презентация для эконом анализа

1. Особенности фундаментального и технического анализа

Выполнили: Петрунина
Анна, Серегина Полина

2. Фундаментальный анализ

Фундаментальный анализ — метод прогнозирования рыночной стоимости
компании, основанный на анализе финансовых и производственных
показателей её деятельности
Цель: Определить внутреннюю (справедливую) стоимость актива
Логика: Если рынок оценивает компанию дешевле, чем она стоит, то
актив недооценен (надо покупать). Если дороже следовательно
переоценен (надо продавать)

3. Методы фундаментального анализа

01
Метод сравнения
Сравнение компании с аналогами в отрасли с
помощью финансовых мультипликаторов —
коэффициентов, связывающих финансовые
результаты компании с её рыночной
стоимостью
03
Индукция
Движение от частного к общему — анализ
отдельных показателей конкретных
компаний позволяет сформировать общую
картину и перенести характеристики на
отрасль в целом
Метод
дисконтирования
денежных
потоков
Оценка стоимости
компании
через
02
суммирование всех будущих денежных
потоков, которые она сможет сгенерировать, с
поправкой на инфляцию с помощью
коэффициента дисконтирования
04
Дедукция
Движение от общего к частному — на основе
общего финансового состояния эмитента
или среднеотраслевых показателей
делаются выводы о стоимости конкретных
ценных бумаг

4. Инструменты фундаментального анализа

Для акций:
Выручка, чистая прибыль
(отчет о
прибылях/убытках)
Мультипликаторы: P/E, P/S,
EV/EBITDA
Долг, свободный денежный
поток (FCF)
Дивидендная история
Для макроэкономики:
Ставка ЦБ, инфляция, ВВП
Безработица, индексы деловой активности
(PMI)

5. Плюсы и минусы фундаментального анализа

Преимущества
Недостатки
Позволяет найти недооцененные активы (когда рынок
ошибается)
Очень трудоемкий — нужно читать квартальные отчеты и
анализировать десятки показателей
Дает уверенность в долгосрочных инвестициях
Не подходит для краткосрочной торговли
Не зависит от «настроений толпы» и эмоциональных
качелей рынка
Данные публикуются с задержкой (отчеты выходят раз в
квартал)

6. Технический анализ

Технический анализ — это метод оценки финансовых инструментов,
основанный на изучении исторических данных о ценах и объёмах торгов
Цель: определить будущие ценовые движения на основе анализа
прошлых рыночных тенденций и поведения участников рынка
Технический анализ основан на трех аксиомах: рынок учитывает всё,
цена движется в трендах, а история повторяется. Задача трейдера —
выявить тренд и следовать ему, так как прошлые паттерны с высокой
вероятностью сработают снова

7. Методы и инструменты технического анализа

Метод
Суть метода
Инструменты
Графический
Поиск на графике повторяющихся ценовых паттернов
(фигур), которые с высокой вероятностью
предшествуют сильным движениям цены
Свечные графики,
фигуры
Индикаторный
Математическая обработка ценовых рядов с помощью
индикаторов, которые дают формализованные
сигналы для принятия решений.
MA, MACD, RSI
Объемноаналитический
Оценка интенсивности торгов через объемы, чтобы
понять, насколько участники рынка поддерживают
текущее движение цены.
Графики объемов
Уровневый
Определение ценовых границ, у которых высока
вероятность смены направления движения. Метод
основан на том, что рынок тестирует одни и те же
ценовые уровни многократно.
Поддержка,
сопротивление

8. Плюсы и минусы технического анализа

Преимущества
Недостатки
Универсальность. Технический анализ применим к любым
активам: акции, валюты, криптовалюты, товары, индексы.
Работает на любых временных интервалах. От минутных
графиков для внутридневной торговли до недельных и
месячных для долгосрочных стратегий
Быстрота принятия решений. Сигналы (пересечение
скользящих средних, пробитие уровня, разворот RSI) видны
сразу, не требуют глубокого погружения в отчетность
Субъективность интерпретации. Один и тот же график
два трейдера могут прочитать по-разному
Ложные сигналы. Ни один индикатор или фигура не дает
100% точности. Особенно много ложных пробоев на
волатильных рынках
Не учитывает фундаментальные риски. Технический
анализ не предупредит о внезапном банкротстве компании,
выходе негативной отчетности или дефолте.
Запаздывание индикаторов. Большинство индикаторов
(скользящие средние, MACD) основаны на прошлых
данных и дают сигнал уже после того, как движение
началось.
Возможность автоматизации. Математическая природа
индикаторов позволяет создавать торговых роботов и
алгоритмические стратегии

9. Вывод

Фундаментальный анализ — долгосрочный. Он отвечает на вопрос «что
покупать?», изучая отчёты, мультипликаторы и макроэкономику.
Технический анализ работает на любых интервалах и отвечает на вопрос
«когда покупать/продавать?», анализируя графики, объёмы, индикаторы
и фигуры. Фундаментальный анализ трудоёмкий, требует знаний, но даёт
уверенность в долгосрочной перспективе. Технический анализ быстрый,
универсальный, подходит для краткосрочной торговли, но страдает
субъективностью, ложными сигналами и не видит фундаментальных
рисков вроде банкротства.
Ни один метод не универсален. Фундаменталист рискует купить слишком
рано, технарь — продать хороший актив. Лучше комбинировать:
фундаментальным анализом отбирать качественные компании,
техническим — выбирать момент для входа или выхода.

10. Спасибо за внимание!