Международные экономические отношения. Валютные системы и валютные курсы. (Тема 15-16)

1. Международные экономические отношения. Валютные системы и валютные курсы

1

2. Мировое хозяйство – сумма национальных хозяйств и торговые отношения между ними, а также непосредственно международное производство и вс

Мировое хозяйство –
сумма национальных хозяйств и торговые отношения
между ними, а также непосредственно международное
производство и все формы взаимопроникновения
хозяйственных единиц – фирм, банков, государств
Закрытая
макроэкономика
отличается тем, что все
товары и услуги
производятся и
реализуются внутри страны
Все внутренние доходы и расходы
образуют валовой внутренний
продукт (ВВП), который делится
на основные части при его
распределении и использовании
– на потребление (С),
инвестиции (I) и
государственные расходы (G):
ВВП = C + I + G
Открытым национальным
хозяйством является такая
макроэкономика, в которой
часть продукции создается
для внутреннего
потребления, а оставшаяся
доля идет на экспорт (ЕХ),
продается за рубеж
Вместе с тем часть доходов
направляется на импорт (IM) –
на закупки товаров и услуг,
изготовленных в иных странах
Все доходы и расходы образуют
валовой национальный продукт
(ВНП):
2
ВНП = ВВП + ЕХ – IM

3. Этапы формирования мирового хозяйства

I этап возник на доиндустриальной стадии
производства, когда зарождался торговый обмен, и
люди, жившие в обособленных друг от друга
родовых общинах и племенах, закладывали основы
взаимовыгодного экономического сотрудничества
II этап возник в индустриальную стадию
производства, внешняя торговля превратилась в
неотъемлемую составляющую практически всякой
национальной экономики
III этап наступил на рубеже XIX-XX вв. Впервые
возникла всемирная система хозяйства,
отличительными признаками которой стали
экономический раздел мира, территориальный
раздел мира и новая роль колоний
Начало IV этапа связано с освобождением
большинства колониальных стран от политической
зависимости и относится к 60-м гг. ХХ в.
3

4. Современные тенденции изменений глобальной экономики

международное
сотрудничество
на основе взаимной
материальной
заинтересованности
рост глобального рыночного
пространства
развитие совокупности
мирохозяйственных отношений
интернационализация
производства
4

5. Интернационализация производства – это развитие такого организационно-экономического сотрудничества, которое выпуск изделий в одних ст

Интернационализация производства –
это развитие такого организационно-экономического
сотрудничества, которое выпуск изделий в одних странах
объединяет с их потреблением в других
Для определения степени интернационализации
хозяйственной деятельности применяется специальный
показатель – экспортная квота производства. В нем
фиксируется доля продукции, производимой на
экспорт:
ЕХ
ЕХк = ------------ х 100,
ВВП
где: ЕХк – экспортная квота
ЕХ – экспорт в течение года
ВВП – годовой валовой внутренний продукт
5

6. Международные экономические отношения – система хозяйственных связей между экономиками разных стран, опирающаяся на международное разд

Международные экономические отношения –
система хозяйственных связей между экономиками разных
стран, опирающаяся на международное разделение труда
Современные формы:
международная торговля товарами и услугами
международный кредит и иностранные инвестиции
международная миграция рабочей силы
международные научно-технические связи
международная кооперация и специализация
производства
международное сотрудничество в военнотехнической сфере
международное сотрудничество в решении
глобальных экономических проблем
международные валютные отношения
6

7. Вывоз капитала – это целенаправленное перемещение средств производства и денежных средств из одной страны в другую для помещения их в выг

Вывоз капитала –
это целенаправленное перемещение средств производства и
денежных средств из одной страны в другую для помещения
их в выгодное дело
Причины:
а) перенакопление капитала в регионе,
откуда он вывозится (перенакопление
капитала - образование его относительного
избытка в стране, где он не может найти
высокоприбыльного применения)
б) несовпадение спроса на капитал и его
предложения в различных звеньях
всемирного хозяйства
в) наличие в государствах, куда
экспортируется капитал, более дешевого
сырья и рабочей силы
г) интернационализация производства
7

8. Формы вывоза капитала

Прямые иностранные инвестиции -
капиталовложения в зарубежные предприятия,
обеспечивающие инвестору контроль над ними
Портфельные инвестиции - это вложение
капитала в иностранные акции, облигации и
другие ценные бумаги, осуществляемые в
расчете на высокие дивиденды, получение
прибыли на вложенный капитал
Вывоз ссудного капитала - это предоставление
среднесрочных и долгосрочных кредитов в
денежной или товарной форме, осуществляемой
в расчете на получение прибыли за счет
высокого ссудного, кредитного процента
8

9. Международная миграция рабочей силы — перемещение масс трудящихся из своих стран в поисках работы

Цели экспорта рабочей силы:
- защита прав и интересов трудящихся-эмигрантов
в странах-реципиентах (принимающих трудовые
ресурсы)
- возмещение потерь от выезда национальной
рабочей силы за пределы своей страны
Цели импорта рабочей силы:
- защита отечественного рынка труда от
неконтролируемого притока трудящихсямигрантов
- обеспечение рационального использования
иностранных трудящихся
9

10. Группы работников, для которых создается благоприятный режим

1) работники, претендующие на низкооплачиваемую,
неквалифицированную, непрестижную, тяжелую и
вредную работу (строительство жилья, бурение нефтяных
скважин, сезонные работы по уборке урожая, работа в
теплицах, ремонтных мастерских и т.п.)
2) специалисты быстро развивающихся и приоритетных
сфер экономической деятельности (бухгалтеры,
работники торговли, банков, новых высокотехнологических
отраслей и т.п.)
3) представители редких профессий (огранщики алмазов,
реставраторы картин и старинных рукописей, врачи, которые
практикуют нетрадиционные методы лечения, онкологи и
т.п.)
4) специалисты высшего класса и представители
свободных профессий (выдающиеся ученые, спортсмены,
музыканты, высококвалифицированные врачи, эксперты,
консультанты и т.п.)
5) руководящий персонал фирм и их подразделений, а
также предприниматели, которые переносят свою
деятельность в принимающую страну и создают там новые 10
рабочие места

11. Международная торговля товарами и услугами

Степень участия национального хозяйства в
международном разделении труда
характеризует индекс товарности (Ти),
который показывает долю экспортируемых
(ЕХ) и импортируемых (IM) товаров и услуг
в валовом внутреннем продукте страны:
ЕХ + IM
Ти = -------------- х 100
ВВП
11

12. Виды внешнеторговой политики

Протекционизм – система
ограничений импорта, включающих
введение высоких импортных
таможенных пошлин, запрет ввоза
определенных продуктов,
количественную регламентацию
импорта, использование
дискриминационных качественных
стандартов и другие меры,
препятствующие либо затрудняющие
конкуренцию иностранных изделий с
местным производством
Формы протекционизма:
• селективный протекционизм
• отраслевой протекционизм
• коллективный протекционизм
• скрытый протекционизм
Свобода торговли
(фритредерство) –
внешнеторговая
политика, при которой
таможенные органы
выполняют только
регистрационные
функции. Они не
взимают импортные и
экспортные
таможенные пошлины,
не устанавливают
количественных и иных
ограничений на
внешнеторговый
оборот
12

13. Инструменты государственного регулирования внешней торговли

— тарифы или таможенные
пошлины
— импортные квоты
— нетарифные барьеры
— добровольные экспортные
ограничения
— экспортные субсидии и
компенсационные пошлины
— демпинг, антидемпинговые
мероприятия
13

14. Платежный баланс

Структура платежного баланса:
• счет текущих операций:
это статистический
отчет, где в
а) экспорт и импорт товаров
систематизированном
б) экспорт и импорт услуг
виде приводятся
в) чистые доходы от инвестиций
суммарные данные о
г) чистые трансферты
внешнеэкономических
Сальдо счета текущих операций
операциях данной
страны с другими
Ех – Im = Xn = Y – (С + I + G)
странами мира за
• счет движения капитала
определенный период
• счет официальных резервов
времени
Платежный баланс
14

15. Платежный баланс РФ за 2009 г. и за 2012 г. (млрд. долл. США)

Разделы платежного баланса
Счет текущих операций
Торговый баланс
экспорт
импорт
Баланс услуг
экспорт
импорт
Баланс чистых доходов от
инвестиций
Баланс текущих трансфертов
Счет движения капитала
Чистые ошибки и пропуски
Счет официальных резервов
(«+» - снижение, «-» - рост)
2009
49,4
111,6
303,4
-191,8
-19,9
41,5
-61,4
-39,4
2012
72,0
192,3
528,0
-335,7
-46,5
62,3
-108,8
-56,8
-2,9
-44,3
-1,7
-6,1
-25,5
-10,3
-3,4
-30,0
15

16. Международные валютные отношения – это экономические отношения, связанные с функционированием национальных валют на мировом рынке, дене

Международные валютные отношения –
это экономические отношения, связанные с
функционированием национальных валют на мировом рынке,
денежным обслуживанием товарообмена и других
хозяйственных связей между странами, использованием
валюты как платежного средства и кредита
Мировая валютная система (МВС) – это форма
организации международных валютных
отношений
Этапы ее эволюции:
1. «Золотой стандарт» или Парижская валютная
система
2. Бреттон-Вудская система фиксированных
валютных курсов
3. Ямайская система плавающих валютных курсов
16

17. Золотой стандарт – монометаллическая денежная система, существовавшая во многих странах на определённом этапе развития капитализма, при

Золотой стандарт –
монометаллическая денежная система, существовавшая во
многих странах на определённом этапе развития
капитализма, при которой только золото выступало
всеобщим эквивалентом и непосредственной основой
денежного обращения
Начало «золотого стандарта» было положено
Банком Англии в 1821 г. Юридически система
была оформлена межгосударственным
соглашением на Парижской конференции в 1867
г.
Принципы:
1) его основой являлся золотомонетный стандарт
2) каждая валюта имела золотое содержание
3) сложился режим свободно плавающих курсов
валют с учетом рыночного спроса и предложения,
но в пределах «золотых точек»
17

18. Разновидности «золотого стандарта»

- золотомонетный стандарт, при котором
банками осуществлялась свободная чеканка
золотых монет (он действовал до начала XX в)
- золотослитковый стандарт, при котором
золото применялось лишь в международных
расчетах (начало XX в. - начало первой мировой
войны)
- золотовалютный (золотодевизный)
стандарт, при котором наряду с золотом в
расчетах использовались и валюты стран,
входящих в систему «золотого стандарта»
(известен как Генуэзский стандарт (1922 г. начало второй мировой войны)
18

19. Золотодевизный стандарт – модифицированный вариант золотого стандарта, основанный на использовании наряду с золотом твердых валют как б

Золотодевизный стандарт –
модифицированный вариант золотого стандарта, основанный
на использовании наряду с золотом твердых валют как базы
сопоставления ценности валют разных стран
Принципы:
1) его основой являлись золото и девизы иностранные валюты
2) были сохранены золотые паритеты
3) был восстановлен режим свободно
колеблющихся валютных курсов
4) валютное регулирование осуществлялось
в форме активной валютной политики,
международных конференций, совещаний
19

20. Бреттон-Вудская валютная система – форма организации денежных отношений, согласно которой роль мировых денег наряду с золотом выполняет

Бреттон-Вудская валютная система –
форма организации денежных отношений, согласно которой
роль мировых денег наряду с золотом выполняет доллар США
Официально оформлена на Международной валютнофинансовой конференции ООН, проходившей с 1 по 22
июля 1944 г. в г. Бреттон-Вудсе (США)
Принципы:
1) были установлены твердые обменные курсы валют
стран-участниц к курсу ведущей валюты
2) курс ведущей валюты был фиксирован к золоту
3) центральные банки поддерживали стабильный курс
своей валюты по отношению к ведущей (в рамках +/1%) валюте с помощью валютных интервенций
4) изменения курсов валют осуществлялись посредством
девальвации и ревальвации
5) организационным звеном системы явились МВФ и МБРР
20

21. Ямайская валютная система – современная международная валютная система, базирующаяся не на валютных системах отдельных стран (в том числ

Ямайская валютная система –
современная международная валютная система,
базирующаяся не на валютных системах отдельных стран (в
том числе США), а на законодательно закрепленных
межгосударственных принципах
Юридически созданна соглашением стран-членов МВФ в г. Кингстоне
(Ямайка) в 1976 г.
Принципы:
1) система полицентрична
2) отменен монетный паритет золота
3) основные средства международных расчетов - свободно
конвертируемая валюта, специальные права заимствования
(СДР) и резервные позиции в МВФ
4) не существует пределов колебаний валютных курсов
5) ЦБ стран не обязаны вмешиваться в работу валютных рынков для
поддержания фиксированного паритета своей валюты
6) страна сама выбирает режим валютного курса, но ей запрещено
выражать его через золото
7) МВФ наблюдает за политикой стран в области валютных курсов
21

22. Новые тенденции в сфере валютных отношений

1. Усиление международных функций валют (участие
национальных денежных единиц в международных
расчетах)
2. Участие любой валюты в международном
платежном обороте, масштабы которого определяются
комплексом факторов (исторического, экономического,
международно-правового), в том числе и национальной
политики
3. Отсутствие единой денежной основы в валютной
сфере - мировых денег
4. Усиление свободной конвертируемости валют и
перелива капитала между странами, размывание
границ между внутренним денежным оборотом и
международным платежным оборотом
5. Сращивание национального и международного
денежно-кредитного рынка в условиях
сохраняющейся специфики и особенностей
национальных денежно-кредитных рынков
22

23. Национальная валютная система – совокупность экономических и денежно-кредитных отношений, предполагающих функционирование валюты для о

Национальная валютная система –
совокупность экономических и денежно-кредитных
отношений, предполагающих функционирование валюты для
обеспечения внешнеэкономических связей страны
Состав:
1. Национальная валютная единица
2. Режим валютного курса
3. Условия обратимости валюты
4. Система валютного рынка и рынка золота
5. Порядок международных расчетов страны
6. Состав и система управления золотовалютными
резервами страны
7. Статус национальных учреждений,
регулирующих валютные отношения страны
23

24. Мировая валютная система – валютная система, регулирующая применение валют при межгосударственных и межрегиональных расчетах

Состав:
1. Мировой денежный товар и
международная ликвидность
2. Валютный курс
3. Валютные (форексные) рынки
4. Международные валютнофинансовые организации
5. Межгосударственные договоренности
24

25. Валюта – денежная единица страны, участвующей в международном экономическом обмене и других международных отношениях, связанных с денежн

Валюта –
денежная единица страны, участвующей в международном
экономическом обмене и других международных отношениях,
связанных с денежными расчетами
Под национальной валютой понимается
установленная законом денежная единица данного
государства
К иностранной валюте относят иностранные
банкноты и монеты, а также требования,
выраженные в иностранных валютах в виде
банковских вкладов, векселей и чеков
Резервная валюта - иностранная валюта, в которой
ЦБ других государств накапливают и хранят резервы
для международных расчетов по внешнеторговым
операциям и иностранным инвестициям
Специальные права заимствования (СДР, Special
Drawing Rights) - безналичные деньги в виде записей
на специальном счете страны в МВФ
25

26. Международная валютная ликвидность (МВЛ) - способность страны (или группы стран) обеспечивать своевременное погашение своих международных

Международная валютная ликвидность (МВЛ) способность страны (или группы стран) обеспечивать
своевременное погашение своих международных
обязательств приемлемыми для кредитора платежными
средствами
Структура МВЛ:
1) официальные валютные резервы стран
2) официальные золотые резервы
3) резервная позиция в МВФ (право странычлена автоматически получить безусловный
кредит в иностранной валюте в пределах
25% от ее квоты в МВФ)
4) счета в СДР
26

27.

Золотовалютные резервы - государственные
запасы золота и иностранной валюты,
хранящиеся в центральном банке или в
финансовых органах, а также принадлежащие
государству золото и иностранная валюта в
международных валютно-кредитных
организациях
Валютный курс определяют как стоимость
денежной единицы одной страны, выраженную в
денежных единицах другой страны
Валютный паритет - официально установленное
соотношение денежных единиц разных стран
Под международным валютным (форексным)
рынком подразумевается цепь тесно связанных
между собой системой кабельных и спутниковых
коммуникаций региональных валютных рынков
27

28. Золотовалютные запасы стран мира на01.01.2013 г. (млрд. долл. США)

Место
страны в
мире
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
Страна
Китай
Япония
Саудовская Аравия
США
Россия
Тайвань
Бразилия
Южная Корея
Гонконг
Индия
Сингапур
Таиланд
Мексика
Запасы
Дата информации
иностранной
валюты и золота
3.379,301
01.01.2013
1.268,125
01.01.2013
673,672
01.01.2013
573,768
01.01.2013
537,618
01.01.2013
421,304
01.01.2013
373,147
01.01.2013
327,699
01.01.2013
317,336
01.01.2013
298,087
01.01.2013
265,891
01.01.2013
181,608
01.01.2013
167,050
01.01.2013
28

29. Валютный курс – это обменное соотношение между двумя валютами

Реальный валютный курс - отношение цен товаров
двух стран, взятых в соответствующей валюте
Номинальный валютный курс - обменный курс валют,
действующий в настоящий момент времени на
валютном рынке страны
Валютный курс необходим для:
- взаимного обмена валютами при торговле
товарами, услугами, при движении капиталов и
кредитов
- сравнения цен мировых и национальных рынков, а
также стоимостных показателей разных стран,
выраженных в национальных или иностранных
валютах
- периодической переоценки счетов в иностранной
валюте фирм и банков
29

30. Факторы, влияющие на величину валютного курса

Структурные:
Конъюнктурные:
конкурентоспособность
деятельность
товаров страны на
валютных рынков
мировом рынке и ее
изменение
спекулятивные
состояние платежного
валютные
баланса страны
операции
покупательная
способность денежных
кризисы, войны,
единиц и темпы
стихийные
инфляции
бедствия
разница процентных
ставок в различных
прогнозы
странах
цикличность
государственное
регулирование
деловой
валютного курса
активности в
степень открытости
стране
экономики
30

31. Валютная политика – комплекс мероприятий в сфере международных валютных отношений, реализуемых в соответствии с текущими и стратегическ

Валютная политика –
комплекс мероприятий в сфере международных валютных
отношений, реализуемых в соответствии с текущими и
стратегическими целями страны
Меры государственного воздействия на
величину валютного курса:
валютная интервенция - операции центрального
банка по скупке и продаже национальной валюты
с целью поддержанная ее курса
дисконтная политика - изменение ЦБ учетной
ставки процента, в т.ч. с целью регулирования
величины валютного курса путем воздействия на
стоимость кредита на внутреннем рынке и, тем
самым, на международное движение капитала
протекционистские меры - меры, направленные
на защиту собственной экономики, в данном
случае национальной валюты
31

32. Валютные ограничения – законодательное или административное запрещение или регламентация операций резидентов и нерезидентов с валютой

Валютные ограничения –
законодательное или административное запрещение или
регламентация операций резидентов и нерезидентов с
валютой или другими валютными ценностями
валютная блокада
запрет на свободную куплю-продажу
иностранной валюты
регулирование международных платежей,
движения капиталов
репатриации прибыли, движения золота и
ценных бумаг
концентрация в руках государства
иностранной валюты и других валютных
ценностей
32

33. Паритет покупательной способности (ППС)

Для формулирования
ППС обычно применяют
так называемый закон
одной цены:
цена товара в одной
стране должна быть
равна цене товара в
другой стране;
а поскольку эти цены
выражаются в разных
валютах, это
соотношение цен и
определяет курс обмена
одной валюты на другую
Пускай Pd — внутренняя цена (domestic
price) данного товара, а Pf — его
цена за рубежом, в соседней стране
(foreign price)
Эти цены представляют собой
количество валюты, национальной
для данной страны и иностранной,
которое дают за единицу товара в
стране и за рубежом
Отношение цен и будет тем курсом, по
которому одну валюту будут
обменивать на другую ради покупки
данного товара
33