Повышение финансовой устойчивости предприятия на основе оценки стоимости имущества

1. Министерство высшего образования и науки Российской Федерации Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего образования
«Волгоградский государственный технический университет»
Институт архитектуры и строительства
Кафедра цифровой экономики и технологий управления в городском хозяйстве
и строительстве
ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА
на тему
«ПОВЫШЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА
ОСНОВЕ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ ИМУЩЕСТВА»
Выполнил: ст.гр. Э-1-18 Золотовский Д.Ю.
Научный руководитель: О.В. Максимчук, д.э.н., профессор, зав. каф. ЦЭиТУвГХиС
Волгоград 2022

2. Целью выпускной квалификационной работы является разработка теоретических и практических вопросов повышения финансовой

устойчивости на основе оценки стоимости имущества
предприятия
В строительной отрасли в
настоящее
время
уровень
финансовой
устойчивости
предприятий и способность
сопротивляться
внешнему
воздействию особенно важны.
На слайде - стратегия развития
строительной отрасли до 2030
года с прогнозом до 2035 года.
По пессимистичному сценарию
ввод жилья в 2030-м составит
100 млн. кв. м, а в 2035-м - 118
млн. кв. м. В проекте есть
также базовый и агрессивный
варианты развития рынка, по
которым 120 млн. кв. м жилья в
2030 году будет построено и
этот уровень сохранится на
следующие пять лет.

3. Выдача ипотеки в России в апреле 2022 г. рухнула в четыре раза. Спад в ипотеке на фоне спецоперации на Украине и роста рыночных

ставок оказался мощнее, чем в пандемию.
Восстановление этого сегмента в мае еще не
наметилось. В апреле 2022 года российские банки
одобрили населению 37,2 тыс. ипотечных кредитов
на 130,5 млрд. руб. По сравнению с мартом объем
выданной ипотеки упал почти вчетверо, или на
75%: месяцем ранее банки оформили ипотечные
ссуды на 529,3 млрд. руб., несмотря на резкий рост
ставок на рынке. В количественном выражении
выдача ипотеки в апреле тоже значительно упала на 77% по сравнению с мартовскими показателями.
Для сравнения: в апреле 2022-го объем и
количество предоставленных ссуд на жилье
сократились на 43 и 36% соответственно. Спад в
ипотеке подтвердили в Национальном бюро
кредитных историй. Выдача ипотеки в апреле по
сравнению с мартом сократилась на 60,7%, а по
сравнению с «досанкционным» февралем - на
62,7%». Резкое охлаждение банковской розницы в
России наметилось еще в марте - на фоне роста
ставок банки сократили выдачи необеспеченных
ссуд и автокредитов, но объемы одобренной
ипотеки были выше февральских значений.

4.

Группа компаний «Квартстрой» - девелопер, работающий с 2002 года и
специализирующийся на жилой недвижимости в Москве и регионах России. Компания
реализует в Москве, Нижнем Новгороде и Волгограде 15 собственных проектов жилой и
коммерческой недвижимости различного масштаба общей площадью 2,9 млн. кв. м.
Местоположение ООО «УК «КВАРТСТРОЙ»
Товарный знак ООО «КВАРТСТРОЙ»

5. В процессе исследования деятельности ООО «УК «КВАРТСТРОЙ» была изучена информация о различных сторонах управления развитием

персонала производительности, издержках на рабочую силу, профессиональном обучении,
численности рабочей силы и т. д. Предприятие имеет достаточное число работников во всех
возрастных группах, кроме первой (моложе 20 лет). Рост численности происходит за счет
увеличения производственного персонала, в то же время несколько сократился
управленческий персонал. Следует отметить, что в момент экономического перехода
обществу лучше опираться на молодежь до 30 лет, т.к. молодые кадры обладают более
современными знаниями, новыми идеями, которые помогли бы предприятию в будущем
стабилизировать
его
производственную
деятельность.
На рисунке видно, что соотношение производственного и управленческого персонала
изменилась
незначительно,
также,
как
и
его
численность
100%
80%
60%
89
90
91
Производственный …
Управленческий…
40%
20%
40
39
38
2019
2020
2021
0%

6.

Динамика показателей использования основных средств
275,3
300
250
200
150
0,004
0,034
29,42
100
50
0,011
0
2019
0,07
2020
0,05
18,73
0,06
Фондоемкость, руб
Фондоотдача, руб
Фондорентабельность, руб
Фондовооруженность, руб./ чел.
2021
60
50
51,11
49,5
40
30
20
10
0
2,54
11
2019
2020
2021

7.

.
Отчет о финансовых результатах
Наименование показателя
Выручка
Себестоимость продаж
Валовая прибыль (убыток)
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль (убыток) от продаж
Доходы от участия в других организациях
Проценты к получению
Проценты к уплате
Прочие доходы
Прочие расходы
Прибыль (убыток) до налогообложения
Текущий налог на прибыль
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)
Изменение отложенных налоговых обязательств
Изменение отложенных налоговых активов
Прочее
Чистая прибыль (убыток)
2018
8820
2019
16244
8820
2020
7179
2021
7360
16244
7179
7360
(14792)
(5972)
(17329)
(1084)
(108104)
(100926)
(110835)
(103475)
22739
(25953)
10070
(264)
18277
(15683)
6247
(7424)
17383
(15534)
578481
(478853)
17823
(15927)
593093
(490948)
621
(124)
332
(153)
541
(34)
566
(113)
496
180
507
452

8. Динамика показателей деловой активности и эффекта финансового рычага

9. Финансовая устойчивость ООО УК «Квартстрой»

Показатели
Финансовая устойчивость
Собственный капитал (СК), тыс. руб.
Коэффициент
финансовой
независимости
(СК/СИ)
Величина собственных оборотных средств
(СОС), тыс. руб. (СК-ВА)
Коэффициент
маневренности
собственного
капитала (СОС/СК)
Коэффициент
обеспеченности
оборотных
активов СОС (СОС/ОА)
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат
СОС (СОС/ЗЗ)
Платежеспособность
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности
Требуемая сумма СОС, исходя из минимально
требуемого уровня доли в оборотных активах
Дефицит СОС, исходя из минимального уровня
Излишек СОС, исходя из минимально
требуемого уровня
Требуемая сумма СОС, исходя из оптимального
уровня
Дефицит СОС, исходя из оптимального уровня
Излишек СОС, исходя из оптимального уровня
Норматив
>0,5
0,15-0,2
0,30
0,50
2,0
0,2-0,3
10% от ОА
30% от ОА
2018
2019
2020
2021
214143
230375
49379
36372
0,807
0,855
0,179
0,016
214022
230316
49135
35979
1,00
1,00
1,00
0,99
0,807
0,855
0,178
0,016
700,52
1157,23
21,11
11,59
0,15
0,001
0,14
0,003
0,71
0,144
0,09
0,009
26519,42
26931,35
27637,56
224998,80
187623,25
203443,69
21741,38
-188626,80
79558,26
80794,05
82912,69
674996,40
134584
149581
-33534
-638624

10.

Расчет стоимости скорректированных чистых активов ООО «УК «КВАРТСТРОЙ»
Показатели
I. АКТИВЫ, ПРИНИМАЕМЫЕ К РАСЧЕТУ:
Нематериальные активы
Результаты исследований и разработок
Основные средства
Доходные вложения в материальные ценности
Финансовые вложения
Прочие внеоборотные активы (включая сумму отложенных налоговых активов)
Запасы
НДС по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность
Финансовые вложения
Денежные средства
Прочие оборотные активы
ИТОГО АКТИВОВ:
Долгосрочные заемные средства
Резервы под условные обязательства
Краткосрочные заемные средства
Кредиторская задолженность
Резервы предстоящих расходов и платежей
Прочие краткосрочные обязательства
ИТОГО ПАССИВОВ:
III. ЧИСТЫЕ АКТИВЫ
Сумма,
тыс. руб.
Уд. вес,
%
393
0,02
3105
255
147542
2311744
20665
21709
2505413
2136574
0,12
0,01
5,89
92,27
0,82
0,87
100,00
95,07
0,00
4,67
0,05
0,00
0,22
100,00
100
104894
1148
4859
2247475
257938

11. Расчет стоимости собственного капитала ООО «УК «КВАРТСТРОЙ» методом дисконтирования денежного потока, тыс. руб.

Наименование
Дата оценки
Скорректированный чистый доход
+ Начисление амортизации
1 год
2 год
3 год
Постпрогнозный период
425,60
430,24
434,88
566,00
733,00
900,00
88797,67
88341,33
103522,67
102846,33
118247,67
117351,33
113,00
1560,93
77,00
1916,57
41,00
2272,21
2621,85
0,50
1,50
2,50
3,00
0,89
0,70
0,55
0,49
+ Прирост долгосрочной задолженности
- Снижение долгосрочной задолженности
- Прирост СОС
- Капитальные вложения
Денежный поток
Темп прироста, %
Ставка дисконтирования ( r ), %
n, для середины периода
1
27
Коэффициент текущей стоимости
Текущая стоимость денежных потоков
26
Коэффициент капитализации, %
Остаточная стоимость (реверсия)
Текущая стоимость реверсии
9807,65
4788,00
5265,26
Сумма текущих стоимостей
Обоснованная рыночная стоимость СК до
внесения корректировок
Корректировки
- Дефицит СОС
+ Излишек СОС
- Избыточные активы
Обоснованная рыночная стоимость
10053,25
194572,00
204625,25

12. Направления повышения финансовой устойчивости предприятия

Повышение финансовой
устойчивости
предприятия-застройщика
Госстройнадзор
Дольщики (потребители)
Кредитные учреждения
Средства от переоценки финансовых вложений (255484 тыс. руб.) отразятся в строке «Нераспределенная прибыль»
бухгалтерского баланса

13. Прогнозный отчет о финансовых результатах с учетом измененной стоимости финансовых вложений

Наименование показателя
Сумма, тыс.руб.
Выручка
7360
Валовая прибыль (убыток)
7360
Управленческие расходы
-110835
Прибыль (убыток) от продаж
-103475
Доходы от участия в других организациях
Проценты к получению
17823
Проценты к уплате
-15927
Прочие доходы
848125
Прочие расходы
-490948
Прибыль (убыток) до налогообложения
357177
Текущий налог на прибыль
-71435
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)
Изменение отложенных налоговых обязательств
Прочее
Чистая прибыль (убыток)
428612

14.

Изменение показателей финансовой устойчивости на ООО «УК «КВАРТСТРОЙ» до и после оценки
стоимости имущества
Показатели
Финансовая устойчивость
Собственный капитал (СК), тыс. руб.
Коэффициент финансовой независимости
(СК/СИ)
Величина собственных оборотных средств
(СОС), тыс. руб. (СК-ВА)
Коэффициент маневренности собственного
капитала (СОС/СК)
Коэффициент обеспеченности оборотных
активов СОС (СОС/ОА)
Коэффициент обеспеченности запасов и
затрат СОС (СОС/ЗЗ)
Стоимость
собственного
капитала
ООО
«УК
«КВАРТСТРОЙ» до и после оценки
стоимости имущества
Норматив
до оценки
имущества
после оценки
имущества
-
36372
2394512
>0,5
0,016
0,956
-
35979
2394119
0,15-0,20
0,99
1,00
0,3
0,016
0,956
0,5
11,59
771,05

15.

Изменение финансовых показателей на основе нормализованной стоимости имущества предприятия

16.

Повышение финансовой устойчивости предприятия на основе оценки
стоимости имущества даст следующий эффект
-повышает
стоимость
залогового
имущества
- снижает
размеры
дисконтов по
видам
имущественного
обеспечения
- увеличивает
сумму
предоставляемого
кредита
Повышение
финансовой
устойчивости
предприятия на
основе оценки
стоимости
имущества
Максимальный размер кредита ООО «УК
«КВАРТСТРОЙ», тыс. руб.

17.

Число городов с населением более 1 млн человек в РФ по итогам Всероссийской
переписи населения (прошла осенью 2021 года) увеличилось с 12 до 16 по сравнению с
данными переписи 2010 года и 13 по переписи 2002 года. В России продолжился процесс
урбанизации: 75% населения живет в городских населенных пунктах, 25% - в сельских.
Значит, города должны становиться «умнее».

18. Министерство высшего образования и науки Российской Федерации Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего образования
«Волгоградский государственный технический университет»
Институт архитектуры и строительства
Кафедра цифровой экономики и технологий управления в городском хозяйстве
и строительстве
ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА
на тему
«ПОВЫШЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА
ОСНОВЕ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ ИМУЩЕСТВА»
Выполнил: ст.гр. Э-1-18 Золотовский
Научный руководитель: О.В. Максимчук, д.э.н., профессор, зав. каф. ЦЭиТУвГХиС
Спасибо за внимание!