Анализ деловой активности предприятия. Тема 4

1.

Тема 4: Анализ деловой активности
предприятия

2.

Структура 4-й лекции:
Определяем понятие деловой активности
Учимся проводить анализ деловой активности
коэффициентным анализом
Оцениваем экономический эффект от ускорения
оборачиваемости
Keywords: операционный цикл, финансовый цикл,
иммобилизованные средства, оборачиваемость

3.

Деловая активность способность предприятия по результатам
своей экономической деятельности занять
устойчивое положение на конкурентном
рынке,
это
результативность
работы
предприятия относительно величины расхода
ресурсов в процессе операционного цикла.
Проявляется прежде
оборота средств.
всего
в
скорости

4.

Индикаторы результативности
производственно-хозяйственной
деятельности
Экономический эффект (прибыль)
Экономическая эффективность (рентабельность)
Показатели деловой активности

5.

1)
От скорости оборота средств зависит размер годового
оборота;
2) с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью
связана величина условно-постоянных расходов: чем быстрее
оборот, тем меньше на каждый оборот приходится данных
расходов;
3) Ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота
средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.
Финансовое положение организации, ее платёжеспособность
зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы,
превращаются в реальные деньги.

6.

Движение оборотных средств
ДС
ДЗ
З
ГП

7.

На длительность нахождения средств в
обороте оказывают влияние:
Внешние факторы
• Отраслевая принадлежность
• Сфера деятельности
• Масштаб деятельности организации
• Влияние инфляционных процессов
• Система налогообложения
• Уровень процентных ставок по заёмным средствам кредитных организаций
• Характер хозяйственных связей с партнерами
Внутренние факторы
• Эффективность стратегии управления активами
• Ценовая политика предприятия
• Методика оценки ТМЦ и запасов

8.

Средняя величина оборачиваемости
запасов в некоторых отраслях:
• Строительство – 257 дней;
• Торговля продуктами питания – 24 дня;
• Торговля ювелирными изделиями – 164
дня;
• Рестораны и прочие предприятия питания10 дней.

9.

Анализ деловой активности
1) общие показатели оборачиваемости (в оборотах)
Название
показателя
Способ расчета
Интерпретация
1. Коэффициент
общей
оборачиваемости
капитала
(ресурсоотдача)
D1 = Выручка от
продаж/Среднегодовая
стоимость активов
Показывает эффективность
использования имущества. Отражает
скорость оборота (в количестве
оборотов за период всего капитала
организации)
2. Коэффициент
оборачиваемости
оборотных средств
D2 = Выручка от
продаж/Среднегодовая
стоимость оборотных активов
Показывает скорость оборота всех
оборотных средств (материальных и
денежных)
3. Коэффициент
отдачи НМА
D3 = Выручка от
продаж/Средняя стоимость
НМА
Показывает эффективность
использования НМА
4. Фондоотдача
D4 = Выручка от
продаж/Средняя стоимость
основных средств
Показывает эффективность
использования только основных средств
организации
5. Коэффициент
отдачи собственного
капитала
D5 = Выручка от
продаж/Средняя стоимость
собственного капитала
Показывает скорость оборота
собственного капитала. Сколько тыс.
руб. выручки приходится на одну тыс.
руб. вложенного капитала

10.

Если необходимо перевести коэффициент
оборачиваемости в оборотах, перевести в
дни, нужно период (360, 90, 30) поделить на
коэфф. оборачиваемости.

11.

Анализ деловой активности
2) показатели управления активами
Название
показателя
Способ расчета
Интерпретация
6. Оборачиваемость
материальных средств
(запасов)
D6 = Средняя стоимость
запасов *t/Выручка от
продаж
Показывает, за сколько в среднем
дней оборачиваются запасы в
анализируемом периоде
7. Оборачиваемость
денежных средств
D7 = Средняя ДС *t/Выручка
от продаж
Показывает срок оборота
денежных средств
8. Коэффициент
оборачиваемости
средств в расчетах
D8 = Выручка от
продаж/Средняя стоимость
ДЗ
Показывает количество оборотов
средств в дебиторской
задолженности
9. Срок погашения
дебиторской
задолженности
D9 = Средняя стоимость ДЗ
*t/Выручка от продаж
Показывает, за сколько в среднем
дней погашается ДЗ
10. Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности
D10 = Выручка от
продаж/Средняя стоимость
КЗ
Показывает расширение или
снижение коммерческого
кредита, предоставляемого
организации
11. Срок погашения
кредиторской
задолженности
D11 = Средняя стоимость КЗ
*t/Выручка от продаж
Показывает средний срок
возврата долгов организации по
текущим обязательствам

12.

Значения коэффициентов деловой
активности
Наименование показателя
Отчётный
период
Аналогичный
прошедший
период
Отклонение
1. Ресурсоотдача D1
0,334
0,584
-0,25
2. Коэффициент оборачиваемости
оборотных средств, D2
0,558
0,337
+0,221
3. Срок оборачиваемости запасов,
D6
406
433
-27
4. Cрок оборачиваемости денежных 23,4
средств, D7
20,5
+2,9
5. Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала, D5
0,533
0,469
+0,064
6. Средний срок погашения
дебиторской задолженности D9
209
196
+13
7. Средний срок погашения
кредиторской задолженности, D11
122
93
+29

13.

Оборачиваемость может
оцениваться
1) Скоростью оборота – количеством оборотов,
которое делают за анализируемый период
капитал организации или его составляющие;
2) Периодом оборота – средним сроком, за
который возвращаются в хозяйственную
деятельность организации денежные средства,
вложенные в производственно-коммерческие
операции.

14.

1. Средняя за период стоимость активов
предприятия
Аср = (Ан+ Ак)/2
2. Продолжительность одного оборота в днях =
Длительность анализируемого периода (дн) /
Коэффициент оборачиваемости (обороты)

15.

Пример:
ВР= 2000 млн.,
ОбС ср. = 400 млн.
Рассчитайте коэффициент оборачиваемости
оборотных средств и длительность одного
оборота

16.

Пример:
К об = 5 раз (5 оборотов)
т.е. за 1 год каждый рубль, вложенный в ОбС предприятия
совершил 5 оборотов, т.е. участвовал в процессе производства 5
раз.
Длительность оборота
360 : 5 = 72 дня.

17.

Пример:
Длительность оборота
360 : 5 = 72 дня.

18.

19.

Операционный цикл (ОЦ) – период полного оборота всей суммы
оборотных активов, в процессе которого происходит смена
отдельных их видов. ОЦ состоит их периода оборачиваемости
производственных запасов и периода погашения дебиторской
задолженности.
ОЦ в днях = ПОЗ + ПОДЗ;
Финансовый цикл – разрыв между сроком платежа по своим
обязательствам перед поставщиками и получения денежных
средств от покупателя, в течение данного период ДС отвлечены из
оборота. Это период полного оборота ДС , инвестированных в ОА,
начиная с момента погашения кредиторской задолженности за
полученное сырье и заканчивая погашением ДЗ за поставленную
готовую продукцию
ФЦ в днях = ПОЗ + ПОДЗ - ПОКЗ

20.

Расчет эффекта от ускорения
оборачиваемости:
Замедление оборачиваемости оборотных активов приводит к
иммобилизации оборотных средств, количественное значение
которых можно рассчитать по формуле:
иммоб. = (D1 – D0)* ВР1/360, где
иммоб. – сумма иммобилизованных средств;
• D1 – D0 – изменение периода оборачиваемости оборотных
активов начала периода по сравнению с концом периода, в
днях;
• ВР1 - выручка на конец периода.

21.

Значения коэффициентов деловой
активности
Наименование показателя
Отчётный
период
Аналогичный
прошедший
период
Отклонение
1. Ресурсоотдача D1
0,334
0,584
-0,25
2. Коэффициент оборачиваемости
оборотных средств, D2
0,558
0,337
+0,221
3. Срок оборачиваемости запасов,
D6
406
433
-27
4. Cрок оборачиваемости денежных 23,4
средств, D7
20,5
+2,9
5. Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала, D5
0,533
0,469
+0,064
6. Средний срок погашения
дебиторской задолженности D9
209
196
+13
7. Средний срок погашения
кредиторской задолженности, D11
122
93
+29

22.

Расчет эффекта от ускорения
оборачиваемости:
Коэффициенты оборачиваемости:
D21 = 0,584 ; D2 = 360/0,584 = 616 дней
D20 = 0,334; D2 = 360/ 0,334 = 1077 дней
иммоб. = (D1 – D0)* ВР1/360
иммоб. = (616 - 1077)* 1 250 000/360 =
- 1 600 694

23.

Влияние инфляции на эффективность
деятельности организации
Инфляция обесценивает все доходы предприятия, особенности при
отсрочке платежей;
Повышение цен на ресурсы в связи с инфляцией приводит к росту
потребности в оборотных средствах;
Инфляция ограничивает инвестиционную деятельность, повышает
инвестиционный риск;
Инфляция искажает реальную стоимость капитала (активов и
обязательств)
Замедляет процесс воспроизводства капитала, восстановлению
основных фондов.

24.

Основные показателей оценки
инфляции
1. ИПЦ- индекс потребительских цен;
2. Темп инфляции;
3. Индекс цен производителей;
4. Индекс официального курса рубля к курсу
доллара
5. Индекс покупательной способности

25.

1. ИПЦ
индекс потребительских цен показывает, во
сколько раз изменились бы
потребительские расходы в текущем
периоде по сравнению с базисным, если бы
при изменении цен уровень потребления
оставался прежним.

26.

Методология расчета ИПЦ
271 нас.пункт
58 тыс.
Более
500
Рынки
2-4 города
на субъект
Магазины
Палатки
Товары
Услуги

27.

Группы товаров для ИПЦ
Продовольственные товары
Непродовольственные товары
Платные услуги

28.

Задача на расчет ИПЦ
В некоторой стране потребительская корзина
в 2020 году включала 200 кг хлеба, 115 л
молока и 50 кг мяса. Стоимость на этих
продуктов составляла 20, 40 и 110 д.е.
соответственно, а в 2021 году она
изменилась: на хлеб — 21 д.е., на молоко —
43 д.е. и на мясо — 117 д.е. Необходимо
рассчитать ИПЦ в 2021 году.

29.

Мониторинг: https://rosstat.gov.ru/

30.

Темп роста:
•Базисный рассчитывает отношение уровней
динамического ряда текущего периода к
уровню, принятого за базу сравнения:
ТРб = yi / y0
•Цепной определяют отношением текущих и
предшествующих им уровней ряда
динамики:
ТРц = yi / yi-1

31.

ЗАДАЧА:
ИПЦ в ближайшие 5 лет прогнозируется по годам 114%,
112%, 108%, 107%, 105%. Как изменятся цены за 5 лет?
Определите среднегодовой темп инфляции, определите,
каким образом корректировать цены на свою продукцию?