Понятие о денежном потоке инвестиционного проекта. Тема 12

1.

Тема 12. Понятие о денежном потоке
инвестиционного проекта
Распределенный
во
времени
последовательный
ряд
платежей
и
поступлений называют денежным потоком.
В целом в инвестиционном проекте
различают 3 вида частных потоков:
• поток от инвестиционной деятельности;
• поток от финансовой деятельности;
• поток от операционной деятельности.

2.

Тема 12. Понятие о денежном потоке
инвестиционного проекта
Табличное представление денежного потока
Элементы ДП
Обозн.
Интервалы времени (шаги)
1
2
3
4
-400
-500
0
0
5
0
6
0
7
0
2. От операционной Dt
деятельности
0
0
230
450
600
450
300
3.
От
финансовой Ft
деятельности
4. Суммарный ДП от Ct=Dt+Kt
операционной
и
инвестиционной
деятельности
400
500
-200
-400
-500
0
0
-400
-500
230
450
600
450
300
5.
Общее
сальдо Ot=Ct+Ft
(результирующее)
6. Накопленное сальдо St=(St-1+Ot)
0
0
30
50
100
450
300
0
0
30
80
180
630
930
1.От инвестиционной Kt
деятельности

3.

Тема 12. Понятие о денежном потоке
инвестиционного проекта
Графическое представление денежного потока

4.

Тема 12. Понятие о денежном потоке
инвестиционного проекта
Классификация денежных потоков:
- поток постнумерандо (денежные средства прикреплены к
концу периода, а в начале интервала – потоком пренумерандо);
- равномерные и неравномерные интервалы времени между
элементами;
- переменные потоки, состоящие из неравных элементов,
постоянные – из равных элементов;
- однонаправленные (частные потоки оттоков (платежи по
погашению кредита, капвложений) и притоков (доходов,
прибылей, предотвращенных ущербов) и разнонаправленные
потоки;
- стандартные (ординарные) и нестандартные (неординарными);
- срочные и бессрочные денежные потоки.

5.

Тема 12. Понятие о денежном потоке инвестиционного
проекта
Однонаправленный постоянный денежный поток с равными по величине
элементами, распределенными равными интервалами, называется аннуитетом.
Денежный поток инвестиционного проекта (мероприятия) является
разнонаправленным, поскольку состоит из потока капвложений (т.е. потока
денежных средств от инвестиционной деятельности) и потока доходов, имеющих
разнонаправленные элементы (потока от операционной деятельности).
В стандартном потоке капвложений (оттоки) опережают притоки, их чередование
отсутствует, в нестандартном денежном потоке имеет место чередование потоков
оттоков и притоков.