Совершенствование управления финансовыми потоками на предприятии

1.

МИНОБРНАУКИ РОССИИ
Федеральное государственное бюджетное
образовательное учреждение высшего образования
«Челябинский государственный университет»
(ФГБОУ ВО «ЧелГУ»)
Костанайский филиал
Кафедра экономики
ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА
ТЕМА: СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ
ФИНАНСОВЫМИ ПОТОКАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ
Научный руководитель:
Фадеев Александр Александрович, доцент, кандидат экономических наук
Выпускную квалификационную работу выполнил:
Рейн Тимур Сергеевич, студент 5 курса, группы МЗБЛ-502

2.

2
Цель выпускной квалификационной работы:» проведение анализа системы
управления финансовыми потоками и разработка рекомендаций по её
совершенствованию на основе логистического подхода.
Задачи выпускной квалификационной работы:
исследовать теоретические аспекты состава, структуры и специфики финансовых потоков организации;
изучить современные методы и инструменты управления финансовыми потоками в финансовом секторе;
дать организационно-экономическую характеристику деятельности;
проанализировать текущую структуру и динамику финансовых потоков, выявить «узкие места» в системе их
распределения;
разработать проектные решения по оптимизации управления финансовыми потоками
Предмет исследования: процесс формирования, распределения и
оптимизации финансовых потоков в рамках логистической системы
организации
• процессы и механизмы организации, управления и оценки качества логистического сервиса на предприятии
Объект исследования: финансовые потоки ТОО «МФО «Lending and Finance
technologies»

3.

Сравнительная характеристика подходов к управлению потоками в организации
Признак сравнения
Роль финансового потока
Цель управления
Взаимосвязь потоков
Ключевой показатель
Информационная база
Традиционный (фрагментарный) подход
Вторичная, обслуживающая
Минимизация локальных издержек
Последовательная (деньги после товара)
Исполнение бюджета затрат
Бухгалтерская отчетность (ретроспективно)
Интегрированный (потоковый) подход
Стратегическая, определяющая
Максимизация совокупной ценности цепи
Параллельная и синхронная
Скорость обращения капитала (C2C цикл)
ERP-системы в режиме онлайн
Инструментарий оперативного управления финансовыми потоками
Метод управления
Инструментарий (Средства реализации)
Логистический эффект
Синхронизация (Just-in-Time)
Платежный календарь, график поступлений
Минимизация кассовых разрывов
Ускорение (Acceleration)
Сокращение финансового цикла
Хеджирование (Hedging)
Электронный документооборот (EDI),
факторинг
Валютные форварды, опционы
Реинжиниринг (BPR)
Автоматизация скоринга и оплат
Снижение транзакционных издержек
Защита потока от внешних шоков
3

4.

Система методов финансовой логистики в МФО
Направление метода
Планирование
Анализ
Учет
Контроль
Стратегический период (долгосрочный)
Иерархия стратегий, Balanced Scorecard
Методы экспертных оценок, статистический анализ
(В стратегическом периоде не используется)
Анализ «узких мест», контроль соответствия планам
Тактический период (оперативный)
Финансовое планирование результата, KPI подразделений
Факторный анализ отклонений
Управленческая отчетность, анализ хозяйственной деятельности
Система раннего предупреждения рисков
ROA (Рентабельность активов) % =
Маржа прибыли × Оборачиваемость
активов
Маржа прибыли =
Чистая прибыль / Выручка
Оборачиваемость активов =
Выручка / Активы
Снижение логистических
затрат (транзакционные
издержки, IT-поддержка,
стоимость инкассации)
напрямую увеличивает
прибыль.
Ускорение выдачи и
возврата займов
(сокращение финансового
цикла) и минимизация
«простоя» денег на счетах
уменьшают объем
необходимых активов для
получения той же выручки
Логистический рычаг управления рентабельностью активов (модель DuPont)
4

5.

5
ТОО «МФО «Lending and Finance technologies»
Организация специализируется на предоставлении краткосрочных микрокредитов, сочетая
в своей бизнес-модели онлайн-технологии и физическую сеть точек выдачи, всего 20
филиалов по Казахстану
Директор
Коммерческий
директор
Главный бухгалтер
Бухгалтерия
Фронт-офис
Служба взыскания
Юрист
Руководитель ITотдела
Системный
администратор
IT-инженер
Организационная структура управления
Руководитель
отдел рискменеджмента и
андеррайтинга
Кредитные
аналитики

6.

6
Динамика основных финансовых показателей ТОО за 2022-2024 гг.
Показатель
Валовые активы, млн тенге
Кредитный портфель (нетто), млн тенге
Процентные доходы, млн тенге
Чистая прибыль, млн тенге
Количество активных заёмщиков, чел.
2022 г.
2023 г.
2024 г.
215
185
185
27
3 200
258
225
230
39
3 850
308
202
285
58
3 600
Темп роста
2024/2022, %
143,3
109,2
154,1
214,8
112,5
Анализ финансовых результатов ТОО за 2022-2024 гг.
Показатель
Процентные доходы, млн тенге
Процентные расходы, млн тенге
Чистый процентный доход, млн тенге
Операционные расходы, млн тенге
Чистая прибыль, млн тенге
2022 г.
2023 г.
2024 г.
185
28
157
110
27
230
35
195
130
39
285
44
241
155
58
Отклонение
2024/2022
(+/-)
+100
+16
+84
+45
+31
Темп роста, %
154,1
157,1
153,5
140,9
214,8

7.

6
7
2
Процентные
доходы
(основной поток)
92
Штрафы и пени
(реверсивный
поток от
взыскания)
фонд оплаты труда
14
38
18
Структура доходов организации за 2024 год
резервы
маркетинг
административные
расходы
14
16
стоимость
фондирования
Структура расходов за 2024 год

8.

8
Анализ источников формирования финансовых потоков
Источники капитала
Собственный капитал
Уставный капитал
Нераспределенная прибыль
Заёмный капитал (обязательства)
Заёмные средства инвесторов
Кредиторская задолженность
ИТОГО РЕСУРСОВ
2022 г.,
млн тенге
102
80
22
113
95
18
215
2024 г.,
млн тенге
135
80
55
173
150
23
308
Уд. вес, %
54%
46%
100%
Характеристика микрокредитных продуктов
ТОО «МФО «Lending and Finance technologies»
Категория продукта
Микрокредит «До зарплаты»
Потребительский
Бизнес-микрокредит (МСБ)
POS-микрокредит
Целевая аудитория
Физические лица
(экстренные нужды)
Физлица (покупка
техники, ремонт)
Индивидуальные
предприниматели
Покупатели в партнерских
точках
Срок и сумма
до 45 дней, до 184 600
тенге (50 МРП)
от 3 до 12 месяцев, до
1 000 000 тенге
до 24 месяцев, до 20 000
МРП
до срока эксплуатации
товара
Процентная ставка
до 15-20% за период
Регламентирована АРРФР (от
30% до 56% годовых)
Индивидуально (от 20% годовых)
Средняя по рынку
Тип получения / Логистика
Онлайн: зачисление на карту за
5 мин. (55% всех выдач)
Офлайн: оформление в точках
выдачи (45% выдач)
Офлайн: с предоставлением
бизнес-плана или выписки
Партнерский канал: оформление
прямо в магазине

9.

Показатели качества и оборачиваемости кредитного портфеля
Показатель
Средний чек займа, тенге
Уровень просрочки (NPL 90+), %
Оборачиваемость портфеля, раз
2022 г.
2023 г.
2024 г.
58 000
5,2%
1,12
62 000
4,6%
1,02
63 000
4,1%
1,41
Динамика
2024/2022
+8,6%
-1,1 п.п.
+25,8%
60
40
31
24
20
18
12
14
2022 г.
2023 г.
-8
-9
Денежные потоки от операционной деятельности
0
-20
46
2024 г.
-11
Денежные потоки от инвестиционной деятельности
Денежные потоки от финансовой деятельности
Динамика движения денежных средств ТОО за 2022-2024 гг., млн тенге
9

10.

2
1,5
1,72
10
1,78
1,81
1
0,5
0,25
0,28
0,31
50,00%
40,00%
0
2022 г.
Текущая ликвидность
2023 г.
2024 г.
Абсолютная ликвидность
Динамика коэффициентов ликвидности ТОО
30,00%
26,40%
31,20%
42,90%
20,00%
10,00%
0,00%
2022 г.
2023 г.
2024 г.
Рентабельность активов (ROA)
Рентабельность собственного капитала (ROE)
Рентабельность доходов (ROS)
Сравнительная динамика показателей
рентабельности

11.

Факторный анализ ROE по модели Дюпона
Фактор
1. Чистая маржа (ROS)
2022 г.
14,6%
2024 г.
20,3%
Влияние на результат
Рост операционной эффективности
2. Оборачиваемость активов
0,86 об.
0,92 об.
Ускорение финансового цикла
3. Финансовый рычаг
Итого ROE
2,11
26,4%
2,28
42,6%
Оптимизация структуры капитала
Комплексный рост
Рентабельность
собственного
капитала (ROE) =
42,6%
Оборачиваемость
активов = 0,92
Чистая маржа =
20,3
Финансовый рычаг
= 2,28
Схема декомпозиции факторов рентабельности по модели Дюпона
11

12.

Сводная стратегия оптимизации финансовых потоков
ТОО «МФО «Lending and Finance technologies»
Выявленная проблема (дефект потока)
Высокая стоимость управления 38%
операционных
расходов
приходится на ФОТ и аренду точек
выдачи.
Низкая скорость оборачиваемости
активов:
Коэффициент
0,92
указывает
на
медленный
цикл
прохождения капитала.
Избыточная
абсолютная
ликвидность
(0,31):
Деньги
«простаивают»
на
счетах,
не
принося дохода.
Предлагаемое мероприятие
Влияние на логистику финансовых
потоков
Внедрение системы KPI для персонала, Повышение производительности труда;
ориентированной на качество
снижение удельных затрат на одну
портфеля, и оптимизация штата
транзакцию.
дублирующих функций.
Внедрение интеллектуальной системы Сокращение временного лага между
онлайн-скоринга на базе машинного заявкой
и
выдачей;
ускорение
обучения (ML).
входящего денежного потока.
Разработка политики активного
управления краткосрочными остатками
(размещение в высоколиквидные
инструменты или расширение лимитов
выдач).
Риск концентрации (92% доходов от Запуск кросс-продуктов (страховые
% ставок): Зависимость от одного полисы, юридические консультации для
источника дохода.
МСБ) через партнерские сети.
Устранение «застоя» денежной массы;
вовлечение каждой единицы капитала в
оборот.
Формирование параллельных входящих
потоков, не зависящих от кредитного
риска.
12

13.

1 Содержание мероприятий по оптимизации операционной модели и затрат
Направление
Содержание мероприятия
Ожидаемый логистический эффект
Оргструктура
Закрытие 2-х низкорентабельных офлайн-точек и
перевод клиентов в онлайн-канал.
Снижение постоянных затрат на аренду и
содержание помещений.
Персонал
Оптимизация штата (сокращение дублирующих
функций на 7 ед.) и внедрение новой системы KPI.
Рост выработки на сотрудника и трансформация
ФОТ в переменную часть.
Мотивация
Привязка бонусов персонала к качеству возврата
(снижение доли «плохих» долгов).
Очистка входящего финансового потока от
кредитных рисков на этапе фронт-офиса.
Расчет экономического эффекта от оптимизации затрат
Показатель
2024 г. (Факт)
2026 г. (Прогноз)
Изменение (+/-)
Численность персонала в офлайн-точках, чел.
45
38
-7
Расходы на ФОТ и аренду, млн тенге
93
82
-11
Выработка на 1 сотрудника, млн тенге
6,33
7,89
+1,56 (+24,6%)
Удельный вес операционных расходов в выручке,
32,6%
%
28,1%
-4,5%
13

14.

2 Внедрение интеллектуальной системы онлайн-скоринга на базе алгоритмов машинного
обучения (Machine Learning) позволит перевести процесс принятия решений в автоматический
режим.
Прогноз изменения показателей оборачиваемости и операционного цикла
Параметр финансовой логистики
Среднее время обработки 1 заявки, мин.
Коэффициент оборачиваемости активов, об.
Продолжительность одного оборота, дней
Объем выдачи микрокредитов, млн тенге
2024 г.
15,0
0,92
391
262
2026 г.
1,5
1,10
327
305
Эффект (+/-)
-13,5
+0,18
-64
+43
3 Расчет дополнительного дохода от оптимизации ликвидности
Показатель
2024 г.
2026 г.
Изменение (+/-)
0,31
0,22
-0,09 (норма)
Объем высвобожденных средств, млн тенге
-
12,0
+12,0
Средняя доходность размещения (ROE), %
Дополнительная чистая прибыль, млн тенге
-
42,9%
5,1
+5,1
Коэффициент абсолютной ликвидности
14

15.

4 Для стабилизации входящего денежного потока предлагается внедрение системы кросс-продаж
партнерских продуктов (страхование жизни и имущества заемщиков, экспресс-консультации для
МСБ).
Прогноз изменения структуры доходов при внедрении кросс-продуктов
Состав доходов
2024 г., млн тенге
2026 г., млн тенге
Рост (%)
262,2
22,8
285,0
288,4
46,6
335,0
+10,0%
+104,3%
+17,5%
Процентные доходы
Комиссионные доходы (кросс-продукты)
Итого выручка
Сравнительный прогноз рентабельности по модели Дюпона
Компонент модели Дюпона
1. Чистая маржа (ROS), %
2024 г. (Факт)
20,3%
2026 г. (Прогноз)
22,7%
2. Оборачиваемость активов
3. Финансовый рычаг
0,92
2,28
1,10
2,15
Итого ROE
(Рентабельность капитала)
42,6%
53,7%
Влияние мероприятия
Оптимизация ФОТ и внедрение
кросс-продуктов
Скоринг и управление ликвидностью
Снижение зависимости от внешних
займов
Синергетический эффект +11,1%
14