Экономическая оценка инвестиций

1.

Министерство науки и высшего образования Российской Федерации
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение
высшего образования
Уфимский государственный авиационный технический университет
Институт экономики и управления
Кафедра управления в социальных
и экономических системах
Экономическая оценка
инвестиций
Лекции – 20ч
Практические занятия – 24ч
Уфа 2019

2.

3.

4.

5.

6.

Структура дисциплины
«Экономическая оценка инвестиций»

7.

Основные понятия инвестиционной
деятельности
1.1.Как изменились инвестиции в России
1.2.
Экономический
смысл
и
виды
инвестиций
1.3. Основные положения инвестиционного
проектирования
1.4.Основные
эффективности ИП
принципы
оценки

8.

9.

10.

Взаимосвязь видов инвестиционной политики

11.

Федеральный закон № 164-ФЗ от 29.10.98 г."О финансовой аренде (лизинге)" (с изменениями от 29.01.2002)
Федеральный закон "О РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ" (О РЦБ) от 22.04.1996 N 39-ФЗ (действующая редакция от
21.07.2014)
Федеральный закон «ОБ ИПОТЕКЕ (ЗАЛОГЕ НЕДВИЖИМОСТИ)» от 16.07.1998 N 102-ФЗ
(действующая редакция от 21.07.2014)
Федеральный закон № 156_фз «Об инвестиционных фондах»;
Федеральный закон №46_фз «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг»;
Приказ Росстроя №324 «Об утверждении типовых договоров и соглашений в рамках реализации
федеральных целевых программ и федеральной адресной инвестиционной программы»;
Положение об оценке эффективности инвестиционных проектов при размещении на конкурсной основе
централизованных инвестиционных ресурсов бюджета развития Российской Федерации (в ред.
Постановления Правительства от 20.05.98 № 467).
Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов № ВК 477 от
21.06.99 г.
Постановление Правительства РФ от 12.08.2008 N 590 (ред. от 28.12.2017) "О порядке проведения проверки
инвестиционных проектов на предмет эффективности использования средств федерального бюджета,
направляемых на капитальные вложения"
Федерального закона № 39-ФЗ
«Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации,
осуществляемой в форме капитальных вложений»
(последние изменения 28.12.2017).
Федеральным законом от 09.07.99 № 160 – ФЗ
«Об иностранных инвестициях в Российской Федерации».

12.

Экономическое значение инвестиционного процесса заключается в возможности с его помощью
быстро и в необходимом объеме мобилизовать денежные и иные инвестиционные ресурсы для
обеспечения все возрастающих потребностей государства, компаний, частных лиц и других
субъектов предпринимательской деятельности в инвестициях.
Инвестирование
Инвестиции
Инвестиционный объект
Инвестиционная деятельность

13.

Механизм инвестиционного процесса
1 – прямая сделка
2 - предложение (привлечение) капитала
3 - размещение (инвестирование) капитала

14.

15.

Состояние личного, здорового бюджета

16.

Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное
имущество, в том числе, имущественные права, иные права, имеющие
денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и
(или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или)
достижения иного полезного эффекта.
Капитальные вложения – это инвестиции в
основной капитал (основные средства), в том
числе,
затраты
финансовых,
трудовых
и
материальных ресурсов на:
новое
строительство,
расширение,
реконструкцию,
техническое
перевооружение
действующих предприятий;
приобретение
машин,
оборудования,
инструмента;
проектно-изыскательные работы;
другие затраты.

17.

Сравнительная таблица

18.

19.

ООО «Башкирская Мясная Компания»

20.

Структура мирового инвестиционного капитала
Внешние инвестиции в Россию

21.

22.

Башкирский птицеводческий комплекс
(БПК) имени М. Гафури

23.

24.

Чистый отток капитала из России сократился в 2016 г. в 3,7 раза в
годовом выражении до $15,4 млрд против $69 млрд в 2015 г.
В 2018 году, согласно предварительной оценке, вырос в 1,6 раза в годовом
сопоставлении и достиг $31,3 млрд, следует из материалов Центробанка
РФ.

25.

Объем иностранных инвестиций достиг минимальных значений в России

26.

Доля России в глобальном потоке прямых иностранных инвестиций упала
до минимального с 2001 года значения — 0,6%.

27.

28.

29.

30.

Показатель износа основных фондов по итогам 2015 года возрос и
превысил 50%!
Для того, чтобы только остановить эту негативную тенденцию, по оценкам,
необходимо осуществить дополнительные инвестиции в экономику порядка
4 трлн рублей в год (более $61,5 млрд.), повысив долю инвестиций в
основной капитал в ВВП, к примеру в 2017 году, на 4,4%.

31.

32.

33.

34.

Определение инвестиционного проекта. Выписка из статьи 1 закона № 39-ФЗ от 25.02.1999 г.

35.

36.

37.

Жизненный цикл ИП по методике Всемирного банка

38.

Типовые проблемы управления ИП по стадиям ЖЦ

39.

Реализация основных этапов ИП в строительстве по фазам его жизненного
цикла

40.

График развития инвестиционного проекта
(Обозначения: 1 - прединвестиционная фаза;
2 - инвестиционная фаза;
3 - эксплуатационная фаза)

41.

Чистый поток денежных
средств (нарастающим
итогом)
7
6
5
2
3
4
1
1. Срок жизни проекта (горизонт рассмотрения)
2. Интервал планирования
3. Инвестиционная фаза развития проекта
4. Эксплуатационная фаза развития проекта
5.Объем инвестиций
6.Чистый доход (ценность) проекта
7. Срок окупаемости инвестиционных затрат

42.

43.

43

44.

44

45.

45

46.

46

47.

47

48.

48

49.

Цель проекта (Project Objectives) – желаемый результат, достигаемый в итоге успешного осуществления
проекта при заданных условиях его выполнения
49

50.

· Кто конкретно заинтересован в данном
проекте? Какие особенности предпроектной
ситуации
эту
заинтересованность
поддерживают?
· Зачем данный проект нужен? Какую
проблему он решает?
· Какие изменения произойдут в случае
успешной реализации проекта?
· Какие мероприятия обеспечат планируемые
изменения?
· Какие качества команды, которая будет
работать над проектом, позволяют надеяться
на его успешное завершение?
· Какие факторы будут существенным
образом влиять на достижение успеха?
· Какие затраты на реализацию проекта
следует считать оправданными?
50

51.

51

52.

52

53.

54.

55.

56.

Счетная палата опубликовала полный текст отчета о
проверке инновационного центра «Сколково», которую
проводила совместно с ФСБ с ноября 2015 по июнь 2016
года. По итогам инспекции Счетная палата обратилась в
Генеральную прокуратуру.
Одна из задач «Сколково» — грантовая поддержка
научно-исследовательских проектов. За три года фонд
потратил на это 4,8 млрд руб. — 7,4% от общей суммы
своих расходов за счет субсидий из федерального
бюджета. В 43 млн руб. обошлись вознаграждения
членам грантового комитета, где не должно состоять
больше половины сотрудников фонда. Еще 309 млн руб.
получили эксперты, которые оценивают проекты.
Итог работы «РОСНАНО»– чистый убыток в размере 2,989 млрд. рублей
ВЕЧНАЯ МОЛОДОСТЬ – В феврале
текущего года наблюдательный совет
РОСНАНО
одобрил
проект
с
использованием «Ионов Скулачева» —
антиоксидантов, способных, по мнению
заявителей, остановить старение. Бюджет
проекта — 1,8 млрд. рублей. В РОСНАНО
заявляют о готовности вложить в «Ионы
Скулачева» 710 млн. рублей. Анатолий Чубайс увеличил доход на 23% – до 260 млн
руб.