Тема 8: «Разработка плана –предпринимательской деятельности по проекту «Гостиница»»

Опорные материалы по изучению темы №8 (см. базовый учебник)

Основное назначения плана предпринимательской деятельности

Основное соответствие плана предпринимательской деятельности

Все сводится к заполнению определенной таблицы

Следует обратить внимание на 4 понятия, связанные со словом «прибыль»

Аккумулированная или накопленная прибыль

Расшифровка статьи «Операционные затраты»

Продолжение расшифровки статьи «Операционные затраты»

Как рассчитать аккумулированную прибыль?

Зависимость срока окупаемости проекта от ставки процента за кредит

Тема 9: «Разработка финансового плана по проекту «Гостиница»»

Опорные материалы по изучению темы №9 (см. базовый учебник)

При анализе финансового плана можно получить ответы на вопросы:

Чему соответствует стратегия проекта «Гостиница»?

Следует обратить внимание на понятия, выделенные красным цветом

Продолжение расшифровки статьи «Затраты по проекту»

Оказывается данное правило лишь подтверждает выбранную стратегию

Соответствие второму условию при разработке финансового плана

Зависимость величины остатков на счетах по проекту от ставки процента за кредит

5.61M

Category:

Construction

Разработка плана предпринимательской деятельности по проекту «Гостиница»

1. Тема 8: «Разработка плана –предпринимательской деятельности по проекту «Гостиница»»

Тема 8:
«Разработка плана –
предпринимательской
деятельности по проекту
«Гостиница»»

2. Опорные материалы по изучению темы №8 (см. базовый учебник)

1. Глава 4 (стр.53-56; стр.70-72)
2

3. Основное назначения плана предпринимательской деятельности

1. Является
рекламным отчетом
2. Предназначен для
ознакомления
посторонних лиц
3

4. Основное соответствие плана предпринимательской деятельности

Должен
соответствовать
выбранной
стратегии
4

5. Это как?

Выбранная
стратегия
Принятый
сценарий
5

6. Какова стратегия проекта «Гостиница»?

В основу заложен
пессимистический
сценарий
Постоянное увеличение
затрат при постоянном
уровне доходов
6

7. Все сводится к заполнению определенной таблицы

Часто, заполняя эту
таблицу,
подразумевают, что
выполняется расчет
чистой прибыли
7

8. Форма таблицы 7

Название
1
Доходы от реализации (Нетто-доходы)
2
Себестоимость строительства и
оборудования
3
Валовая прибыль
4
Операционные затраты
5
Процент за кредит
6
Налоги на собственность и землю
7
Балансовая прибыль
8
Налог на прибыль
9
Чистая прибыль
Год 1
Год 2
...
Год 10
10 Отношение чистой прибыли к неттодоходам, %
11 Аккумулированная прибыль
8

9. Следует обратить внимание на 4 понятия, связанные со словом «прибыль»

Название
1
Доходы от реализации (Нетто-доходы)
2
Себестоимость строительства и
оборудования
3
Валовая прибыль
4
Операционные затраты
5
Процент за кредит
6
Налоги на собственность и землю
7
Балансовая прибыль
8
Налог на прибыль
9
Чистая прибыль
10
Отношение чистой прибыли к неттодоходам, %
11 Аккумулированная прибыль
Год 1
Год 2
...
Год 10
9

10. Валовая прибыль

От нетто-доходов
отнимают затраты
на строительство и
оборудование
10

11. Балансовая прибыль

От валовой прибыли
отнимаются
операционные затраты,
расходы за пользование
кредитом и налоги на
собственность и землю
11

12. Чистая прибыль

От от балансовой прибыли
отнимается налог на прибыль
Замечания! Данный термин отличается от
понятий, используемых в бухгалтерском учете.
Термин «чистая прибыль» в оценочных схемах
часто используют в контексте «калькуляционная
прибыль».
Калькуляционная или расчетная прибыль – это
прибыль от реализации определенной программы
предприятия при использовании необходимого для
12
этой программы капитала

13. Аккумулированная или накопленная прибыль

Величина чистой прибыли
соизмеряется с суммой
начальных вложений в конце
каждого года
13

14. Заполнение таблицы

Название
1
Доходы от реализации (Нетто-доходы)
2
Себестоимость строительства и
оборудования
3
Валовая прибыль
4
Операционные затраты
5
Процент за кредит
6
Налоги на собственность и землю
7
Балансовая прибыль
8
Налог на прибыль
9
Чистая прибыль
10
Отношение чистой прибыли к неттодоходам, %
11 Аккумулированная прибыль
Год 1
Год 2
...
Год 10
заносятся данные по годам,
приведенные в Табл.6
14

15. Заполнение таблицы

Название
Год 1
Год 2
...
Год 10
1
Доходы от реализации (Нетто-доходы)
заносятся данные по годам,
приведенные в Табл.16
2
Себестоимость строительства и
оборудования
Год1: Из Табл.2 выбирается
соответствующая данному
показателю сумма
3
Валовая прибыль
4
Операционные затраты
5
Процент за кредит
6
Налоги на собственность и землю
7
Балансовая прибыль
8
Налог на прибыль
9
Чистая прибыль
10
Чистая прибыль к нетто-доходам, %
11 Аккумулированная прибыль
15

16.

Название
Год 1
Год 2
...
Год 10
1
Доходы от реализации (Нетто-доходы)
заносятся данные по годам,
приведенные в Табл.6
2
Себестоимость строительства и
оборудования
Год1: Из Табл.2 выбирается
соответствующая данному
показателю сумма
3
Валовая прибыль
4
Операционные затраты
5
Процент за кредит
6
Налоги на собственность и землю
7
Балансовая прибыль
8
Налог на прибыль
9
Чистая прибыль
10
Чистая прибыль к нетто-доходам, %
11
Аккумулированная прибыль
выбираются данные из Табл 1,
которые соответствуют
выплачиваемым по годам
16

17.

Название
Год 1
Год 2
...
Год 10
1
Доходы от реализации (Нетто-доходы)
заносятся данные по годам,
приведенные в Табл.6
2
Себестоимость строительства и
оборудования
Год1: Из Табл.2 выбирается
соответствующая данному
показателю сумма
3
Валовая прибыль
4
Операционные затраты
5
Процент за кредит
выбираются данные из Табл1,
которые соответствуют
выплачиваемым по годам
6
Налоги на собственность и землю
Год 1: используется Табл.2, Год
2-10: используется Табл 3
7
Балансовая прибыль
8
Налог на прибыль
9
Чистая прибыль
10
Чистая прибыль к нетто-доходам, %
11
Аккумулированная прибыль
17

18.

1
Доходы от реализации (Нетто-доходы)
заносятся данные по годам,
приведенные в Табл.6
2
Себестоимость строительства и
оборудования
Год1: Из Табл.2 выбирается
соответствующая данному
показателю сумма
3
Валовая прибыль
4
Операционные затраты
5
Процент за кредит
выбираются данные из Табл1,
которые соответствуют
выплачиваемым по годам
6
Налоги на собственность и землю
Год 1: используется Табл.2,
2-10: используется Табл.3
7
Балансовая прибыль
8
Налог на прибыль
Год
Балансовая прибыль
умножается на ставку налога
на прибыль 25%.
9
Чистая прибыль
10
Чистая прибыль к нетто-доходам, %
11
Аккумулированная прибыль
18

19.

1
Доходы от реализации (Нетто-доходы)
заносятся данные по годам,
приведенные в Табл.6
2
Себестоимость строительства и
оборудования
Год1: Из Табл.2 выбирается
соответствующая данному
показателю сумма
3
Валовая прибыль
4
Операционные затраты
*
5
Процент за кредит
выбираются данные из Табл 1,
которые соответствуют
выплачиваемым по годам
6
Налоги на собственность и землю
Год 1: используется Табл.2,
2-10: используется Табл.3
7
Балансовая прибыль
8
Налог на прибыль
9
Чистая прибыль
10
Чистая прибыль к нетто-доходам, %
11
Аккумулированная прибыль
Год
Балансовая прибыль умножается
на ставку налога на прибыль 25%.
19

20. Расшифровка статьи «Операционные затраты»

Год 1: используется Табл.2, из которой от
суммы общих затрат (статья «ВСЕГО»)
последовательно отнимаются три значения.
Сначала отнимается сумма, равная
себестоимости строительства и
оборудования, затем - проценты за кредит и
налоги («Земельный налог и налог на
собственность»
20

21. Продолжение расшифровки статьи «Операционные затраты»

Год 2-10: используется Табл.3, из которой от
суммы общих затрат (статья «ВСЕГО»)
последовательно отнимаются два значения.
Помните! Строительные работы и
оборудование помещений в эти годы не
предполагается.
Сначала отнимаются проценты за кредит,
затем налоги («Земельный налог и налог на
собственность»).
21

22. Расчет чистой прибыли

Название
1
Доходы от реализации (Нетто-доходы)
2
Себестоимость строительства и
оборудования
3
Валовая прибыль
4
Операционные затраты
5
Процент за кредит
6
Налоги на собственность и землю
7
Балансовая прибыль
8
Налог на прибыль
9
Чистая прибыль
10
Отношение чистой прибыли к неттодоходам, %
11
Аккумулированная прибыль
Год 1
Год 2
0 824460
... Год 10
832733
22

23. Расчет чистой прибыли

Название
1
Нетто-доходы
2
Себестоимость строительства и
оборудования
3
Валовая прибыль
4
Операционные затраты
5
Процент за кредит
6
Налоги на собственность и землю
7
Балансовая прибыль
8
Налог на прибыль
9
Чистая прибыль
10
Отношение чистой прибыли к
нетто-доходам, %
11
Аккумулированная прибыль
Год 1
Год 2
0 824460
... Год 10
832733
1251864
23

24.

25.

26.

27.

28.

29.

30.

31.

32.

Название
1
Нетто-доходы
2
Себестоимость строительства и
оборудования
3
Валовая прибыль
4
Операционные затраты
5
Процент за кредит
6
Налоги на собственность и
землю
7
Балансовая прибыль
8
Налог на прибыль
9
Чистая прибыль
10
Отношение чистой прибыли к
нетто-доходам, %
11
Аккумулированная прибыль
Год 1
Год 2
... Год 10
824460
832733
-1251864
824460
832733
36000
377024
382699
144000
144000
15515
3189
9473
9821
-1435053
293964
424701
0
73491
106175
-1435053
220473
318526
0%
27%
38%
-1435053 -1214580
916324
32
0
1251864

33. Расчет прибылей

1000000
500000
0
-500000
Год Год Год Год Год Год Год Год Год Год
1
2
3
4
5
6
7
8
9 10
Валовая прибыль
Балансовая прибыль
Чистая прибыль
-1000000
-1500000
-2000000
33

34. Аккумулированная прибыль

Год 3
Год 4
Год 5
Год 6
Год 7
Год 8
Год 9
Год 10
-994215
-765595
-524786
-270576
5348
295964
597708
916234
-1214580 Год 2
-1435053 Год 1
Аккумулированная прибыль
34

35. Как рассчитать аккумулированную прибыль?

Чистая прибыль
-1435053
Аккумулированная
прибыль
-1435053
Год 1 Год 2 Год 3 Год 4 Год 5 Год 6 Год 7 Год 8 Год 9 Год 10
35

36. Как рассчитать аккумулированную прибыль?

Чистая прибыль
-1435053
220473
Аккумулированная
прибыль
-1435053
-1214580
Год 1 Год 2 Год 3 Год 4 Год 5 Год 6 Год 7 Год 8 Год 9 Год 10
1435053 220473 1214580
36

37. Как рассчитать аккумулированную прибыль?

Чистая прибыль
-1435053
220473
220365
228620
240808
254211
275923
290617
301743
318526
Аккумулированная
прибыль
-1435053
-1214580
-994215
-765595
-524786
-270576
5348
295964
597708
916234
Как рассчитать аккумулированную
прибыль?
Год 1 Год 2 Год 3 Год 4 Год 5 Год 6 Год 7 Год 8 Год 9 Год 10
37

38. Окупаемость проекта

График безубыточности
1500000
1000000
500000
0
-500000
-1000000
Год 1 Год 2 Год 3 Год 4 Год 5 Год 6 Год 7 Год 8 Год 9
Год
10
-1500000
-2000000
38

39. Срок окупаемости проекта

270576
6
6,98
275923
254211
275923
290617
301743
-270576
5348
295964
597708
318526
240808
-524786
916234
228620
-765595
220473
-1214580
220365
-1435053
-1435053
-994215
Чистая прибыль
Аккумулированная
прибыль
Срок окупаемости проекта
Год 1 Год 2 Год 3 Год 4 Год 5 Год 6 Год 7 Год 8 Год 9 Год 10
39

40. Зависимость срока окупаемости проекта от ставки процента за кредит

Срок окупаемости
8,50
8,00
7,50
7,00
6,50
6,00
5,50
5,00
0,03
0,05
0,07
0,09
0,11
0,13
0,15
0,17
Процент за кредит
40

41. Тема 9: «Разработка финансового плана по проекту «Гостиница»»

42. Опорные материалы по изучению темы №9 (см. базовый учебник)

1. Глава 4 (стр.56-58; стр.60-66)
42

43. Основное назначения финансового плана

Дает представление
предпринимателю о
характере будущего
предприятия
43

44. При анализе финансового плана можно получить ответы на вопросы:

1) На какую прибыль
рассчитывает предприниматель?
2) Хватит ли у предпринимателя
средств, чтобы расплатиться по
счетам?
44

45. При этом помним, что:

Выбранная
стратегия
Принятый
сценарий
45

46. Какова может быть стратегия проекта:

1) По истечению 10 лет
предприниматель рассчитывает на
прибыль не менее 900000 долл.
2) Ежегодно с момента запуска
гостиницы после оплаты всех счетов
у предпринимателя ежегодно должно
оставаться не менее 60000 долл.
46

47. Чему соответствует стратегия проекта «Гостиница»?

В основу заложен
пессимистический
сценарий
Постоянное увеличение
затрат при постоянном
уровне доходов
47

48. Все сводится к заполнению определенной таблицы

Часто, заполняя эту
таблицу, считают, что
разрабатывается
основной документ при
оценке проекта
48

49. Форма таблицы 8

Название
1
Доходы от реализации (Неттодоходы)
2
Долгосрочная задолженность
(кредит)
3
Итого доходы
4
Затраты по проекту
5
Погашение долгосрочной
задолженности
6
Выплата процентов по кредиту
7
Налог на прибыль
8
Итого расходы
9
Денежный поток
10 Остатки на счетах
Год 1
Год 2
...
Год 10
49

50. Следует обратить внимание на понятия, выделенные красным цветом

Название
1
Доходы от реализации (Неттодоходы)
2
Долгосрочная задолженность
(кредит)
3
Итого доходы (поступления)
4
Затраты по проекту
5
Погашение долгосрочной
задолженности
6
Выплата процентов по кредиту
7
Налог на прибыль
8
Итого расходы (выплаты)
9
Денежный поток
10 Остатки на счетах
Год 1
Год 2
...
Год 10
50

51. Итого доходы

Представляют сумму неттодоходов и кредитных ресурсов
Замечание! Более лучшее
название данной статьи
«Приток наличности» или
«Поступление денежных
средств»
51

52. Погашение долгосрочной задолженности

Возврат основной суммы
взятых в кредит ресурсов
Помните про финансовый
жаргон:
Возврат «тела кредита»
52

53. Денежный поток

От общих поступлений отнимают
все затраты, проценты по кредиту,
тело кредита и налог на прибыль
Замечание 1. Данный термин используют для
обозначения притока или оттока капитала,
формируемого в конце календарного года.
53

54. Денежный поток

От общих поступлений отнимают
все затраты, проценты по кредиту,
тело кредита и налог на прибыль
Замечание 2. Данные потоки разрабатываются с
учетом предположения о немедленном получении
денжной суммы, равной величине чистых
доходов.
54

55. Денежный поток

От общих поступлений отнимают
все затраты, проценты по кредиту,
тело кредита и налог на прибыль
Замечание 3. Амортизационные расходы в данном
случае не учитываются.
55

56. Денежный поток

От общих поступлений отнимают
все затраты, проценты по кредиту,
тело кредита и налог на прибыль
Замечание 4. Для таких денежных потоков лучше
использовать термин «финансовые потоки».
56

57. С учетом рассмотренных замечаний имеем:

Название
1
Доходы от реализации (Неттодоходы)
2
Долгосрочная задолженность
(кредит)
3
Итого доходы (поступления)
4
Затраты по проекту
5
Погашение долгосрочной
задолженности («тела кредита»)
6
Выплата процентов по кредиту
7
Налог на прибыль
8
Итого расходы
9
Денежный (финансовый) поток
10 Остатки на счетах
Год 1
Год 2
...
Год 10
57

58. Заполнение таблицы

Название
1
Доходы от реализации (Нетто-доходы)
2
Долгосрочная задолженность
(кредит)
3
Итого доходы (поступления)
4
Затраты по проекту
5
Погашение долгосрочной
задолженности («тела»)
6
Выплата процентов по кредиту
7
Налог на прибыль
8
Итого расходы
9
Денежный (финансовый) поток
10
Остатки на счетах
Год 1
Год 2
...
Год 10
заносятся данные по годам,
приведенные в Табл.6
58

59. Заполнение таблицы

Название
Год 1
Год 2
...
Год 10
1
Доходы от реализации (Нетто-доходы)
заносятся данные по годам,
приведенные в Табл.6
2
Долгосрочная задолженность
(кредит)
заносятся данные по годам,
приведенные в Табл.1
3
Итого доходы (поступления)
4
Затраты по проекту
5
Погашение долгосрочной
задолженности («тела»)
6
Выплата процентов по кредиту
7
Налог на прибыль
8
Итого расходы
9
Денежный (финансовый) поток
10
Остатки на счетах
59

60. Заполнение таблицы

61. Заполнение таблицы

Название
Год 1
Год 2
...
Год 10
1
Доходы от реализации (Нетто-доходы)
заносятся данные по годам,
приведенные в Табл.6
2
Долгосрочная задолженность
(кредит)
заносятся данные по годам,
приведенные в Табл.1
3
Итого доходы (поступления)
4
Затраты по проекту
заносятся данные по годам,
приведенные в Табл.2 и 3
5
Погашение долгосрочной
задолженности («тела»)
заносятся данные по годам,
приведенные в Табл.1
6
Выплата процентов по кредиту
7
Налог на прибыль
8
Итого расходы
9
Денежный (финансовый) поток
10
Остатки на счетах
61

62. Заполнение таблицы

Название
Год 1
Год 2
...
Год 10
1
Доходы от реализации (Нетто-доходы)
заносятся данные по годам,
приведенные в Табл.6
2
Долгосрочная задолженность
(кредит)
заносятся данные по годам,
приведенные в Табл.1
3
Итого доходы (поступления)
4
Затраты по проекту
заносятся данные по годам,
приведенные в Табл.2 и 3
5
Погашение долгосрочной
задолженности («тела»)
заносятся данные по годам,
приведенные в Табл.1
6
Выплата процентов по кредиту
заносятся данные по годам,
приведенные в Табл.1
7
Налог на прибыль
8
Итого расходы
9
Денежный (финансовый) поток
10
Остатки на счетах
62

63.

Название
Год 1
Год 2
...
Год 10
1
Доходы от реализации (Нетто-доходы)
заносятся данные по годам,
приведенные в Табл.16
2
Долгосрочная задолженность
(кредит)
заносятся данные по годам,
приведенные в Табл.15
3
Итого доходы (поступления)
4
Затраты по проекту
заносятся данные по годам,
приведенные в Табл.13 и 14
5
Погашение долгосрочной
задолженности («тела»)
заносятся данные по годам,
приведенные в Табл.15
6
Выплата процентов по кредиту
заносятся данные по годам,
приведенные в Табл.15
7
Налог на прибыль
заносятся данные по годам,
приведенные в Табл.7
8
Итого расходы
9
Денежный (финансовый) поток
10
Остатки на счетах
63

64. Расчетные величины (Итого доходы)

Название
1
Доходы от реализации (Неттодоходы)
2
Долгосрочная задолженность
(кредит)
3
Итого доходы (поступления)
4
Затраты по проекту
5
Погашение долгосрочной
задолженности («тела»)
6
Выплата процентов по кредиту
7
Налог на прибыль
8
Итого расходы
9
Денежный (финансовый) поток
10 Остатки на счетах
Год 1
Год 2
...
Год 10
Строка 1 + строка 2
64

65. Расчетные величины (Итого расходы)

Название
1
Доходы от реализации (Неттодоходы)
2
Долгосрочная задолженность
(кредит)
3
Итого доходы (поступления)
4
Затраты по проекту
5
Погашение долгосрочной
задолженности («тела»)
6
Выплата процентов по кредиту
7
Налог на прибыль
8
Итого расходы (выплаты)
9
Денежный (финансовый) поток
10 Остатки на счетах
Год 1
Год 2
...
Год 10
Строка 1 + строка 2
с.4 + с.5 + с.6 + с.7
65

66. Расчетные величины (Денежный поток)

Название
1
Доходы от реализации (Неттодоходы)
2
Долгосрочная задолженность
(кредит)
3
Итого доходы (поступления)
4
Затраты по проекту
5
Погашение долгосрочной
задолженности («тела»)
6
Выплата процентов по кредиту
7
Налог на прибыль
8
Итого расходы (выплаты)
9
Денежный (финансовый) поток
10 Остатки на счетах
Год 1
Год 2
...
Год 10
Строка 1 + строка 2
с.4 + с.5 + с.6 + с.7
Строка 3 – Строка 8
66

67. Расшифровка статьи «Затраты по проекту»

Год 1: используется Табл.2, из которой от
суммы общих затрат (статья «ВСЕГО»)
отнимается сумма, равная процентам по
кредиту.
В результате в Табл. 2 формируется статья
«Итого затраты»
67

68. Продолжение расшифровки статьи «Затраты по проекту»

Год 2-10: используется Табл. 3, из которой от
суммы общих затрат (статья «ВСЕГО»)
отнимаются проценты за кредит.
В результате в Табл. 3 формируется статья
«Итого затраты»
68

69. Расчет финансового плана

70. Расчет финансового плана (Д.2)

71. Расчет финансового плана (Д.3)

Название
Год 1
1
Доходы от реализации (Нетто-доходы)
2
Долгосрочная задолженность
(кредит)
1440000
3
Итого доходы (поступления)
1440000
4
Затраты по проекту
5
Погашение долгосрочной
задолженности («тела»)
6
Выплата процентов по кредиту
7
Налог на прибыль
8
Итого расходы
9
Денежный (финансовый) поток
10
Остатки на счетах
Год 2
0 824460
824460
... Год 10
832733
832733
71

72. Расчет финансового плана (Д.4)

Название
Год 1
1
Доходы от реализации (Нетто-доходы)
2
Долгосрочная задолженность
(кредит)
1440000
3
Итого доходы (поступления)
1440000
4
Затраты по проекту
1291053
5
Погашение долгосрочной
задолженности («тела»)
6
Выплата процентов по кредиту
7
Налог на прибыль
8
Итого расходы
9
Денежный (финансовый) поток
10
Остатки на счетах
Год 2
0 824460
824460
... Год 10
832733
832733
72

73. Расчет финансового плана (Д.5)

Название
Год 1
Год 2
... Год 10
1
Доходы от реализации (Нетто-доходы)
2
Долгосрочная задолженность
(кредит)
1440000
3
Итого доходы (поступления)
1440000
824460
832733
4
Затраты по проекту
1291053
386496
392520
5
Погашение долгосрочной
задолженности («тела»)
6
Выплата процентов по кредиту
7
Налог на прибыль
8
Итого расходы
9
Денежный (финансовый) поток
10
Остатки на счетах
0 824460
832733
73

74. Расчет финансового плана (Д.6)

Название
Год 1
Год 2
... Год 10
1
Доходы от реализации (Нетто-доходы)
2
Долгосрочная задолженность
(кредит)
1440000
3
Итого доходы (поступления)
1440000
824460
832733
4
Затраты по проекту
1291053
386496
392520
5
Погашение долгосрочной
задолженности («тела»)
0
0
155116
6
Выплата процентов по кредиту
7
Налог на прибыль
8
Итого расходы
9
Денежный (финансовый) поток
10
Остатки на счетах
0 824460
832733
74

75. Расчет финансового плана (Д.7)

Название
Год 1
Год 2
... Год 10
1
Доходы от реализации (Нетто-доходы)
2
Долгосрочная задолженность
(кредит)
1440000
3
Итого доходы (поступления)
1440000
824460
832733
4
Затраты по проекту
1291053
386496
392520
5
Погашение долгосрочной
задолженности («тела»)
0
0
155116
6
Выплата процентов по кредиту
144000
144000
15512
7
Налог на прибыль
8
Итого расходы
9
Денежный (финансовый) поток
10
Остатки на счетах
0 824460
832733
75

76. Расчет финансового плана (Д.8)

Название
Год 1
Год 2
... Год 10
1
Доходы от реализации (Нетто-доходы)
2
Долгосрочная задолженность
(кредит)
1440000
3
Итого доходы (поступления)
1440000
824460
832733
4
Затраты по проекту
1291053
386496
392520
5
Погашение долгосрочной
задолженности («тела»)
0
0
155116
6
Выплата процентов по кредиту
144000
144000
15512
7
Налог на прибыль
0
73491
106175
8
Итого расходы
9
Денежный (финансовый) поток
10
Остатки на счетах
0 824460
832733
76

77. Расчет финансового плана (Д.9)

Название
Год 1
Год 2
... Год 10
1
Доходы от реализации (Нетто-доходы)
2
Долгосрочная задолженность
(кредит)
1440000
3
Итого доходы (поступления)
1440000
824460
832733
4
Затраты по проекту
1291053
386496
392520
5
Погашение долгосрочной
задолженности («тела»)
0
0
155116
6
Выплата процентов по кредиту
144000
144000
15512
7
Налог на прибыль
0
73491
106175
8
Итого расходы
1435053
603987
669323
9
Денежный (финансовый) поток
10
Остатки на счетах
0 824460
832733
77

78. Расчет финансового плана (Д.10)

Название
Год 1
Год 2
... Год 10
1
Доходы от реализации (Нетто-доходы)
2
Долгосрочная задолженность
(кредит)
1440000
3
Итого доходы (поступления)
1440000
824460
832733
4
Затраты по проекту
1291053
386496
392520
5
Погашение долгосрочной
задолженности («тела»)
0
0
155116
6
Выплата процентов по кредиту
144000
144000
15512
7
Налог на прибыль
0
73491
106175
8
Итого расходы
1435053
603987
669323
9
Денежный (финансовый) поток
10
Остатки на счетах
0 824460
832733
4947
78

79. Денежный поток 1 года

Полученное значение разности всех
поступлений и выплат равно 4947
Замечание. При правильном плане это значение
должно быть равно 0!
В нашем случае: величина кредита
(1440000) больше суммы запуска (1435053)
1440000-1435053=4947.
79

80. Расчет финансового плана (Д.11)

Название
Год 1
Год 2
... Год 10
1
Доходы от реализации (Нетто-доходы)
2
Долгосрочная задолженность
(кредит)
1440000
3
Итого доходы (поступления)
1440000
824460
832733
4
Затраты по проекту
1291053
386496
392520
5
Погашение долгосрочной
задолженности («тела»)
0
0
155116
6
Выплата процентов по кредиту
144000
144000
15512
7
Налог на прибыль
0
73491
106175
8
Итого расходы
1435053
603987
669323
9
Денежный (финансовый) поток
4947 220473
163410
10
Остатки на счетах
0 824460
832733
80

81. Расчет финансового плана (Д.12)

Название
Год 1
Год 2
... Год 10
1
Доходы от реализации (Нетто-доходы)
2
Долгосрочная задолженность
(кредит)
1440000
3
Итого доходы (поступления)
1440000
824460
832733
4
Затраты по проекту
1291053
386496
392520
5
Погашение долгосрочной
задолженности («тела»)
0
0
155116
6
Выплата процентов по кредиту
144000
144000
15512
7
Налог на прибыль
0
73491
106175
8
Итого расходы
1435053
603987
669323
9
Денежный (финансовый) поток
4947 220473
163410
10
Остатки на счетах
4947 225420
81
916234
0 824460
832733

82. Остатки на счетах

Год1
Год 2
Год 3
Год 4
4947
225420
301786
374886
Год 5
Год 6
Год 7
Год 8
Год 9
Год 10
447733
520545
600558
679591
752824
916234
82

83. Как рассчитать остатки на счетах?

Денежный поток
4947
Остатки на счетах
4947
Год 1 Год 2 Год 3 Год 4 Год 5 Год 6 Год 7 Год 8 Год 9 Год 10
83

84. Как рассчитать остатки на счетах?

220473
4947
4947
225420
Денежный поток
Остатки на счетах
Как рассчитать остатки на счетах?
4947 220473 225420
84

85. Как рассчитать остатки на счетах?

Денежный поток
4947
220473
76365
73100
72847
72812
80013
79033
73233
163410
Остатки на счетах
4947
225420
301785
374885
447732
520544
600557
679591
752824
916234
Как рассчитать остатки на счетах?
Год 1 Год 2 Год 3 Год 4 Год 5 Год 6 Год 7 Год 8 Год 9 Год 10
85

86. Расчет поступлений

Сумма, долл.
1600000
1400000
Итого доходы
1200000
Денежный поток
1000000
800000
600000
400000
200000
0
Год 1 Год 2 Год 3 Год 4 Год 5 Год 6 Год 7 Год 8 Год 9 Год 10
86

87. Остатки на счетах

1000000
900000
800000
700000
600000
500000
400000
300000
200000
100000
0
Год 1
Год 2
Год 3
Год 4
Год 5
Год 6
Год 7
Год 8
Год 9
Год 10
87

88. Две зависимости во времени

1500000
1000000
500000
0
Год 1 Год 2 Год 3 Год 4 Год 5 Год 6 Год 7 Год 8 Год 9 Год 10
-500000
-1000000
-1500000
-2000000
88

89. Проверка методики!

1500000
1000000
500000
0
Год 1 Год 2 Год 3 Год 4 Год 5 Год 6 Год 7 Год 8 Год 9 Год 10
-500000
Аккумулированная
-1000000
прибыль
-1500000
Остатки на счетах
-2000000
89

90. Правило!

В конце периода оценки
величина аккумулированной
прибыли равна сумме остатка
на счетах
916234 = 916234
90

91. Оказывается данное правило лишь подтверждает выбранную стратегию

По истечению периода оценки в
распоряжении предприятия
накапливается 916234 долл., что на
16234 дол. больше установленного
первого стратегического условия
(900000 долл.)!
91

92. Соответствие второму условию при разработке финансового плана

250000
Денежный поток
200000
150000
100000
50000
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
По окончании каждого календарного года у предприятия
остаются средства для того, чтобы рассчитаться по
всем счетам!
92

93. Вывод

Таким образом, в соответствии с
принятым пессимистическим
сценарием на основании
произведенных расчетов
предполагается выполнение
разработанной стратегии:
93

94. Вывод (Д.2)

1) По истечении 10 года формируется
прибыль в размере 916234 долл.
94

95. Вывод (Д.3)

1) Выполняется условие
ликвидности: в процессе
функционирования объекта в
распоряжении предприятия
имеется достаточно средств,
чтобы расплатиться по счетам
(от 72812 долл. в конце шестого
года до 220473 долл. в конце
второго: что больше 60000 долл.)
95

96. Зависимость величины остатков на счетах по проекту от ставки процента за кредит

Остатки на счетах в конце 10
года, долл.
Зависимость величины остатков на
счетах по проекту от ставки
процента за кредит
1600000
1400000
1200000
1000000
800000
600000
400000
200000
0
0,04
0,08
0,12
0,16
Процент за кредит, %
96

97.

Спасибо за внимание

English Русский Rules