Перспективы создания международного финансового центра в Москве

1. Тема 9. Перспективы создания международного финансового центра в Москве

Вопросы:
1.Понятие Международного финансового центра;
2.Особенности Международного финансового центра;
3.Инвестиционный климат как основа создания МФЦ;
4.Создание международного финансового центра в
Москве.

2.

Глобальный финансовый центр - оперирует потоками международного
капитала и является, с точки зрения страны его местонахождения, экспортером
широкого спектра финансовых услуг с высокой добавленной стоимостью.
Такой центр предоставляет полный набор финансовых услуг, существующих в
современном мире.
Финансовый центр
Концентрация капитала индивидуальных и институциональных
инвесторов (инвестиционный спрос)
Эффективность инфраструктуры и услуг, предоставляемых
финансовыми посредниками
Широкий спектр финансовых инструментов (инвестиционное
предложение)
Глобальный финансовый центр
Открытость и дружественность иностранному капиталу, иностранным
клиентам и посредников
Трансграничные операции: привлечение капитала (акции и
облигации), управление активами, риск-менеджмент,
биржевая торговля, проектное финансирование

3.

4.

Типы МФЦ
Глобальные
Лондон, Нью-Йорк
Региональные
Гонконг, Сингапур,
Дубай
Локальные
Токио, Франкфурт,
Париж
Нишевые
Цюрих, Женева
Предоставляют полный спектр финансовых услуг
клиентам со всех концов мира. При этом они
опираются на развитый внутренний финансовый
рынок и сильную экономику
Оказывают
широкий
спектр
международных
финансовых услуг, но специализируются, в основном,
на операциях внутри определенного региона (Гонконг
и Сингапур – Юго-Восточной и Восточной Азии,
Дубай – Ближнего Востока и Южной Азии)
Предоставляют ограниченный выбор трансграничных
операций и, в основном, ориентированы на
обслуживание национального рынка.
Используются
для
специальных
финансовых
операций с нерезидентами, таких как управление
частным капиталом (Цюрих, Женева) или налоговая
оптимизация (Каймановы острова, Джерси). Многие
из них отличаются мягким регулированием и
привлекают портфельных менеджеров, страховые
компании и т.д.

5.

Критерии конкурентоспособности МФЦ
Регулирование
финансовых
рынков
Уровень
развития
национального
рынка
Интегрированность
в глобальные
рынки капитала
законодательство;
регулирующие органы
налогообложение;
судебная система и практика правоприменения;
противодействие инсайдерской торговле;
корпоративное управление
разнообразие доступных финансовых инструментов;
уровень развития финансовой инфраструктуры;
наличие специального рынка ценных бумаг для
молодых и быстрорастущих компаний;
развитость институциональных инвесторов;
вовлечённость населения в операции на финансовых
рынках;
роль рейтингов независимых агентств
доступ иностранных участников к национальному
финансовому рынку;
доступ внутренних инвесторов к активам,
торгующимся за рубежом;
доступ иностранных активов к обращению и
размещению в стране;
соответствие национальных стандартов бухгалтерской
отчетности мировой практике.

6.

Критерии конкурентоспособности МФЦ продолжение
Наличие
квалифицированного
персонала
Социальная и
бизнесинфраструктура
Общая
конкурентоспособно
сть национальной
экономики
уровень финансового образования;
визовый и миграционный режим;
гибкость и ёмкость рынка труда
знание и использование английского языка;
качество и стоимость жизни;
жилищная инфраструктура;
офисная недвижимость и инфраструктура;
транспортная система;
электронные коммуникации (доступ в Интернет,
Интернет-ресурсы госучреждений и т.д.)
имидж и бренд МФЦ;
доверие бизнеса и потребителей;
финансовая грамотность населения;
экономическая свобода;
уровень коррупции;
политические риски;
экономическое развитие

7.

Трансграничные операции совершаемые в МФЦ
привлечение финансирования через долговые и долевые
инструменты;
управление активами инвестиционных фондов, пенсионных
фондов, страховых компаний в целях международной
диверсификации;
управление частным капиталом крупных индивидуальных
инвесторов;
международная налоговая оптимизация в
транснациональных корпорациях;
управление глобальными рисками корпораций с
использованием деривативов;
глобальная биржевая торговля финансовыми
инструментами;
специальные схемы финансирования сложных (например,
инфраструктурных) проектов, в том числе, с использованием
принципов частно-государственного партнерства.

8.

Факторы
на
уровне страны
Международный
финансовый
центр
Факторы
уровне города
на

9.

Положительный инвестиционный климат – основа формирования
МФЦ
Инвестиционный климат - совокупность экономических, политических,
юридических, социальных и др. факторов, которые предопределяют степень
привлекательности инвестиционного рынка и величину инвестиционного
риска.
параметры
Макроэкономическая стабильность;
Законодательство
и
качество
правового
регулирования
экономической жизни, степень либеральности;
Социально-политическая стабильность;
Качество налоговой системы и уровень налогового бремени;
Гонконг,
Сингапур,
Уровень
развития
банковской системы и других финансовых
ДубайНью-Йорк
институтов;
Лондон,
Уровень
правопорядка, коррупция;
Нишевые
Уровень развития человеческого потенциала;
Цюрих, Женева
Административные, технические и информационные барьеры, вход
на рынок, уровень монополизма.

10.

11.

12.

13.

14.

15.

16.

17. Концепция развития Москвы как национального и международного финансового центра

Распоряжение Правительства РФ от 17.11.2008 г. №1662-р – Концепция долгосрочного социальноэкономического развития России до 2020 г.
В качестве долгосрочного приоритета развития финансовых рынков России определено создание
международного финансового центра (МФЦ).
Компетенция Правительства РФ
• Оптимизация нормативной правовой базы в сфере финансового законодательства и
регулятивной системы
• Развитие эффективной финансовой инфраструктуры, увеличение спектра доступных
финансовых инструментов, рост числа институциональных инвесторов
Совместная компетенция
• Формирование современной финансовой системы, оказывающей позитивное воздействие на все
сектора экономики Москвы, а также рост бюджетных поступлений
• Создание условий для притока инвестиций в Россию, Москву и в иные субъекты РФ с
международного рынка капиталов, роста объемов IPO, оборотов рынка ценных бумаг, в т.ч.
Деривативов
Компетенция Правительства Москвы
• Улучшение нефинансовой инфраструктуры, социальных условий и качества жизни москвичей
• Формирование емкого конкурентного рынка труда в финансовом секторе Москвы
17
• Формирование бренда Москвы как МФЦ и повышение уровня доверия инвесторов

18. Концепция развития Москвы как национального и международного финансового центра

Постановление Правительства Москвы от 19.05.2009 г. № 445-ПП
Концепция развития города Москвы как национального и международного центра
финансовых услуг
•Ускоренное развитие транспортной инфраструктуры города
•Повышение надежности и развитие системы электроэнергетики города, а также
систем водоснабжения, водоотведения и теплоснабжения
•Обеспечение условий для размещения и проживания иностранных специалистов,
создание дружественной для иностранных граждан среды обитания
•Улучшение экологической обстановки в городе
•Снижение преступности, укрепление общественной безопасности
•Повышение уровня финансовой грамотности населения с целью формирования
массового класса инвесторов, становление города как центра подготовки
финансовых кадров
•Развитие системы здравоохранения и социальной инфраструктуры города
18
•Консолидация научных кадров, профучастников
финансового рынка и др. с целью
разработки предложений по оптимизации нормативных правовых актов
•Содействие освещению в масс-медиа вопросов развития Москвы как МФЦ

19.

20.

21.

Выгоды от формирования МФЦ в Москве
привлечение в российскую экономику существенных
дополнительных финансовых ресурсов (как зарубежных, так и
внутренних);
расширение возможностей для осуществления индивидуальных
сбережений граждан;
повышение эффективности размещения средств
институциональных инвесторов, в том числе пенсионных фондов и
инвестиционных фондов, а также суверенных фондов;
снижение издержек доступа российских компаний к капиталу;
формирование цен на российские активы и осуществление
расчётов с иностранными контрагентами в рублях;
углубление экономической интеграции стран СНГ и Восточной
Европы;
повышение роли России в выработке глобальных правил
регулирования финансовых рынков;
превращение российского финансового сектора в отрасль
экономики, конкурентоспособную в мировом масштабе,
экспортирующую услуги и вносящую существенный вклад в
увеличение ВВП.