Международный рынок капитала и его участники

1.

Основные участники
международных рынков капитала.
Выполнили студенты
группы Ф115-З:
Цыганкова А. А.
Краснопера Я.В.

2.

Международный рынок
капитала – это неотъемлемая
часть мирового хозяйства,
которая на международном
уровне играет все более
возрастающую роль.

3.

Международный рынок
капитала
Рынок денег
Рынок капитала

4.

На рынке денег осуществляются сделки по купле-
продаже финансовых активов (валют, кредитов, займов,
ценных бумаг) срочностью до одного года. Рынок денег
призван удовлетворять текущую (краткосрочную)
потребность участников рынка в кредитах и займах для
закупки товаров и оплаты услуг. Значительную часть
сделок на денежном рынке составляют спекулятивные
сделки по купле-продаже валют.
Рынок капитала
Здесь обращаются долгосрочные инструменты. Эмитенты
выпускают облигации на финансовые рынки. Участники
финансовых рынков дают оценку надёжности заёмщика,
которая выражается в доходности ЦБ. Привлеченные
средства можно использовать на разные цели, например,
для финансирования инвестиционных программ. Чем выше
риски, тем выше стоимость заимствований.

5.

Участники

6.

Центральные Банки
В их функцию входит управление валютными
резервами, проведение валютных интервенций,
оказывающих влияние на уровень обменного курса,
а также регулирование уровня процентных ставок
по вложениям в национальной валюте. Центральные
банки заинтересованы в поддержании курсов валют
на уровне, который необходим в данный момент
экономике страны.

7.

Центральные банки стран выходят на FOREX, как
правило, не с целью извлечения прибыли, а с целью
проверки устойчивости или коррекции
существующего курса национальной валюты, так как
последний оказывает значительное влияние на
состояние экономики страны.

8.

Коммерческие банки
Через крупные коммерческие банки осуществляется основной
объем операций на FOREX. В банках держат счета другие
участники рынка и осуществляют с ними необходимые
конверсионные операции. Банки как бы аккумулируют (через
операции с клиентами) совокупные потребности рынка в валютных
конверсиях, а также в привлечении и размещении средств и
выходят с ними на другие банки. Они осуществляют операции по
указанию экспортеров и импортеров, инвестиционных институтов,
страховых и пенсионных фондов, хеджеров и частных инвесторов.
Коммерческие банки на рынке выполняют заказы клиентов на
конвертацию валют, а также ведут собственные операции (в
спекулятивных целях и в рамках хеджирования инвестиционных
рисков).

9.

Валютные биржи
В отличие от фондовых бирж и бирж
по валютным сделкам на срок
работа валютных бирж проходит не
в определенном здании и в
определенные часы. Благодаря
развитию телекоммуникационных
технологий большинство ведущих
финансовых учреждений мира
пользуются услугами бирж напрямую
и через посредников круглые сутки.
Наиболее крупными мировыми
биржами являются Лондонская, НьюЙоркская и Токийская валютные
биржи.

10.

Фирмы, осуществляющие
внешнеторговые операции
Компании, участвующие в международной торговле
предъявляют устойчивый спрос на иностранную валюту
(импортеры) и предложение иностранной валюты
(экспортеры). При этом данные организации прямого
доступа на валютные рынки, как правило, не имеют и
проводят конверсионные и депозитные операции через
коммерческие банки.

11.

Инвестиционные фонды
Данные компании,
представленные различного рода
международными
инвестиционными, пенсионными,
взаимными фондами,
страховыми компаниями и
трастами осуществляют
политику диверсифицированного
управления портфелем активов,
размещая средства в ценных
бумагах правительств и
корпораций различных стран.
Наиболее известен фонд
"Quantum"; Джорджа Сороса,
проводящий успешные валютные
спекуляции

12.

Брокерские дома и
компании

13.

В функцию брокерских компаний и фирм входит сведение
покупателя и продавца иностранной валюты и
осуществление между ними конверсионной операции. За
свое посредничество брокерские фирмы взимают
брокерскую комиссию. На Forex обычно отсутствует
комиссия в виде процента от суммы сделки или в виде
заранее оговоренной определенной суммы. Как правило,
дилеры брокерских компаний котируют валюту со спрэдом,
в котором уже заложены их комиссионные.
Брокерская фирма, обладающая информацией о
запрашиваемых курсах, является местом, где формируется
реальный валютный курс по уже заключенным сделкам.
Коммерческие банки получают информацию о текущем
уровне курса от брокерских фирм.

14.

Физические лица проводят широкий спектр неторговых
операций в части зарубежного туризма, переводов
заработной платы, пенсий, гонораров, покупки и
продажи иностранной валюты. Это также самая
многочисленная группа, проводящая валютные
операции со спекулятивными целями.
Частные лица

15.

16.

Дилеры
Эти участники рынка осуществляют сделки с
финансовыми инструментами на свой страх и риск с
целью получения прибыли. Дилеры публично объявляют
цены операций, обязуются совершить обратную сделку с
указанными условиями. Их доход формируется из разницы
цен купли-продажи. Поэтому дилеры обязаны отслеживать
ситуацию на рынке. Лицензию могут получить только
юридические лица. При этом одна и та же организация
может быть дилером, брокером, эмитентом,
институциональным инвестором.

17.

тнк

18.

ТНК
Но наибольшее влияние ТНК оказывают на мировой
кредитный рынок и мировой рынок акций. На мировом
кредитном рынке они не только активно используют
евродоллары как заемщики, но и активно наращивают
их резервы, будучи самыми заметными владельцами
депозитов в евродолларах. Что касается мирового
рынка акций, то, в сущности, большинство «голубых
фишек», т.е. ведущих на фондовых биржах компаний, это ТНК. Продавая на зарубежных фондовых биржах
свои акции, выпуская свои еврооблигации на
еврорынках и прибегая к еврокредитам, ТНК могут за
счет этих источников финансировать значительную
часть своих капиталовложений.

19.

Мировые финансовые центры
В международных финансовых центрах
сосредоточена основная масса активов мирового
рынка капиталов. Это не только капитал страны
базирования мирового финансового центра, но и
привлеченный сюда из других районов мира капитал.
Особенно это характерно для тех мировых
финансовых центров, которые расположены в
небольших странах. Потеряв часто свою
национальную окраску, этот космополитизированный
капитал считает «своим домом» международные
финансовые центры. Отсюда в годы благоприятной
мировой хозяйственной конъюнктуры он устремляется
не только в страны базирования таких центров и
прилегающие к ним государства, но и на периферию
мирового рынка капитала.

20.

21.

22.

Оффшорные центры
Оффшорные центры (зоны)- территории, где действуют налоговые,
валютные и другие льготы для тех нерезидентов, которые базируют свои
счета и фирмы на этих территориях, но осуществляют хозяйственные
операции исключительно с другими странами. Это преимущественно
островные государства, некоторые из которых уже превратились в
региональные финансовые центры (Кипр и другие), страны,
расположенные рядом с мировыми финансовыми центрами
(Лихтенштейн, Ирландия, Нормандские острова и другие, особенно в
бассейне Карибского моря), или некоторые территории стран - важных
участников мирового финансового рынка (так, отдельные штаты США и
кантоны Швейцарии предоставляют оффшорные льготы тем компаниям,
которые на их территории осуществляют хозяйственные операции
исключительно с другими странами).

23.

Список использованной литературы:
1. Кругман П., Обстфельд М. Международная экономика. Теория и
политика: Учебник для вузов / Пер. с англ. Под ред. В.П. Колосова, М.В.
Кулакова. — М.: Экономический факультет МГУ, ЮНИТИ, 2011. — 799 с.
2 Международный финансовый рынок. / Под ред. В.А.Слепова и Е.А.
Звоновой. – М.: Магистр, 2010, С.38
3. Участники международного валютного рынка
http://www.help-on-forex.com/1school7.html
4. Миллер Р.Л., Ван-Хуз Д.Д. Современные деньги и банковское дело 3-е
изд. — Пер. с англ. — М.: ИНФРА-М, 2011. — 856 с. — ISBN 5-86225-819-1
(русск.), ISBN 0-07-042335-0 (англ.).
5. Финансовые рынки. Участники финансовых рынков России
http://fb.ru/article/219752/finansovyie-ryinki-uchastniki-finansovyih-ryinkovrossii