациями правительство РФ вправе принять решение о конвертации доли участия РФ в международных
финансовых организациях в финансовые обязательства международных финансовых организаций перед РФ с
возможностью по инициативе правительства РФ обратной конвертации таких финансовых обязательств в доли
участия РФ в международных финансовых организациях на условиях, не ухудшающих первоначальных условий
конвертации
Россия готова снизить свою долю в ряде МФО, чтобы избежать автоматического распространения
санкционных ограничений на них. РФ имеет доли во многих международных финансовых институтах, однако
часть из них - "недружественные", и антироссийские санкции им не угрожают (МВФ, Всемирный банк), а в
Азиатском банке инфраструктурных инвестиций доля России невелика и поэтому не "токсична". Более
значительна роль России в Новом банке развития (учрежден странами БРИКС) и Международном
инвестиционном банке (создан в советское время странами СЭВ), а особенно велика она в Евразийском
банке развития (ЕАБР), где у РФ 65% акций.
Наибольшему удару подверглись два института - это Международный банк экономического
сотрудничества и Международный инвестиционный банк. Последний со штаб-квартирой в Венгрии и с
довольно сложным составом акционеров, в который входят Чехия, Словакия, Болгария и Румыния. На данный
момент доля РФ в этом институте составляет 47%, представители РФ присутствуют во всех органах
управления и на уровне совета, и на уровне совета директоров.
Российский государственный университет нефти и газа (НИУ) имени И.М.Губкина
ФАКУЛЬТЕТ КОМПЛЕКСНОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ТЭК
15
15

16.

Европейский Банк Реконструкции и Развития
ЕБРР был создан по инициативе действовавшего на тот момент президента Франции
Франсуа Миттерана для перехода к рыночной экономике и развития частной и
предпринимательской инициативы в странах Центральной и Восточной Европы.
Финансовые операции банк начал проводить с 1991 года.
В настоящее время акционерами ЕБРР являются 71 страна, а также Европейский союз
и Европейский инвестиционный банк. Штаб-квартира находится в Лондоне.
Банк оказывает содействие членам в осуществлении структурных и отраслевых
экономических реформ, включая демонополизацию, децентрализацию, чтобы помочь
экономике этих стран полностью включиться в мировую экономику путем:
- содействия расширению конкурентоспособной предпринимательской деятельности,
в частности, малым и средним предприятиям;
- привлечения внутреннего и иностранного капитала;
- содействия привлечению инвестиций;
- оказания технического содействия в подготовке, финансировании и осуществлении
проектов.
Российский государственный университет нефти и газа (НИУ) имени И.М.Губкина
ФАКУЛЬТЕТ КОМПЛЕКСНОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ТЭК
16
16

17.

ЕБРР ожидает рекордные убытки по итогам прошлого года из-за инвестиций в
активы в России и Белоруссии, стоимость которых до начала «спецоперации»
составляла около $1 млрд
До конца этого года банк обязался выделить Украине €3 млрд,
предназначенных в том числе на восстановление инфраструктуры. В
прошлом году Киеву было выплачено €1,7 млрд, а в этом будет
предоставлено еще около €1,3 млрд.
Общие инвестиции ЕБРР, работавшего в 40 странах мира, в 2022 году
достигли рекордных $13,1 млрд.
Российский государственный университет нефти и газа (НИУ) имени И.М.Губкина
ФАКУЛЬТЕТ КОМПЛЕКСНОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ТЭК
17
17

18.

ЕБРР вошел в капитал Мосбиржи в 2012 году
Теперь ЕБРР продает 5,3% акции компании Softline с дисконтом в 60% и
налогом на выход в 20%. В итоге ЕБРР может получить за актив не более $76,3
млн
Власти одобрили продажу 5,3% акций Московской биржи, принадлежащих
Европейскому банку реконструкции и развития (ЕБРР), группе компаний
Softline.
Подкомиссия правительственной комиссии по контролю за осуществлением
иностранных инвестиций одобрила сделку при дисконте в 60% и налоге на
выход (exit tax) в 20% от суммы сделки.
Средний дисконт для организаций, которые выходят из российских активов,
составляет 50%.
На 20 октября стоимость акций ЕБРР на Московской бирже составила 22,76
млрд руб. Однако при применении 60-процентного дисконта цена снизится до
9,1 млрд руб., а с учетом уплаты «налога на выход» — до 7,28 млрд руб. (около
$76,3 млн).
Российский государственный университет нефти и газа (НИУ) имени И.М.Губкина
ФАКУЛЬТЕТ КОМПЛЕКСНОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ТЭК
18
18

19.

СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!
Российский государственный университет нефти и газа (НИУ) имени И.М.Губкина
ФАКУЛЬТЕТ КОМПЛЕКСНОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ТЭК
19
19