Международная ликвидность. Спрос и предложение международной ликвидности

1. «Понятие международной ликвидности, спрос и предложение международной ликвидности, роль ЦБ в обеспечении международной

ликвидности»
Группа 17ОЗМ-03/18ФА
Аграфонова А.А.
Ширшов С.К.

2. Международная ликвидность – это возможность страны или группы стран обеспечивать свои краткосрочные внешние обязательства

приемлемыми платежными средствами.
Официальные золотые резервы
Международная
ликвидность
Официальные валютные
резервы
Резервная позиция в МВФ
Счета в СДР

3. Список стран по международным резервам в млн. долларов, по данным МВФ IMF: Official reserve assets

2016 г.
Май 2017 г.
Август 2018 г.
Резерв,
млрд. долл.
№
Страна
Резерв,
млрд. долл.
№
Страна
Резерв,
млрд. долл.
№
Страна
1
КНР
3097,6
1
КНР
3344,7
1
КНР
3395,6
2
Япония
1216,5
2
Япония
1318,3
2
Япония
1312,9
3
Швейцария
678,9
3
Швейцария
765,0
3
Швейцария
804,8
4
Саудовская
Аравия
547,2
4
Саудовская
Аравия
514,0
4
Саудовская
Аравия*
504,6
5
США
405,9
5
433,4
5
Гонконг
(КНР)
6
Гонконг (КНР)
Тайвань,
провинция Китая
386,2
457,1
6
Гонконг (КНР)
430,9
6
Россия
456,7
7
Россия
405,1
7
Индия
405,9
8
Республика
Корея
376,5
8
Республика
Корея
402,4
9
Бразилия
376,4
9
Бразилия
379,444
10
Индия
375,5
10
Сингапур
289,2
7
8
9
10
Россия
377,0
Республика
Корея
370,1
Бразилия
365
Индия
361,6
*май 2018 г.

4. Международные резервы РФ

01.06.2018
01.01.2018
01.08.2017
01.03.2017
01.10.2016
01.05.2016
01.12.2015
01.07.2015
01.02.2015
01.09.2014
01.04.2014
01.11.2013
01.06.2013
01.01.2013
01.08.2012
01.03.2012
01.10.2011
01.05.2011
01.12.2010
01.07.2010
01.02.2010
01.09.2009
10 000
9 000
8 000
7 000
6 000
5 000
4 000
3 000
2 000
1 000
0
*По данным ЦБ РФ
http://www.cbr.ru
01.06.2018
01.11.2017
01.04.2017
01.09.2016
01.02.2016
01.07.2015
01.12.2014
01.05.2014
01.10.2013
01.03.2013
01.08.2012
01.01.2012
Резервная позиция в МВФ, млн. долл. США
01.06.2011
Счет в СДР, млн. долл. США
01.11.2010
90 000
80 000
70 000
60 000
50 000
40 000
30 000
20 000
10 000
0
01.04.2010
01.09.2009
01.06.2018
01.01.2018
01.08.2017
01.03.2017
01.10.2016
01.05.2016
01.12.2015
01.07.2015
01.02.2015
01.09.2014
01.04.2014
01.11.2013
01.06.2013
01.01.2013
01.08.2012
01.03.2012
01.10.2011
01.05.2011
01.12.2010
01.07.2010
01.02.2010
01.09.2009
Монетарное золото, млн. долл. США
Международные
резервы РФ
Иностранная валюта,
млрд. долл. США
500
450
400
350
300
250
200

5.

Функции международной ликвидности
финансовое средство,
необходимое для
формирования
ликвидных резервов
страны
средство
международных
платежей (в основном
для покрытия
дефицита платежного
баланса)
средство валютной
интервенции (для
поддержания курса)
Золотовалютные резервы
Ликвидная позиция
страны-должника
Долг

6. Международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование, можно разделить на две группы:

• мировые (МВФ,
группа Мирового банка);
• региональные (Европейский центральный банк
и Европейская система центральных банков,
Азиатский банк развития,
Межамериканский банк развития,
Африканский банк развития и т.п.

7. Цели Международного валютного фонда:

• Обеспечивать международное сотрудничество в денежной сфере через сеть
постоянных институтов, которые консультируют и принимают участие в
решении многих финансовых проблем.
• Содействовать развитию и сбалансированному росту международной
торговли, и вносить вклад в продвижение и сохранение высокого уровня
занятости и реальных доходов и развивать продуктивные силы во всех
странах - членах фонда, как первичные объекты экономической политики.
• Обеспечивать стабильность валютных курсов, сохранять правильные
обменные соглашения между участниками и избегать разлиных
дескриминаций в данной сфере.
• Помогать построению многосторонней системы платежей в отношении
текущих транзакций между странами - членами фонда и для снятия
ограничений на обмен валют, которые препятствуют росту международной
торговли.
• Обеспечивать поддержку государств - членов фонда, предоставляя средства
фонда для решения временных проблем в экономике.
• В соответстветствии с перечисленным выше, сокращать продолжительность
и уменьшать степень неуравновешенности международных балансов счетов
своих членов.

8.

• содействие международному
сотрудничеству в денежной политике;
Предоставление
займов
Техническая
помощь
• расширение мировой торговли;
Функции
МВФ
• стабилизация денежных обменных курсов;
• консультирование стран-дебиторов
(должников);
• разработка стандартов международной
финансовой статистики;
Наблюдение
• сбор и публикация международной
финансовой статистики.

9. Сценарии развития международной валютной системы:

• Восстановление и укрепление нынешней
мировой валютной системы путем
проведения всеобъемлющих реформ;
• Многополярная мировая валютная система;
• Создание качественно новой мировой
валютной системы.

10. Основные задачи и функции Центрального банка:

Поддержание
устойчивости и
нормального
функционирования
банковской системы:
Обеспечение
макроэкономической
стабильности в
экономике:
Обеспечение
нормального
функционирования
национальной
экономики:
• регистрация кредитных организаций, лицензированием их
деятельности, осуществлением контроля и надзора за ними;
• установлением правил осуществления банковских операций,
расчетов, бухгалтерского учета и отчетности банков;
• предоставлением ссуды коммерческим банкам;
• хранением обязательных резервов коммерческих банков.
• эмиссия наличных денежных средств;
• контроль над денежной массой в экономике;
• хранение золотовалютных резервов и осуществление
валютного регулирования;
• забота об устойчивости национальной валюты.
• поддержка государственных национальных программ,
размещение государственных ценных бумаг, предоставление
кредитов правительству и т.п.;
• проведение денежно-кредитной политики.

11. Основные функции Центрального банка:

регулирование денежной массы в обращении (наличных
денежных средств), в том числе путем проведения операций на
Регулирующая функция открытом рынке; проведение денежно-кредитной политики с
целью поддержания макроэкономической стабильности в
стране и т.п.;
Контролирующая
функция
контроль и надзор в сфере банковской деятельности путем
установления определенных стандартов, правил, нормативов и
требований к банковским учреждениям; регулирование их
допуска на банковский рынок.
Обслуживающая
функция
заключается в выполнении центральным банком роли
финансового агента правительства, а также создании научноисследовательского, информационно-статистического центра.

12. Переход к плавающему рублю

13. Механизм действия денежно-кредитной политики

Механизм действия денежнокредитной политики

14. Инструменты валютного регулирования в РФ

15.

16. Основные недостатки мировой валютной системы:

• Современная мировая
валютная система не отражает
состояние мировой реальной
экономики;
• «Исключительная
привилегия» доллара;
• Усиление неустойчивости мировой валютной
системы (увеличение числа финансовых кризисов);
• Чрезмерное накопление в отдельных странах
официальных инвалютных резервов.

17. На что может повлиять показатель ликвидности на валютном рынке

• Аналитика тренда – чем
больше спрос на тот или иной
актив, тем больше количество
сделок, а, следовательно,
сильнее тренд, обратная
картина наблюдается при
падении спроса и предложения
• Доверие со стороны инвесторов
• Волатильность финансового
инструмента

18. Валютная интервенция

• USD/JPY резкое увиличение
цены доллара на 300 п.
Последующий спад стоимости
обусловлен проведенной
валютной интервенцией банка
Японии.
USD/RUB падение цены на 200 п.

19.

20. Влияние цены нефти на курс валюты

Изменение на 400 п.
Изменение на 900 п.

21. Non Farm Payrolls

• Изменение на
100 п. менее чем
за час.

22. Итог:

• Центральный банк оказывает большое влияние на курс
национальной валюты;
• Резервы РФ имеют тенденцию к росту;
• Современная мировая валютная система не отражает
состояние мировой реальной экономики;
• «Исключительная привилегия» доллара;
• Ликвидность на фр. Имеет большое влияние на курсы
валют;
• От степени ликвидности зависит степень риска
финансового инструмента;
• Проведение валютной интервенции имеет
значительное влияние на курсы;
• Курс пар-мажоров высоко эластичен к показателю
вновь созданных рабочих мест вне с/х сектора.

23. Спасибо за внимание