Уязвимость национального рынка капитала от кризисов мирового рынка

1. Уязвимость национального рынка капитала от кризисов мирового рынка

Прокопович Роман

2.

Валютный
рынок
Рынок
страховых
услуг
Рынок
акций
Рынок
капитала
Фондовый
рынок
Кредитный
рынок
Рынок
деривативов

3.

Неравномерность
экономического
развития
отдельных
государств
Неустойчивость
национальных
экономик
Мировые
финансовые
потрясения
Причины возникновение мирового кризиса:
• перегрев сырьевых рынков (в том числе, рынка нефти и
продовольствия);
• разрыв между мировой финансовой и экономической
сферами;
• перенакопление капиталов и избыточная ликвидность;
• недостаточный контроль над финансовой сферой;
• исчерпанность доллара как мировой резервной валюты.

4.

• Мировой финансовый кризис— финансовоэкономический кризис, проявившийся в
сентябре — октябре 2008 года в форме
очень сильного ухудшения основных
экономических показателей в большинстве
развитых стран, и последовавшая в конце
того же года глобальная рецессия.

5.

Инновации в ипотечном кредитовании
Низкие процентные ставки
Огромное количество выданных американскими банками кредитов
«Мыльный пузырь»
Кризис недвижимости и безработица
Влияние на фондовые рынки развитых стран
Падение спроса на нефть

6.

• Время, когда цены на нефть едва не побили 150-долларовый
рубеж, рост экономики в России превышал 8 %. В результате
кризиса и снижения спроса, а также оттока капиталов у
компаний и банков начались проблемы с ликвидностью и
погашением долгов. В последние годы они активно брали
займы на внешних рынках и к началу кризиса у них были
значительные суммы задолженности. Так, за три года внешний
долг российских компаний и банков вырос со 175 до 500 млрд
долларов.

7.

• Первым на кризисные явления отреагировал самый
динамичный сектор российской экономики и финансового
рынка - фондовый рынок. Причинами кризиса фондового
рынка, как считают многие специалисты, являются зависимость
его от мирового финансового кризиса, вызвавшего отток с
рынка средств нерезидентов и недостаток ликвидности в
банковской системе, а также ряд факторов экономического и
политического характера.

8.

9.

Капитализация российских компаний снизилась за сентябрь-ноябрь 2008 года
на три четверти
Золотовалютные резервы сократились на 25%
За сентябрь 2008 года остатки на счетах физических лиц в 50
крупнейших российских банках снизились на 54 миллиарда рублей
Банкротство нескольких крупных инвестиционных и коммерческих
банков
Начались увольнения работников, отправка их в административный
отпуск, сокращение ставок оплаты труда
За 9 месяцев 2008 года рост ВВП составил 4,9%
Сокращение государственных проектов в области инфраструктуры
и строительства

10.

Предпринимаемые различными странами схожие меры по
противодействию мировому финансовому кризису:
- государственная помощь банкам и предприятиям за счет
бюджета;
- усиление международного и регионального сотрудничества;
- проведение регулирующих мероприятий на основе частногосударственного партнерства;
- пересмотр и ужесточение международных стандартов
финансовой отчетности и риск-менеджмента;
- повышение эластичности и прозрачности рынков
производных финансовых инструментов;
- пересмотр политики международных финансовых институтов,
их ответственности и действий;
- восстановление хорошей репутации финансовых институтов;
- развитие честных отношений на финансовом рынке.

11.

К последствиям мирового финансового кризиса в России
относят вновь возникшие задачи по реализации
дополнительных мер по стабилизации экономики и
финансового рынка:
• разработка инфраструктурных проектов,
обеспечивающих новые рабочие места, замещающих
экспортный спрос;
• кредитование производственных предприятий с
помощью государственной поддержки и гарантий;
• предотвращение спекулятивных операций на
финансовом рынке, его стабилизация, снижение рисков
и восстановление главной функции — стимулирования
экономического развития;
• для поддержки развития корпоративного сектора
помимо сокращения налога на прибыль рекомендуется
ввести инвестиционную налоговую льготу.

12.

13. Вывод

• Следует осознавать, что мировые финансовые кризисы имеют
циклический характер и по сути являются индикаторами,
оповещающими о сбоях в рыночной системе. Национальным
экономикам придется в более короткие сроки бороться с
последствиями и создавать основу для уменьшения
зависимости национального фондового рынка от мировых
финансов. А этого, в свою очередь, можно добиться прежде
всего укреплением собственной валюты. Глобализация
финансовых процессов с одной стороны привела к
определенным инвестициям в развивающиеся страны, но с
другой стороны мы наблюдаем однозначную зависимость как
развитых, так и развивающихся стран от состояния экономики
США. Наша страна превратилась в финансового капиталиста, у
которой производственный капитал фактически отсутствует.
Помимо прямой зависимости национального рынка капитала от
мировых финансовых кризисов, мы наблюдаем жесткую
привязку к рынку энергоресурсов, зависящий от ситуации в
геополитике, которая в последнее время складывается не в
нашу пользу.