Оборотный капитал организации

1.

3. Оборотный капитал
организации

2. Оборотный капитал организации

запасы
налог на добавленную стоимость по
приобретенным ценностям
дебиторская задолженность
финансовые вложения
денежные средства и денежные
эквиваленты
прочие оборотные активы

3. Оборотный капитал организации

Оборотные средства
• совокупность денежных средств, авансируемых в
материально-вещественные элементы,
обеспечивающих непрерывный кругооборот
денежных средств
Оборотные фонды
• часть средств производства, которые единожды
участвуют в производственном процессе и свою
стоимость сразу и полностью переносят на
производимую продукцию

4.

Производственные
запасы
Незавершенное
производство
Нормируемые
оборотные средства
Готовая продукция на
складах
Оборотные
средства
Товары отгруженные
Дебиторская
задолженность
Денежные средства
Ненормируемые
оборотные средства

5. Структура оборотных средств зависит от:

особенностей организации производственного
процесса;
условий снабжения и сбыта;
местонахождения поставщиков и потребителей;
структуры затрат на производство;
специфики организации;
качества готовой продукции;
ускорения научно-технического прогресса.

6. Источники формирования оборотных средств

собственные
заемные
привлеченные
Наличие собственных оборотных средств, а также
соотношение между собственными и заемными
оборотными средствами характеризуют степень
финансовой устойчивости организации

7. Кругооборот оборотных средств

Д - Т . . . П . . . Т’ - Д’
где Д – денежные средства, авансируемые
хозяйствующим субъектом;
Т – средства производства;
П – производство;
Т ’ – готовая продукция;
Д’ – денежные средства, полученные от продажи
продукции и включающие в себя реализованную
прибыль.
ПЕРИОД ОБОРОТА ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ –
время, в течение которого оборотные средства совершают полный
кругооборот, т.е. проходят период производства и период обращения

8. Управление оборотными средствами – балансирование между рисками

Риски, связанные с недостатком
оборотных средств:
• задержки в снабжении сырьем и
материалами и как следствие
увеличение продолжительности
производственного цикла и рост
затрат;
• снижение объемов продаж из-за
недостаточных запасов готовой
продукции;
• дополнительные затраты на
решение вопросов
финансирования
Риски, связанные с избытком
оборотных средств:
• запасы могут испортиться
физически или морально устареть;
• рост расходов на хранение
излишков запасов;
• должники могут отказаться
платить или обанкротиться;
• банки, в которых храняться
денежные средства могут
обанкротиться;
• инфляция может значительно
уменьшить реальную стоимость
дебиторской задолженности и
денежных средств
Оптимальный уровень оборотных средств позволить максимизировать прибыль
при примелемом уровне ликвидности и коммерческого риска

9. Процесс управления оборотными средствами включает следующие основные этапы:

Анализ оборотных средств
Определение потребности в
оборотных средствах
Определение источников
формирования средств
Обеспечение эффективного
использования оборотных средств

10. Нормирование оборотных средств

Нормирование оборотных средств
• процесс определения минимальной, но достаточной (для
нормального протекания производственного процесса) величины
оборотных средств, т.е. это установление экономически
обоснованных (плановых) норм запаса и нормативов по элементам
оборотных средств
Норма оборотных средств
• относительная величина, определяющая запас оборотных средств,
как правило, нормы устанавливаются в днях
Норматив оборотных средств
• денежное выражение планируемого запаса товарно-материальных
ценностей, минимально необходимых для нормальной
хозяйственной деятельности организации

11.

Методы нормирования оборотных
средств
Метод прямого счета
предполагает
обоснованный расчет
запасов по каждому
элементу оборотных
средств с учетом
организационнотехнических изменений,
транспортировки,
практики расчетов между
организациями
(этот метод является
трудоемким, используется
вновь создающимися
организациями, а также
для периодического
уточнения потребности в
оборотных средствах
действующих
организаций)
Аналитический метод
предполагает
определение потребности
в оборотных средствах в
размере их фактических
остатков за
определенный период с
внесением
соответствующих
поправок
(применяется в тех
организациях, где
средства, вложенные в
материальные ценности и
затраты занимают
наибольший удельный
вес в сумме оборотных
средств)
Коэффициентный
метод
предполагает
определение нового
норматива оборотных
средств путем внесения
изменений в прежний
норматив с учетом роста
объема производства и
ускорения
оборачиваемости
оборотных средств

12. Этапы нормирования оборотных средств

разрабатываются
нормы запаса по
каждому элементу
нормируемых
оборотных средств
определяются
частные
нормативы
рассчитывается
совокупный
норматив путем
сложения частных
нормативов

13. Общий норматив оборотных средств

Нобщ = Нпз + Ннп + Нгп
где: Нпз – норматив
производственных запасов;
Ннп – норматив незавершенного
производства;
Нгп – норматив готовой продукции.

14. Норматив производственных запасов

Нпз = Рс × Тдн
где: Рс – среднесуточное потребление данного вида
сырья или материалов (в рублях);
Тдн – норма запаса в днях.
Норма запаса в днях
Тдн = Ттр + Ттек + Тстр + Тсезон + Тпод
где: Ттр – транспортный запас;
Ттек – текущий складской запас;
Тстр – страховой (гарантийный) запас;
Тсезон – сезонный запас;
Тпод – подготовительный запас.

15. Норматив незавершенного производства

Ннп = Вс × Тц × Кнз,
где: Вс – среднесуточный выпуск продукции по
производственной себестоимости;
Тц – длительность производственного цикла;
Кнэ – коэффициент нарастания затрат в незавершенном
производстве.
Незавершенное производство – незаконченная продукция,
находящаяся на различных стадиях производственного
процесса; оставшаяся невыполненной часть работ.
По характеру нарастания затраты в процессе производства
делятся на:
единовременные (материальные затраты, которые
производятся в самом начале производственного цикла);
нарастающие (все остальные затраты производственного
цикла).

16.

Коэффициент нарастания затрат
(равномерное нарастание затрат)
•где: Сн – стоимость сырья и материалов, поступающих в процесс
производства;
•Ск – стоимость готовой продукции.
Коэффициент нарастания затрат
(неравномерное нарастание затрат)
• где: Кi – коэффициент нарастания затрат в i-той точке;
• Сi – стоимость незавершенного производства в i-той точке;
• Ск – себестоимость готового продукта.

17.

Норматив готовой продукции
•Нгп = Вс х Тхр
•где: В – среднесуточный выпуск продукции по производственной
себестоимости;
•Тхр – средняя длительность хранения готовой продукции на складе.
Длительность хранения продукции на складе
• Тхр = Тфп + Тод
•где: Тфп– время, необходимое для формирования партии для отгрузки
готовой продукции потребителю, дн.;
•Тод– время, необходимое для оформления документов для отправки груза
потребителю, дн.

18. Показатели использования оборотных средств

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Коб)
• Коб = В : О
• где: В – выручка за отчетный период;
• О – средний остаток оборотных средств за отчетный
период
Длительность одного оборота в днях
• Д = Т : Коб или Д = О : (В : Т)
• где: Т – число дней в отчетном периоде (30, 90, 360 дней);
• Коб – коэффициент оборачиваемости оборотных средств
за отчетный период

19. Показатели использования оборотных средств

Коэффициент закрепления оборотных средств
(Коэффициент загрузки средств в обороте)
• Кз = О : В
Рентабельность оборотных средств
•Р = П : О
• где: П – прибыль за отчетный период

20. Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости

Абсолютное
(отражает прямое уменьшение
потребности в оборотных
средствах)
Относительное
(отражает уменьшение
потребности в оборотных
средствах относительно
изменение объема реализации
продукции (услуг)

21. Оборачиваемость оборотных средств зависит от

длительности производственного цикла;
качества выпускаемой продукции и ее
конкурентоспособности;
эффективности управления оборотными средствами с
целью их минимизации;
решения проблемы снижения материалоемкости
продукции;
способа снабжения и сбыта продукции;
структуры оборотных средств и др.
Критерием оценки эффективности управления оборотными
средствами служит фактор времени: чем больше оборотные
средства пребывают в одной и той же форме (денежной или
товарной), тем, при прочих равных условиях, ниже
эффективность их использования, и наоборот

22. Направления ускорения оборачиваемости оборотных средств

на стадии производственных запасов:
• внедрение экономически обоснованных норм запасов;
• приближение поставщиков сырья, полуфабрикатов,
комплектующих изделий к потребителям;
• широкое использование прямых длительных связей;
• расширение складской системы материальнотехнического обеспечения, а также оптовой торговли
материалами и оборудованием;
• комплексная механизация и автоматизация
погрузочно-разгрузочных работ на складах

23. Направления ускорения оборачиваемости оборотных средств

на стадии незавершенного производства:
• ускорение научно-технического прогресса (внедрение
прогрессивной техники и технологии);
• развитие стандартизации, унификации, типизации;
• совершенствование форм организации промышленного
производства, применение более дешевых
конструкционных материалов;
• совершенствование системы экономического
стимулирования экономного использования сырьевых и
топливно-энергетических ресурсов;
• увеличение удельного веса продукции, пользующейся
повышенным спросом

24. Направления ускорения оборачиваемости оборотных средств

на стадии обращения:
• приближение потребителей продукции к ее
изготовителям;
• совершенствование системы расчетов;
• увеличение объема реализованной продукции
вследствие улучшения маркетинговой работы по прямым
связям, досрочного выпуска продукции, изготовления
продукции из сэкономленных материалов;
• тщательная и своевременная подборка отгружаемой
продукции по партиям, ассортименту, транзитной норме,
отгрузка в строгом соответствии с заключенными
договорами

25. Модели управления оборотным капиталом

Агрессивная
Консервативная
Умеренная

26. Агрессивная модель

Организация не ставит ограничений в наращивании
текущих активов, имеет значительные денежные
средства, запасы сырья и готовой продукции,
существенную дебиторскую задолженность - в этом
случае удельный вес текущих активов в составе всех
активов высок, а период оборачиваемости оборотных
средств длителен.
Низкий риск технической
неплатежеспособности
Низкая экономическая
рентабельность активов

27. Консервативная модель

Организация сдерживает рост текущих активов - и тогда удельный вес
текущих активов в общей сумме активов низок, а период
оборачиваемости оборотных средств краток. Такую политику ведут
организации либо в условиях достаточной определенности ситуации,
когда объем продаж, сроки поступлений и платежей, необходимый
объем запасов и точное время их потребления и т.д. известны
заранее, либо при необходимости строгой экономии.
Повышенный риск технической
неплатежеспособности
Высокая экономическая
рентабельность активов

28. Умеренная модель

Организация занимает промежуточную, "центристскую"
позицию - при этом текущие активы составляют примерно
половину всех активов фирмы, период оборачиваемости
оборотных средств имеет усредненную длительность. В этом
случае и экономическая рентабельность активов, и риск
технической неплатежеспособности находятся на среднем
уровне.
Средний уровень риска
технической
неплатежеспособности
Средний уровень
экономической рентабельности
активов

29.

Оборотные средства
некоммерческих организаций

30. Материально-производственные запасы могут быть использованы:

в управленческой деятельности;
при осуществлении административных
расходов;
при осуществлении хозяйственных расходов;
при реализации программ и мероприятий,
финансируемых за счет целевых средств.
административных расходов;