Юридическая и репутационная оценка. Инвестиционное заключение

1.

1 Этап. Юридическая
и репутационная оценка
1. Судебная активность
Положительные характеристики:
- У компании АО “Холодильный Терминал” и у связанных
компаний отсутствуют активные судебные разбирательства;
Отрицательные характеристики:
- Основатель компании АО “Холодильный Терминал” имеет
незавершенные судебные разбирательства
Заключение:
Выявлены умеренные риски в связи с незавершенными
личными судебными разбирательствами у основателя
компании (1 балл из 2)
2. Сведения о задолженности
Положительные характеристики:
- У компании отсутствуют активные исполнительные
производства;
Отрицательные характеристики:
- Не обнаружены
Заключение:
Задолженность перед ФССП отсутствует либо незначительна (1
балл из 1)
3. Сведения о незаконной деятельности
Положительные характеристики:
- Не обнаружены сведения о нелегальной деятельности
Отрицательные характеристики:
- Не обнаружены
Заключение:
Лицо не находится в розыске, отсутствует в базах иностранных
агентов, террористов, не дисквалифицировано и т.п.(1 балл из
1)

2.

Инвестиционное заключение
АО "Холодильный терминал"
Проект: “Дистрибьюция немецкой пищевой упаковки”
Параметры проекта
Текущая деятельность
Разработка и продвижение проекта по
развитию современной, экологичной и
инновационной упаковки с запуском
собственного производства в кратчайшие
сроки
Цель проекта
Занять позицию дистрибьютора
производителя немецкой упаковки
Место реализации
проекта
Москва и Санкт-Петербург
ОКВЭД
Основной: 68.20.2 Аренда и
управление собственным или
арендованным нежилым
недвижимым имуществом.
Дополнительные: 70.22; 46.19;
46.90;
52.21.2; 41.20; 71.12.45;
52.24; 52.10.
B2B/B2C
Модель продаж
Объем привлекаемых
инвестиций
100 млн рублей
Статьи инвестиционных
затрат
Оборотные средства - 30 млн рублей
Оборудование - 41,5 млн рублей
Закупка упаковки - 15 млн рублей
Маркетинговые расходы - 13,5 млн
рублей
Текущий статус проекта
Pre-Seed, привлечение финансирования
Ссылка на сайт
https://xterminal-invest.ru/
https://ledovo.com/
Контакты
Телефон: +7 (967) 211-33-88
Email: [email protected]
Telegram: @nadezdabolotova

3.

1 Этап. Юридическая
и репутационная оценка
4. Сведения об
ограничениях, наложенных
ФНС
Положительные характеристики:
- Ограничения, наложенные ФНС не обнаружены
Отрицательные характеристики:
- Не обнаружены
Заключение:
Задолженность перед ФНС отсутствует или незначительна, не
обнаружена информация о блокировке счетов лица (1 балл из
1)
5. Публикации в СМИ
1.” Основатель компании "Ледово" просит Путина
защитить ее от рейдеров” 2011 г.
URL: https://rb.ru/article/osnovatel-kompanii-ledovo-prositputina-zashhitit-ee-ot-reyderov/6643267.html
2. “Морской Банк судится с владелицей ГК «Ледово»”
2011 г.
URL: https://www.banki.ru/news/bankpress/?id=3026850
3. “Есть ли жизнь после бизнеса” 2013 г.
URL: https://www.kommersant.ru/doc/2260908
4. “До последнего шампиньона” 2011 г.
URL: https://www.sostav.ru/articles/2011/03/01/ko2
Заключение:
Присутствуют старые негативные публикации в СМИ, со
сроком давности более 10 лет (0,5 балл из 1)

4.

1. Судебная
активность
2. Сведение о
задолжности
3. Сведения о
незаконной
деятельности
1
1
1
4. Сведения об ограничениях,
наложенных ФНС
5. Публикации в СМИ
1
0,5
Юридическая и репутационная оценка
4,5
2 Этап. Маркетинговая
оценка
1. Рынок
В 2021 году мировой рынок упаковки оценивался в 1 002,48
млрд $ США. Ожидается, что к 2027 году он достигнет 1 275,06
млрд долларов США,
а среднегодовой темп роста в течение 2022–2027 годов
составит 3,94%.
По оценкам различных экспертов, рынок упаковочных изделий
России
Заключение:
вна
2022
основе
году
текущей
составил
ситуации
1, 22 трлн
и перспектив
рублей.
роста данного
сегмента рынка в мире и России, у проекта есть потенциал
развития. Объем рынка упаковочных изделий России составил
1, 22 трлн рублей, что является выше рекомендуемых значений
в 100 млрд рублей (3 балла из 3)
2. Продукт
Преимущества для b2c
Сокращение времени приготовления в 2 раза (Тенденция
рынка на сокращение подготовки еды к употреблению.
Люди не готовы вечером тратить на приготовление ужина
более 5 минут)
Удобство приготовления, не нужна посуда
Легкая и удобная транспортировка

5.

Влагонепроницаемость
Запахонепроницаемость
Более длительный период сохранности без специальных
условий
Возможны разные варианты формата упаковки
Готовые пакеты разных, удобных размеров
Рулон для запайки в домашних условиях
Преимущества для b2b
Высокий уровень барьерности
Влагонепроницаемость
Запахонепроницаемость
Минимальное воздействие внешней среды на продукт
Не впитывает внешние запахи при соседстве с другими
продуктами
Не заветривается
Не "делится" своим запахом
Упаковка легка в переработке
Современный дизайн
Мультитемпературность
Глубокая заморозка (-18С - -24С)
Среднетемпературный режим (+2С - +4С)
Комнатная температура (+20С, с добавлением порции
льда)
Размер упаковки ограничен только шириной рукава,
длина возможна любая (при наличии запайщика)
Сокращение времени приготовления готового блюда:
стандарт отдачи блюд на предприятиях быстрого
общественного питания стремится к 2 минутам (заправки,
бистро, кулинарии и столовые)
План продвижения компании сформирован по годам:
• 2023
- Эксклюзивный договор с “FRISCHE SAFE”
- Вход в сети Лента, X5 Retail и Азбука вкуса
- Коллаборация с “RED solution”
- Выход на маркетплейсы

6.

1. Рынок
2. Продукт
3. Конкуренты
3
1,5
2
Маркетинговая оценка
6,5
3 Этап. Оценка
деятельности компании
1. Команда
Основатель (генеральный директор) - Копытина Надежда
Яковлевна:
• Основатель и президент Группы компаний "Ледово" - одного из
крупнейших российских производителей замороженных
морепродуктов, пресервов и шампиньонов с 1994 по 2010 гг.
• Входит в TOP-10 самых успешных, влиятельных и выдающихся
женщин России по версии журналов "Финанс”, “Компания“ и
“Карьера“ в 2005 году.
• Первая в истории победительница международной программы
Entrepreneur Of The Year Award в номинации "Лучшая женщинапредприниматель" в 2003 году.
• 15 лет является коучем и наставником для предпринимателей, а
также является меценатом и общественным деятелем.
Ключевые члены команды:
КРУЧИНИН АРТЕМ - Коммерческий директор:
• В продажах с 2001 года, прошел путь до коммерческого
директора.
• Запустил с 0 проект по готовому питанию для людей с
диабетом.
• Принимал активное участие в развитии проекта
“Диета Елены Малышевой”.
• Организовывал создание и вывод на рынок новых брендов
ДЕНИС КУЗНЕЦОВ
- Руководитель
отдела маркетинга:
в канале
FMCG.
• Собственное маркетинговое агентство: Luno-digital.
• Резидент и участник стартап- акселераторов ФРИИ и
Сколково.
• Руководитель отдела маркетинга федеральной сети
игрушек Toy.ru.

7.

• 2024
- Геометрический рост продаж Х8
- Выход в страны СНГ
Заключение:
анализ продукта позволил выделить ключевые преимущества
среди аналогов на рынке. Качественные критерии проектного
продукта являются нормой на рынке, однако уникальное
свойство по скорости приготовления и совмещение в себя всех
преимуществ выдвигают компанию вперёд.
Продвижение продукта рекомендуется, согласно намеченным
планам, но в реализации присутствуют компании
федерального уровня, что в свою очередь может вызвать
сложности при работе на первых этапах маленькой компании с
федеральными гигантами. После заключения фактических
договоренности или одобрения предложений, данная
направления повысит свои шансы
(1,5 балла из 2)
3. Рынок
На московском секторе рынка присутствуют 4 основных
конкурента:
1. Компания «УПАКОВОЧНЫЕ РЕШЕНИЯ». С показателями
выручки 15,2 млн рублей и чистой прибылью 11,7 млн рублей.
Согласно отзывам в Яндексе, данная компания обладает
рейтингом 4,7 из 5.
2. FOODUPAK. С показателями выручки 116,3 млн рублей и
чистой прибылью 595 тыс. рублей. Согласно отзывам в
Яндексе, данная компания обладает рейтингом 4,4 из 5.
3. Комус упаковка. С показателями выручки 2,2 млрд рублей
и чистой прибылью 580,3 млн рублей. Согласно отзывам в
Яндексе, данная компания обладает рейтингом 4,1 из 5.
4. ONE EARTH. С показателями выручки 190,4 млн рублей и
чистой прибылью 27,6 млн рублей млн рублей. Отзывы о
данной
компании отсутствуют.
Заключение:
среди игроков данного рынка присутствуют крупные, средние
и мелкие предприятия, что создает среднюю сложность входа.
Средняя оценка потребителей составляет 4,4 из 5, что говорит
о высоком уровне качества у конкурентов и необходимости
поддерживать данную планку или проводить количественную
ценовую политику (2 балла из 3)

8.

ПЕТЕР КРУС - Директор завода-производителя:
• Директор немецкой компании TrendPack (образована в
1949 г., широко распространена в странах Евросоюза).
• Под его руководством производится уникальная
упаковка
для рыбы, мяса и сыра.
• Со своей командой разработал оборудование для
производства упаковки и уникальную экологическую
упаковочную бумагу.
Количество людей в команде: 5
Заключение:
команда укомплектована ключевыми позициями с
значительным опытом в бизнесе. Не смотря на то, что у
команды отсутствует опыт в направлении проекта, данная
сторона компенсируется уровнем профессионализма в
своих компетенциях и опытом работы в смежных
отраслях. (2 балла из 2)
2. Финансовое состояние компании.
По состоянию на 31.12.2022 г:
1. Баланс компании составляет 3 711 тыс. рублей из них 1 890
тыс. рублей являются собственными. Согласно финансовой
отчетности, коэффициент автономии равен 0,509, что говорит
о рекомендации привлечения заемных средств для развития
компании (рекомендуемый показатель 0,4-0,5). Также
положительным фактором является соотношение оборотных
активов к суммарным активам (94,7 %), что позволяет
принимать оперативные решения, так как оборотные активы
являются наиболее ликвидными.
2. Кредитный профиль компании крайне положителен, так как
предоставляемые заемные средства относятся к категории
Кредиторской задолженности (не требует оплаты процентов).
3. С 2020 года по 2022 год выручка выросла с 184 тыс. рублей
на
8 233,7%, до 15 150 тыс. рублей, чистая прибыль с 9 тыс.
рублей на
3 388,8%, до 305 тыс. рублей. На 2022 год показатель
рентабельности составляет 2 %, что значительно ниже
среднего значения в 12 % среди конкурентов. Необходимо
определение базы постоянных затрат и увеличение объемов
продаж с целью уменьшения постоянных расходов и/или
Заключение: состояние баланса компании является
увеличение цен, согласно рыночным условиям, и поиск
перспективным для развития и привлечения
решений по снижению переменных затрат.
финансирования. Однако финансовые результаты для
зрелой компании являются неудовлетворительными и
непривлекательными для инвесторов, требуются изменения
в бизнес-процессах и экономике компании (1,5 балла из 3)

9.

2. План развития компании
Компания представляет стратегический план развития
на 3 года в упрощенном виде:
• 1-ый год:
- Эксклюзивный договор с “FRISCHE SAFE”;
- Вход в сети Лента, X5 Retail и Азбука вкуса;
- Коллаборация с “RED solution”;
- Выход на маркетплейсы;
- Реализация товара на 23,2 млн рублей.
• 2-ой год:
- Геометрический рост продаж Х8;
- Выход в страны СНГ;
- Реализация замороженной продукции в упаковке.
• 3-ой год:
- Запуск производства упаковки в России.
На сегодняшний день: подписано коллаборационное
соглашение с “RED solution”; составляется договор с “FRISCHE
SAFE”; установлено оборудование в Рыбном дне г.
Новосибирск, в одном из магазинов их сети работает в
экспериментальном режиме.
Заключение: составлен план с целями и последовательными
этапами исполнения стратегических целей. Рекомендуется
составление диаграммы Ганта. Цели выполняются и
наблюдаются продвижения
в их достижении, согласно
штатной работе (1,5 балла из 2)
1. Команда
2. Финансовое
состояние компании
3. План развития
компании
2
1,5
1,5
Оценка деятельности компании
5

10.

4 Этап. Финансовая
оценка
1. Инвестиционные
предложения и активность
На конец 2022 года номинальная стоимость компании по балансу
составляет 3,7 млн рублей. Для реализации проекта компании
необходимо 100 млн рублей, собственный капитал или
соинвесторы отсутствуют.
Проводятся переговоры с потенциальными крупными
инвесторами
Заключение:
отсутствие привлечения собственных источников
финансирования повышает риски недофинансирования
проекта и снижает привлекательность для инвесторов. Однако
наличие спроса среди крупных инвесторов является
положительным фактором (1,5 балла из 3)
2. Планируемые прибыль и убытки
Финансовая модель имеет следующие показатели:
Ежегодный рост компании в 2 раза, что является
приемлемым для нового направления или стартапа в течение
5 лет;
В модели присутствует индексация затрат и доходов, что
делает модель динамической;
С 2024 года по 2028 год рентабельность продаж принимает
следующие значения: 4,6 %, 22,8 %, 30,6 %, 41,4 % и 42,2 %.
Показатели 2027-2028 годов являются крайне высокими для
отрасли и бизнеса в целом, что говорит о малой вероятности
Заключение:
их достижения.
финансовая модель построена объективно и соответствует
аналогичным результатам в отрасли и возможности роста,
согласно условиям для стартапа. Однако показатель
рентабельности продажи завышен и наиболее вероятен не
более 30 % (4 балла из 5)

11.

3. Привлекательность для
инвесторов
Плановый
показатель по дивидендной доходности на
акцию составляет 18,57 %.
Заключение:
на 25.12.2023 год ключевая ставка ЦБ составляет 16 %, что
ниже дивидендной доходности в 18,57 % (3 балла из 3)
4. Эффективность проекта
Финансовое моделирование с 2023 по 2028 года при
ставке дисконтирования 30 % демонстрирует
следующие результаты:
Чистая текущая стоимость проекта (Net Present
Value, NPV) равна 726,8 млн рублей;
Окупаемость (Pay-Back Period, PB), месяц (с момента
запуска проекта) равна 24 месяцам или 2 годам;
Окупаемость (дисконтированный срок окупаемости)
равна 28 месяцев или 2,3 годам.
Заключение:
срок окупаемости проекта составляет 2 года без учета ставки
дисконтирования, что является средним показателем (1 балл
из 2)
1. Инвестиционные
предложения
и
активность
2. Планируемые прибыль и убытки
1,5
4
3. Привлекательность для
инвесторов
4. Эффективность проекта
3
1
Финансовая оценка
9,5

12.

Заключение
Сильные стороны
Производимая продукция включает в себя все
преимущества аналогов, что делает ее
уникальной.
Результаты финансового моделирования можно
использовать для плановых показателей и учета
изменений экономической среды.
Продукт
Финансовая
модель
Слабые стороны
Правовая и
публичная
репутация
Негативный фон снижает количество
потенциальных клиентов и уровень доверия.
Инвестиции
Проект реализуется за счет привлекаемых
средств и отсутствует возможность оперативного
привлечения финансирования на неожиданные
затраты
1 Этап. Юридическая и
репутационная оценка
2 Этап. Маркетинговая оценка
3
6,5
3 Этап. Оценка деятельности
компании
4 Этап. Финансовая оценка
5
9,5
Финансовая оценка
24
Итоговое заключение:
продукт выбранный компанией является актуальным и
конкурентоспособным, команда и финансовое состояние
компании позволяет им развиваться в новых направления,
финансовое моделирование показало эффективность
реализации проекта. Однако юридические и репутационные
проблемы, отсутствие проработанного плана развития и
собственного или привлеченного финансирования являются
негативными факторами для будущих инвесторов. Проект
рекомендуется к реализации, но после устранения
перечисленных проблем до приемлемого уровня.