Криптовалюты и психология торговли. Блокчейн технологии

1. Криптовалюты и блокчейн технологии

Криптовалют
ы и блокчейн
технологии
Инвестиционные
риски и
возможности

2.

Блокчейн – определение
БЛОКЧЕЙН
Блокчейн происходит от англ. blockchain (block chain), что дословно означает «цепочка блоков».
Иными словами — это база данных, которая хранится одновременно на множестве
компьютеров. Новые блоки в этой базе-цепочке создаются постоянно. Каждый вновь созданный
блок содержит группу накопившихся за последнее время и упорядоченных записей (транзакций),
а также заголовок.
Когда блок сформирован,
он проверяется другими
участниками сети и затем, если
все согласны, подсоединяется к
концу цепочки.
Как только это произошло,
внести в него изменения уже
невозможно.
Помимо новой информации
блок также хранят в
зашифрованном виде данные о
предыдущих блоках. А база
автоматически обновляется на
всех подключенных
к системе компьютерах.

3.

Блокчейн – принципы работы
РАСПРЕДЕЛЕННОЕ ХРАНЕНИЕ
Любая значимая информация,
относящаяся к той или иной сфере жизни
людей, где-то хранится. Покупка дома
или машины, взятие кредита,
регистрация брака, переводы денег –
все данные об этих операциях
фиксируются и размещаются
централизовано на серверах
госучреждений или частных компаний.
Это часто приводит к злоупотреблениям
– при желании в любую базу можно
залезть и внести в нее коррективы.
ОТКРЫТОСТЬ
Вся база находится в публичном доступе,
а потому посмотреть данные того или
иного блока может любой желающий
БЕЗОПАСНОСТЬ
01
02
03
04
Как уже упоминалось, любую
централизованную базу данных можно
взломать, внести в нее изменения.
С блокчейн такой номер не пройдет.
Взломать один из блоков и изменить
информацию в нем смысла нет,
поскольку ломать придется все блоки, а
также копии базы на всех компьютерах
ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ
ПОСРЕДНИКОВ
БЕЗ
Немаловажный момент, нам постоянно
необходимо иметь дело с посредниками
– финансовые операции производим при
посредничестве банков, платежных
систем, обменников, документы
заверяем у нотариусов.

4. Отсутсвуют гарантии криптовалют

01
03
Обычные фиатные деньги
признаются правительствами и
являются платежным
средством, используются
крупными компаниями
Вполне вероятно появление
в будущем государственных
криптовалют, и возможно
крипты крупных компаний
02
04
Юридически не защищены
государством и
законодательством
Частные криптовалюты могут
находиться под запретом
и ограничиваться, так как
государства не хотят терять
контроль над эмиссией денег

5. ICO

Размещаются пустые
проекты,
юридически нет
адекватной защиты
инвестиций
На фоне хайпа
довольно легко
привлечь деньги
инвесторов,
размещаются
низко качественные
проекты
Воровство
(кибер преступность)
во время ICO может
достигать
колоссальных
размеров

6. Проблемы криптовалют

01
02
03
04
НЕТ АДЕКВАТНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ
Пропадают биржи криптовалютные, взломы бирж с воровством крипты)
ВЫСОКИЕ КОМИССИИ В ОБМЕННИКАХ
Могут и до 10% быть) и пока на биржах криптовалют (0.2% против 0.03%
на ММВБ)
НА РЫНКАХ ПРИСУТСТВУЕТ МАНИПУЛИРОВАНИЕ ЦЕНАМИ
НА КРИПТОВАЛЮТЫ
Что запрещено и преследуется на законных рынках
ВАЛЮТЫ КРАЙНЕ ВОЛАТИЛЬНЫ
Для замены обычных денег необходима намного более высокая стабильность

7. Выводы

Криптовалюты очень
рискованны, там много обмана
и мошенничества,
соответственно нужно
в первую очередь думать
о сохранении капитала
Не стоит инвестировать
в криптовалюты основную сумму
капиталу, а лишь небольшую часть
для диверсификации портфеля

8.

СПАСИБО!

9. Психология инвестирования и торговли

ШКОЛА
ИНВЕСТОРОВ
Психология
инвестирования и
торговли

10. Risk averse over gains

Многие инвесторы, как только
получат небольшую прибыль
(10% или 20%), склонны
продавать эти акции, в то
время, как эти акции могут
иметь потенциал 50%-100% и
даже более.
Необходимо удерживать
прибыльную позицию до тех
пор, пока не удастся
реализовать весь её
потенциал.
01
03
02
04
В результате доходность
портфелей таких инвесторов
оказывается слабой, так как
с прибыльных позиций берется
10%-20%, а на убыточных
теряется, например, 50%.
«ДАЙ ПРИБЫЛИ ТЕЧЬ».

11. Risk seeking over losses

Человек склонен повышать риски
при убытках и не фиксировать
убыточную позицию (держать
бесконечно долго, пока не
получит прибыль).
Наращивать позицию
при убытке можно только
в том случае, если есть
серьезные фундаментальные
причины (просто так
усредняться не стоит).
01
05
02
На практике, если оказалось,
что анализ был неверный и у акций
нет драйверов или потенциала
роста, нужно уметь фиксировать
убытки и выходить из позиции.
04
03
«РЕЖЬ УБЫТКИ КОРОТКО»
В результате этой особенности
люди часто держат
неинтересные акции очень
долго в портфеле.
И
вместо того, чтобы ограничить
потери и выйти из
невыгодной позиции,
продолжают терять деньги.

12. Абсурдность оценок акций и усреднение убыточных позиций

Рынок склонен к формированию пузырей
и, наоборот, к аномально низким ценам.
Фактор недооценки
изменения цены акций
имеет важное значение,
так как сделки
необходимо совершать,
когда стоимость акций
становится либо абсурдно
низкой, либо абсурдно
высокой.
При усреднении
убыточных позиций может
быть проигран весь
капитал (примеры:
«Dryship» и некоторые
другие компании).
Усреднять убыточные
позиции необходимо
осторожно и только
при наличии
фундаментальных
причин.

13. Подлые рынки и мозг ящера

Человеческая психика устроена так,
что когда все хорошо, человек
не задумывается о фиксации позиций.
И если некоторые акции долго растут
в цене, то появляется желание
покупать их.
Если акции падают в течение
длительного времени, к ним
возникает негативное отношение.
В результате, когда акции выходят на
очень низкий уровень, инвесторы
могут все бросить и выйти
из позиции. Очень часто данная
ситуация является «дном» рынка.

14. Особенности торговли

Человек привыкает к определенному уровню цены
акции. Из-за рефлексии сознания рост или падение
акций может быть постепенным . Поэтому часто
существует так называемый моментум-эффект
(инерционность в поведении цены акции), на котором
можно хорошо зарабатывать. Основная ошибка –
держать только проигравшие акции, в портфеле
должны быть и победители и проигравшие акции.

15. Жадность

ЖАДНОСТЬ –
ОДНА ИЗ КЛЮЧЕВЫХ ПРИЧИН ПОТЕРИ КАПИТАЛА
01
02
Перебор кредита/концентрации
на одной ценной бумаге приводит
к потери существенной части капитала,
который потом очень сложно
восполнить (для компенсации падения
капитала на 50%, нужен рост
оставшегося капитала на 100%).
02
Жадность не позволяет покупать
активы по действительно низким
ценам (когда позиция набирается
при низкой стоимости акций, всегда
нужно сохранять возможность для их
докупки по ещё более низким ценам).

16. Жадность

ЖАДНОСТЬ –
ОДНА ИЗ КЛЮЧЕВЫХ ПРИЧИН ПОТЕРИ КАПИТАЛА
03
02
Некоторые инвесторы часто думают, что если взять более высокий
уровень кредита, им удастся больше заработать.
На практике это приводит к тому, что акции приходится закрывать в
самый неподходящий момент (во время «маржин-коллов», т.е. брокер
принудительно закрывает позицию из-за нехватки обеспечения), и они
теряют основную часть капитала, которую уже не восстановить.

17. Страх

СТРАХ/ПАНИКА –
один из лучших моментов для покупки акций (потому, что цена падает
под влиянием распродаж из-за нехватки обеспечения, а не из-за
объективных фундаментальных факторов).
01
02
Резкий прокол цены –
лучший момент для входа,
когда всех выносит из-за
«маржин коллов».
02
Покупать акции лучше всего,
когда «реально страшно».

18. Контроль эмоций

Нужно уметь отделять
субъективные факторы
от объективных (мышление
работает так, что при низкой цене
акции оно само ищет объяснение,
почему акция стоит дешево, а
факты, которые говорят о ценности
акции мышление игнорирует).
В момент, когда акции дешевы
человек не должен впадать
в депрессию и отчаяние и думать,
что его обманули, самое темное
время всегда перед рассветом.
01
02
03
04
Самый лучший момент для
покупки – когда кажется, что акции
могут упасть до нуля
без фундаментальных объективных
причин на это.
Часто такое
состояние приходит, когда акции
сильно упали в цене.
Самый лучший момент для
продажи – когда кажется,
что акции могут вырасти
до невероятных высот, хотя
они и так уже фундаментально
недешевы. Часто такое состояние
приходит, когда акции сильно
выросли в цене.

19. Ошибки вероятностной логики

Люди склонны
переоценивать
маловероятные события,
т.е. маловероятные
события просто лучше
не учитывать, только
основные сценарии
Орел и решка
подкидывают 5 раз,
6 раз тоже вероятность 50
на 50.
Акции прибыльные
вырастут точно и
при сравнении их с
рискованными идеями
или с высокой долговой
нагрузкой они как
правило должны быть
в приоритете.

20.

СПАСИБО!

21. История жизни

ДЖЕССИ
ЛИВЕРМОР
История жизни

22. Джесси Ливермор

Биржевой спекулянт начала XX века.
Джесси Ливермор родился в семье
фермера из штата Массачусетс, США.
Произошло это в далеком 1877 году.
Его выдающиеся способности проявились
еще в раннем детстве, когда он за год
освоил трехлетний курс математики.
Вокруг его незаурядной личности ходит
масса слухов и легенд. Одна из них
гласит, что сама судьба направляла
мальчика в самом начале его пути.
Дилижанс, на котором Джесси приехал в
Бостон, остановился возле конторы, где
делали
краткосрочные
ставки
на
изменение котировок ценных бумаг.

23. История Джессии Ливермора

Со своими
феноменальными
способностями Ливермор
пренебрегал правилами
money management
В результате он
неоднократно проигрывал
весь свой капитал и даже
залезал в долги, однако
отыгрывал эти деньги снова
и потом переходил на
более высокий уровень.

24. Джесси Ливермор

01
02
Считается основателем технического
анализа
(теории, объясняющей психологии
поведения толпы на фондовом
рынке)
В моменты Великой Депрессии
газеты писали, что именно
Ливермор стал ее причиной, ему
неоднократно звонили люди,
которые разорились, обещая
расправиться с ним.

25. Money Management Ливермора

Он терял все свое состояние за 1 день. Его капитал составлял
$50 000 (около $5 000 000 в пересчете на наши деньги), и он
потерял его во время высокой волатильности на рынке из-за
запаздывания телеграфа. Цены реального исполнения
запаздывали тогда примерно на 2 часа, поэтому получилось
так, что Джесси Ливермор продавал акции на самом дне, а
покупал на самом пике.

26. Money Management Ливермора

01
02
Он покупал украшения своим женам, и это
являлось его подушкой безопасности, т.е., когда
он терял деньги он закладывал эти украшения.
На практике, жены уходили от Ливермора,
когда он разорялся и могли отказываться
закладывать, купленные им украшения. А когда
у него ситуация улучшалась могли обратно
появляться на горизонте.

27. Известные Прибыли

Самые большие прибыли великого трейдера:
3 МИЛЛИОНА (во время краха 1907 года) и
100 МИЛЛИОНОВ (во время краха 1929 года)
Позже все эти деньги были потеряны. Для того, чтобы
яснее представлять размеры доходов Ливермора,
стоит сказать, что один доллар США времен 1913 года
равен примерно 100 долларам США 2010 года.

28. Крах величайшего спекулянта Джесси Ливермора

После столь головокружительного взлета, после сделки на
100 миллионов долларов, в начале 30-х годов Джесси
Ливермор в очередной раз рискнул всеми своими
средствами. Только на этот раз удача была не на его стороне.
Он потерял все свое состояние. Это был последний крах
великого трейдера, после которого он уже не смог вернутся
на рынок в качестве фаворита, хоть попытки и
предпринимались на протяжении нескольких лет.

29. Ливермор покончил жизнь самоубийством

Стоит отметить, что, разорения очень тяжело переживать
В конце концов, Джесси Ливермор, на протяжении всей своей жизни склонный
к сильным депрессиям, застрелился в номере отеля.
В то время он был женат на некой Гэрриет. Примечательно, что
предыдущие ее четыре замужества закончились одинаково –
самоубийством супруга.

30. Чему нас учит история Джесси Ливермора

1
2
НЕ ИГРАТЬ НА ПОСЛЕДНЕЕ
РИСКОВАТЬ РАЗУМНО
иметь
подушку
безопасности
(бескредитный счет, недвижимость
или другие активы, которые можно
продать, чтобы даже при самых
больших потерях сохранить хотя бы
50% своего состояния)
Если бы он следовал этим
рекомендациям, то не знал бы
горя. Он сам писал, что был бы
намного успешнее, если бы брал
разумные риски.

31. Правила Джесси Ливермора

Торгуйте по тренду —
покупайте на бычьем
рынке и продавайте на
медвежьем.
Торгуйте
основные
точки.
используя
разворотные
01
04
02
03
Не входите в рынок, когда
нет
ясных
торговых
возможностей.
Дождитесь подтверждения
своего
предположения,
прежде чем войти в рынок.

32. Правила Джесси Ливермора

Входите в рынок, только
когда в дело входят
основные
разворотные
точки.
05
07
Торгуйте со стоп-ордерами,
определёнными прежде,
чем вы входите в рынок.
06
Давайте прибыли расти. Закрывайте сделки которые
показывают потери (хорошие сделки, обычно, сразу
же показывают прибыль).

33. Правила Джесси Ливермора

Выходите из сделок, если
перспектива дальнейшей
прибыли
становится
неопределённой (тренд
завершился или ослабел)
08
09
Торгуйте лидирующими
инструментами
на
каждом
рынке
—
самыми
сильными
акциями
на
бычьем
рынке,
и
самыми
слабыми на медвежьем.

34. Правила Джесси Ливермора

Дайте цене определять
ваши действия
10
12
Не усредняйте
проигрышные позиции
11
Не дожидайтесь принудительного закрытия позиций
брокером (маржин-колл), своевременно и
самостоятельно закрывайте убыточные сделки

35.

СПАСИБО!