‫عمادة الدراسات العليا‬ ‫كلية اإلدارة و االقتصاد‬

1.

‫عمادة الدراسات العليا‬
‫كلية اإلدارة و االقتصاد‬
‫مساق األسواق المالية والنقدية‬
‫يوم دراسي بعنوان‬
‫التمويل الجماعي‬
‫محور‬
‫التمويل الجماعي ما بين االستدامة و االبتكار‬
‫و المسؤولية االجتماعية‬
‫‪2020 - 2019‬‬
‫‪1‬‬

2. التمويل الجماعي ما بين الاستدامة و الابتكار و المسؤولية الاجتماعية

‫التمويل الجماعي ما بين االستدامة و االبتكار‬
‫و المسؤولية االجتماعية‬
‫‪1‬‬

3. علاقة التمويل الجماعي بالإبداع

‫عالقة التمويل الجماعي باإلبداع‬
‫المسؤولية االجتماعية‬
‫االستدامة‬
‫التمويل الجماعي‬
‫االبتكار في الشركات الريادية‬
‫‪3‬‬
‫المشاريع الخضراء‬

4. التمويل الجماعي و الاستدامة

‫التمويل الجماعي و االستدامة‬
‫‪ ‬إن حمالت التمويل الجماعي ذات التوجهات المستدامة من‬
‫األرجح أن تقنع المستثمرين وتجميع األموال بنجاح‪.‬‬
‫‪ ‬تعد حملة التمويل الجماعي أداة جيدة لتحقيق مثل هذه األفكار‪.‬‬
‫‪ ‬التمويل الجماعي يتيح دعم المشاريع غير التقليدية ‪ ،‬والتي ال‬
‫يمكن تمويلها من قبل المؤسسات المالية‪.‬‬
‫‪ ‬من خالل التمويل الجماعي فإن رجال األعمال لديهم الفرصة‬
‫في أن يروجوا ألنفسهم من خالل المسؤولية االجتماعية و‬
‫تحسين صورة النمطية لهم‪.‬‬
‫‪4‬‬
‫‪Motylska-Kuzma, A. (2018). Crowdfunding and Sustainable Development. [online] Available at: http://file:///C:/Users/User/Downloads/sustainability-10-04650-v2.pdf‬‬

5. العلاقة بين التمويل الجماعي و الاستدامة

‫العالقة بين التمويل الجماعي و االستدامة‬
‫لقد قام الباحث ‪ Martínez‬في بحثه بعنوان‬
‫(‪(Sustainable Financing through Crowdfunding‬‬
‫بتحليل ‪ 53‬مقالة عن العالقة بين التمويل الجماعي واالستدامة‬
‫و استنتج ما يلي‪:‬‬
‫‪ ‬االستنتاج األول‪ :‬إن البحث عن حلول من نهج مستدام يمكن‬
‫أن يشجع التفكير خارج الصندوق و الذي يساهم في اإلنتاجية‬
‫واالبتكار االجتماعي والحلول اإلبداعية للغاية‪.‬‬
‫‪ ‬االستنتاج الثاني‪ :‬أن التمويل الجماعي يمكن أن يعيد تشكيل‬
‫النظام المالي والطاقة و يساهم في تمكين الجميع من االستمتاع‬
‫بالسلع و الخدمات في أنحاء العالم‪.‬‬
‫‪5‬‬
‫‪Martínez, C., Costa, R. and Oghazi, P. (2019). Sustainable Financing through Crowdfunding. [online] Available at: http://file:///C:/Users/User/Downloads/sustainability-11-00934.pdf‬‬

6. التمويل الجماعي و المسؤولية الاجتماعية

‫التمويل الجماعي و المسؤولية االجتماعية‬
‫‪ ‬يعتمد نجاح التمويل الجماعي بشدة على القدرة على بناء مجموعات من األشخاص الذين يشاركون‬
‫و يرغبون في دعم المشاريع‪ .‬يحتاج المشاركون في التمويل الجماعي إلى الشعور بأنهم جزء من‬
‫المجتمع ‪ ،‬وهذه المشاعر مهمة لتعزيز التواصل االجتماعي مع المجتمع وزيادة احتمال نجاح‬
‫المشروع‪.‬‬
‫‪ ‬التمويل الجماعي يخلق التفاعالت االجتماعية التي تحفز الجماهير على الشعور باالرتباط مع‬
‫األفراد ذوي االهتمامات واألفكار المتشابهة‪.‬‬
‫‪6‬‬
‫‪Yusimi Rodriguez-Ricardo, María Sicilia and Manuela Published in Spanish Journal of Marketing - ESIC. Published by Emerald Publishing Limited. This article is published under‬‬
‫‪the Creative Commons Attribution (CC BY 4.0) licence.‬‬

7. التمويل الجماعي و المسؤولية الاجتماعية

‫التمويل الجماعي و المسؤولية االجتماعية‬
‫‪ ‬العالقة بين المواقف تجاه مساعدة اآلخرين والتعرف االجتماعي مع مجتمع التمويل الجماعي هي‬
‫الرغبة في تحسين رفاهية بعض الفئات في المجتمع ‪ ،‬والشعور بأنهم جزء من مجتمع خاص لتلبية‬
‫احتياجاتهم من خالل توفير المال والمعلومات أو الدعم االجتماعي لطالبي التمويل‪.‬‬
‫‪ ‬يمكن للشركات استخدام التمويل الجماعي عند تصميم وتنفيذ استراتيجيات المسؤولية االجتماعية من‬
‫خالل طرق مختلفة ‪ ،‬مثل زيادة التمويل المتاح ‪ ،‬وزيادة الوعي والمشاركة ‪ ،‬وبناء قنوات االتصال‬
‫مع أصحاب المصلحة وزيادة التسويق‪.‬‬
‫‪7‬‬
‫‪Yusimi Rodriguez-Ricardo, María Sicilia and Manuela Published in Spanish Journal of Marketing - ESIC. Published by Emerald Publishing Limited. This article is published under‬‬
‫‪the Creative Commons Attribution (CC BY 4.0) licence.‬‬

8. الابتكار في التمويل الجماعي

‫االبتكار في التمويل الجماعي‬
‫تشير نتائج الدراسة التي قام بها ‪Lee Fleming‬‬
‫‪(Faculty Director of the Coleman Fung Institute of‬‬
‫‪: )Engineering Leadership‬‬
‫‪ ‬وجود عالقة بين التمويل الجماعي وأصحاب رؤوس األموال‬
‫من حيث أن التمويل الجماعي قد ال يمول فقط االبتكارات بل‬
‫يمكن أن يتوسع ليصل الى استخدامه ‪market research‬و‬
‫أداة للترويجي و كوسيلة لمعرفة الرغبات المستهلكين‪.‬‬
‫‪ -2 ‬قد يتيح التمويل الجماعي للمستهلكين شراء المنتجات‬
‫الجديدة و المطورة مباشرة أو طلبها مسبقًا‪.‬‬
‫‪8‬‬
‫‪Sorenson, O., Assenova, V., Li, G., Boada, J. and Fleming, L. (2016). Expand innovation finance via crowdfunding: Crowdfunding attracts venture capital to new regions. Science, [online] 354(6319), pp.1526-1528. Available at:‬‬
‫‪https://escholarship.org/uc/item/5v66b9mr.‬‬

9. (Open innovation الابتكار المفتوح (

‫االبتكار المفتوح ( ‪(Open innovation‬‬
‫‪ ‬االبتكار المفتوح)‪ : (Open innovation‬هي انفتاح الشركات‬
‫الى االفكار الغريبة و الخاصة بالتكنولوجيا و االبتكار‪.‬‬
‫االبتكار المفتوح في سياق التمويل الجماعي هو تمويل األفكار‬
‫اإلبداعية و السلوكيات التي تم إنشاؤها وإدارتها بشكل جماعي من‬
‫قبل جميع أصحاب المصلحة و الذين يستفيدون من االبتكار أو‬
‫التعاون إلنتاج منتجات و خدمات ‪.‬‬
‫مالحظة‪ :‬أصحاب المصلحة هم المبادرين في المشروع‪ ,‬والمتعهدون‪ ,‬والجهات‬
‫المانحة‪ ,‬والمنصة في حد ذاتها‪ ,‬و جميع األطراف الذين يمكنهم المشاركة‬
‫والتعلم واكتساب القيم من االبتكار المفتوح في أنشطة التمويل الجماعي‪.‬‬
‫‪9‬‬
‫‪Chi Chu, C., Cheng, Y., Tsai, F., Tsai, S. and Lu, K. (2019). Open Innovation in Crowdfunding Context: Diversity, Knowledge, and Networks. [online] Available at: http://file:///C:/Users/User/Downloads/sustainability-11-00180%20(1).pdf‬‬

10. التمويل الجماعي و الابتكار في الشركات الريادية

‫التمويل الجماعي و االبتكار في الشركات الريادية‬
‫التمويل الجماعي‪:‬‬
‫‪ ‬لديه القدرة على تعزيز االبتكار و االستدامة من خالل توفير‬
‫مصادر جديدة لرأس المال للشركات الناشئة و المبتكرة وبالتالي‬
‫تقليل الفجوة التمويلية‬
‫‪ ‬هو الطريقة لتجميع جميع األطراف المشاركين في عملية‬
‫االبتكار من خالل تقديم المالحظات و النصائح في مجال‬
‫اإلدارة و التطوير للرياديين‪.‬‬
‫مالحظة ‪ :‬فجوة التمويل هي مقدار األموال الالزمة لتمويل‬
‫العمليات الجارية أو التطوير المستقبلي لمشروع أو مشروع ال‬
‫يتم تمويله حاليًا بالنقد‪.‬‬
‫‪10‬‬
‫‪Herve, F. and schwienbacher, A. (2018). CROWDFUNDING AND INNOVATION. Economic Surveys, [online] 32(5), pp.1514–1530. Available at: https://onlinelibrary.wiley.com/doi/epdf/10.1111/joes.12274‬‬

11. التمويل الجماعي و الابتكار في الشركات الريادية

‫التمويل الجماعي و االبتكار في الشركات الريادية‬
‫التمويل الجماعي ليس مثاليًا لجميع أنواع المشاريع البحثية‪ ,‬خاصةً إذا كان البحث الذي يتم‬
‫عا للتكنولوجيا الحيوية أو التكنولوجيا‬
‫إجراؤه على سبيل المثال بحثًا طبيًا أو مشرو ً‬
‫الخضراء الذي يحتاج الى بعض سنوات قبل أن يصبح منت ًجا ً‬
‫قابال للتسويق‪.‬‬
‫هذا هو السبب في أن موقع لتمويل الجماعي”‪ “FundaGeek‬يهدف إلى تمويل المشاريع‬
‫العلمية و التكنولوجية في الجامعات والمؤسسات البحثية مثل االبتكار في مجال األمراض‬
‫المعدية‪.‬‬
‫‪11‬‬
‫‪Yeomans, M. (2012). Crowdfunding for innovation and sustainability. [online] The Guardian. Available at: https://www.theguardian.com/sustainable-business/blog/crowdfunding-innovation-sustainability‬‬‫‪startups‬‬

12. التمويل الجماعي و المشاريع الخضراء

‫التمويل الجماعي و المشاريع الخضراء‬
‫‪ ‬دور التمويل البديل في دعم مشاريع الطاقة "الخضراء" للتغلب على الفجوة المالية األولية كهدف بحث أساسي‬
‫للمستقبل‬
‫‪ ‬يعتمد نجاح أي مبادرة تمويل جماعي على فكرة العمل أو االقتراح‪ .‬مع زيادة إدراك الناس للقضايا البيئية ‪ ،‬يميلون‬
‫إلى إظهار المزيد من االهتمام بدعم األعمال الخضراء‬
‫‪ ‬التمويل الجماعي هو المصدر المثالي لتمويل المشاريع "الخضراء" التي تهدف إلى الحد من االحتباس الحراري‬
‫العالمي (‪ )GHG‬من خالل االستثمارات في محطات وتقنيات الطاقة المتجددة‪ .‬هناك وعي متزايد حول مخاطر تغير‬
‫المناخ وحماية البيئة واالستدامة‪.‬‬
‫‪12‬‬
‫– ‪Saman Adhami*, Giancarlo Giudici**, Huy Pham Nguyen Anh*** * Università Bocconi, Milan-ITALY [email protected] ** Politecnico di Milano, School of Management, Milan-ITALY‬‬
‫‪corresponding author Via Lambruschini 4 – 20156 Milan ITALY [email protected] *** Ton Duc Thang University, Ho Chi Minh City-VIETNAM [email protected]‬‬
‫‪(http://www.crowdfundres.eu/wp-content/uploads/2017/11/Crowdfunding-for-green-projects-in-Europe-2017.pdf‬‬

13. التمويل الجماعي و المشاريع الخضراء

‫التمويل الجماعي و المشاريع الخضراء‬
27 ‫عا أخضر نشرتها‬
ً ‫ مشرو‬423 : ‫إحصائيات أساسية عن حمالت التمويل الجماعي التي تم أخذها من عينة حجمها‬
2017 ‫ إلى عام‬2011 ‫منصة أوروبية من عام‬
Project type:
Number
Funding success rate
Solar energy
Wind energy
Biomass plants
240 (56.7%)
115%
89 (21.0%)
139%
22 (5.2%)
98%
Mix of different
renewables
22 (5.2%)
119%
Hydro energy
5 (1.2%)
96%
Other Green
technologies
45 (10.6%)
168%
Saman Adhami*, Giancarlo Giudici**, Huy Pham Nguyen Anh*** * Università Bocconi, Milan-ITALY [email protected] ** Politecnico di Milano, School of Management, Milan-ITALY – corresponding
author Via Lambruschini 4 – 20156 Milan ITALY [email protected] *** Ton Duc Thang University, Ho Chi Minh City-VIETNAM [email protected] (http://www.crowdfundres.eu/wpcontent/uploads/2017/11/Crowdfunding-for-green-projects-in-Europe-2017.pdf
13

14. التمويل الجماعي و المشاريع الخضراء

‫التمويل الجماعي و المشاريع الخضراء‬
Platform
Lendosphere (France)
Number
Funding success rate
63 (14.9%)
166%
41 (9.7%)
32 (7.6%)
32 (7.6%)
29 (6.9%)
26 (6.1%)
24 (5.7%)
176 (41.7%)
102%
100%
86%
92%
95%
173%
129%
ZonnepanelenDelen (The Netherlands)
Durzaam Investeren (The Netherlands)
Lumo (France)
GreenCrowd (The Netherlands)
GreenXmoney (Germany)
Abundance (UK)
Others
Saman Adhami*, Giancarlo Giudici**, Huy Pham Nguyen Anh*** * Università Bocconi, Milan-ITALY [email protected] ** Politecnico di Milano, School of Management, Milan-ITALY – corresponding
author Via Lambruschini 4 – 20156 Milan ITALY [email protected] *** Ton Duc Thang University, Ho Chi Minh City-VIETNAM [email protected] (http://www.crowdfundres.eu/wpcontent/uploads/2017/11/Crowdfunding-for-green-projects-in-Europe-2017.pdf
14

15. التمويل الجماعي و المشاريع الخضراء

‫التمويل الجماعي و المشاريع الخضراء‬
Year
Number
Funding success rate
2011-2014
58 (13.7%)
108%
2015
101 (23.9%)
126%
2016
143 (33.8%)
121%
2017
121 (28.6%)
127%
Saman Adhami*, Giancarlo Giudici**, Huy Pham Nguyen Anh*** * Università Bocconi, Milan-ITALY [email protected] ** Politecnico di Milano, School of Management, Milan-ITALY –
corresponding author Via Lambruschini 4 – 20156 Milan ITALY [email protected] *** Ton Duc Thang University, Ho Chi Minh City-VIETNAM [email protected]
(http://www.crowdfundres.eu/wp-content/uploads/2017/11/Crowdfunding-for-green-projects-in-Europe-2017.pdf
15

16. G3C Technologies Corporation

G3C Technologies ‫هو‬StartEngine ‫أحد المشاريع التي تسعى بنشاط للحصول على أموال من خالل‬
‫ وما نسعى إلى معالجته هو الهدر البيئي واالقتصادي في‬، ‫سابقًا‬G3C ‫لقد كتبت عن‬Corporation (G3CT)
.)‫إطارات السيارات (جورجيا – أمريكا‬
.‫ إعادة التدوير في صناعة إطارات جديدة‬/ ‫إعادة االستخدام‬
‫ دوالر منذ اكتتابها و لكن المتوقع أن قيمة الشركة المستقبلية‬100000 ‫بالفعل ما يقرب من‬G3CT ‫جمعت‬
."‫ مليون دوالر‬22 ‫ستتجاوز‬
Chester, M. (2019). Crowdfunding Sites That Allow True Investment in Renewable Energy and Sustainability: Alternatives to Kickstarter & Indiegogo. [online] renewable energy world. Available at:
https://www.renewableenergyworld.com/2019/01/11/crowdfunding-sites-that-allow-true-investment-in-renewable-energy-and-sustainability-alternatives-to/#gref
16

17. Thanks For Listening

Prepared By:
Haya Abdul Rahman
Shadia Assad
Naheel Faqih
Sondos Shaalan
Supervisor:
Dr. Mohammad Bader
17