Облигации: общая характеристика, виды

1.

Сыктывкарский лесной институт
(филиал) ГОУ ВПО «СПбГЛТА»
им. С.М. Кирова
Облигации: общая
характеристика,
виды
Автор презентации
Мигалкина Юлия Олеговна
2017 год

2. Облигации

Облигация - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее
владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней
срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента.
Облигация может также предусматривать право ее владельца на
получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости
облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации
являются процент и/или дисконт. Доход владельца облигации не зависит
от прибыли эмитента. Величина дохода по облигации строго
фиксирована.

3. Доходность акций

Облигация имеет:
- номинальную стоимость, которая выражает сумму займа эмитента, и
подлежит возврату инвестору в обусловленный срок. Номинальная стоимость
является
базой
для
расчета
дохода
владельца
и
рыночной
стоимости
облигации.
- рыночную стоимость, которая складывается на вторичном рынке в
результате совершения гражданско-правовых сделок с облигацией. Рыночная
цена может быть равна номиналу, выше номинала (реализуется с премией) и
ниже номинала (реализуется с дисконтом). Это зависит от ряда факторов:
- ситуация на финансовом рынке;
-
процентные
ставки.
При
снижении
процентных
ставок
цена
облигаций растет и, наоборот.
- возможность получить номинальную стоимость при ее погашении.
Чем ближе срок погашения облигации, тем выше ее рыночная стоимость;
- срок погашения облигации. Чем дольше срок погашения, тем выше
риск того, что цена облигации претерпит сильные колебания, а, следовательно,
тем более высокой компенсации за дополнительный риск требуют инвесторы.
- право на получение дохода. Чем выше процент и ближе срок его
выплаты, тем выше рыночная стоимость облигации.

4. Виды облигаций

Выделяют следующие виды облигаций:
1. по эмитенту:
государственные, в том числе:
- федеральные (например, ГКО, ОФЗ, ОГСЗ и др.);
- муниципальные;
корпоративные;
биржевые облигации - это облигации, отвечающие следующим
условиям:

5. Биржевые облигации

1) размещение облигаций осуществляется путем открытой подписки на
торгах фондовой биржи;
2) эмитентом облигаций является открытое акционерное общество,
акции которого включены в котировальный список фондовой биржи;
3) эмитент облигаций существует не менее трех лет и имеет
надлежащим образом утвержденную годовую бухгалтерскую отчетность за
два завершенных финансовых года;
4) облигации не предоставляют их владельцам иных прав, кроме права
на получение номинальной стоимости либо номинальной стоимости и
фиксированного процента от номинальной стоимости;
5) срок исполнения обязательств по облигациям не может превышать
один год с даты начала их размещения;
6) облигации выпускаются в документарной форме на предъявителя с
обязательным централизованным хранением их сертификатов в депозитарии
на основании договора;
7) оплата облигаций при их размещении, а также выплата номинальной
стоимости и процентов по облигациям осуществляются только денежными
средствами.

6. Виды облигаций

Эмиссия облигаций может осуществляться без государственной
регистрации их выпуска (дополнительного выпуска), регистрации проспекта
облигаций и государственной регистрации отчета об итогах их выпуска
(дополнительного выпуска).
иностранные.

7. Виды облигаций

2. по сроку обращения:
срочные, из них:
- краткосрочные – до 1 года;
- среднесрочные – от 1 года до 7 лет;
- долгосрочные – свыше 7 лет.
без фиксации срока, из них:
- безсрочные, или непогашаемые (например, в Англии с середины 18
века обращаются английские консоли, по которым до сих пор выплачивается
процентный доход);
- отзывные (до срока погашения);
- продлеваемые;
- отсроченные.

8. Виды облигаций

3. по порядку владения:
именные - при их выпуске общество обязано вести реестр
владельцев. Утерянная именная облигация возобновляется обществом
за разумную плату.
на предъявителя. Права владельца утерянной облигации на
предъявителя восстанавливаются судом в порядке, установленном
процессуальным законодательством Российской Федерации.
4. по целям:
обычные – для привлечения дополнительных ресурсов;
целевые – на реализацию конкретных целей и проектов.
5. по способу размещения:
свободно размещаемые;
принудительно размещаемые.

9. Виды облигаций

6. по форме возмещения задолженности:
в денежной форме;
в
натуральной
форме
(например,
в
20-е
годы
осуществлялись хлебные займы. В 1993 году был размещен займ
АвтоВаза, погашение которого предусматривалась автомобилями
завода).
7. по методу погашения номинала:
разовым платежом – в конце срока обращения облигации;
с распределением во времени – по сериям (траншам);
лотерейные (тиражные).

10. Виды облигаций

8. по способу выплаты дохода:
с процентным (купонным) доходом, в том числе:
- с фиксированным купонным доходом;
- с плавающим купонным доходом;
- с нулевым купонным доходом – без процентные.
с дисконтным доходом, представляющим собой разницу
между номиналом облигации и ценой ее размещения (рыночной
стоимостью).
9. по характеру обращения:
конвертируемые – обмениваемые на акции акционерного
общества:
неконвертируемые.

11. Виды облигаций

10. по обеспечению:
облигации без обеспечения;
обеспеченные облигации, в том числе:
облигации,
-
Виды облигаций
обеспеченные
залогом
определенного
имущества
общества,
- облигации под обеспечение, предоставленное обществу третьими
лицами. Из них:
-
облигации
с
залоговым
обеспечением.
Предметом
залога
по
облигациям с залоговым обеспечением могут быть только ценные бумаги и
недвижимое имущество;
- облигации, обеспеченные поручительством. Договор поручительства,
которым обеспечивается исполнение обязательств по облигациям, может
предусматривать только солидарную ответственность поручителя и эмитента
за неисполнение или ненадлежащее исполнение эмитентом обязательств по
облигациям.
- облигации, обеспеченные банковской гарантией, государственной или
муниципальной гарантией. Срок, на который выдается банковская гарантия,
должен не менее чем на шесть месяцев превышать дату (срок окончания)
погашения облигаций, обеспеченных такой гарантией. Условиями банковской
гарантии должно быть предусмотрено, что права требования к гаранту
переходят к лицу, к которому переходят права на облигацию.

12. Сыктывкарский лесной институт

Спасибо за внимание