Инвестиции. Сущность и значение инвестиций. Участники, субъекты и объекты инвестиционного процесса

1. ИНВЕСТИЦИИ

Сущность и значение инвестиций.
Участники, субъекты и объекты
инвестиционного процесса.

2. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

• это вложение инвестиций
(инвестирование) и совокупность
практических действий по их
реализации, подкрепленная
документацией .

3. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

это вложение инвестиций и осуществление
практических действий в целях получения
прибыли и (или) достижения иного полезного
эффекта» (ст. 1 Федерального закона «Об
инвестиционной деятельности в Российской
Федерации, осуществляемой в форме
капитальных вложений»).

4. Признаки инвестиционной деятельности

обеспечивает рост операционной деятельности предприятия
путем возрастания операционных доходов и снижения удельных
операционных затрат;
формы и методы инвестиционной деятельности в меньшей
степени зависят от отраслевых особенностей предприятия, чем
операционная деятельность;
объемы инвестиционной деятельности предприятий
характеризуются неравномерностью по отдельным периодам, что
связано с необходимостью накопления финансовых ресурсов и
использования благоприятных внешних экономических условий;
инвестиционная прибыль и иные формы эффекта формируются
со значительным запаздыванием, так как между затратами
инвестиционных ресурсов и получением эффекта проходит
определенный период времени;
в процессе инвестиционной деятельности формируются
самостоятельные виды потоков денежных средств;
инвестиционной деятельности присущи особые виды рисков,
называемые инвестиционными, уровень которых превышает
уровень операционных рисков.

5. Объекты инвестиционной деятельности

вновь создаваемые и/или
модернизируемые основные фонды и
оборотные средства во всех отраслях
народного хозяйства;
ценные бумаги (акции, облигации и др.);
целевые денежные вклады;
научно-техническая продукция и другие
виды собственности;
имущественные права и права на
интеллектуальную собственность.

6. Субъекты инвестиционной деятельности

• государство,
• население,
• финансовые учреждения и
институты
• прочие хозяйствующие субъекты.

7. Субъекты инвестиционной деятельности в форме капвложений

• инвесторы,
• заказчики,
• застройщики,
• исполнители работ (подрядчики),
• пользователи объектов инвестиционной
деятельности,
• финансовые учреждения и институты,
• реципиенты.

8. Инвесторы

• осуществляют вложения
собственных, заемных и
привлеченных средств в
форме инвестиций на
конкретные цели для
получения ожидаемого
результата и
обеспечивают их
целевое использование.

9. Реципиенты

• предприятие (организация),
использующее инвестиции.

10. Застройщик

• инвестор, обладающий правами на
земельный участок под застройку

11. Заказчики

любые физические и юридические лица,
уполномоченные инвесторами
осуществлять реализацию
инвестиционного проекта, не вмешиваясь
при этом в предпринимательскую или
иную деятельность инвестора.

12. Подрядчик

это физическое или
юридическое лицо,
выполняющее работы по
договору подряда или
государственному
контракту.

13. Пользователями объектов капитальных вложений

могут быть инвесторы, а также
другие физические и юридические
лица.

14. Классификация инвесторов

По формам собственности
используемого капитала
По характеру участия в
инвестиционном процессе
прямые
косвенные
По характеру основной
деятельности
Частные (в т.ч.
индивидуальные)
институциональные
частный
государственный
муниципальный
По организационноправовой форме
юридические лица
физические лица
объединения
По целям инвестирования
стратегические
спекулятивные

15. Тип инвестиционного поведения

1. консервативные;
2. умеренно-агрессивные;
3. агрессивные.

16.

• Институциональный
инвестор
–
инвестор,
осуществляющий привлечение средств других
физических и юридических лиц в целях владельцев
средств, вложение их от своего имени с целью
получения
выгоды
и
последующим,
распределением
результатов
инвестирования
между собственниками.
• Коллективный инвестор – это участник системы
коллективного инвестирования, аккумулирующий
средства частных инвесторов, например паевый
или акционерный инвестиционный фонд и
аналогичные, где они аккумулируются в единый
пул
под
управлением
профессионального
менеджмента с целью прироста.

17.

• Частный инвестор – представляет собой юридическое и
физическое лицо, осуществляющее инвестиционное
вложение от собственного имени (прямым способом).
• Индивидуальный инвестор – представляет собой
физическое лицо, осуществляющее инвестиционное
вложение от собственного имени (прямым способом).
Так как индивидуальная собственность - это собственность, в пределах
которой субъект собственности персонифицирован как физическое лицо,
индивидуум.
• Таким образом, понятие частный инвестор шире и
включает в себя понятие индивидуальный инвестор.

18. Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности

ФОРМЫ И МЕТОДЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ
ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
–
Федеральный закон № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности
в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных
вложений»;
–
Федеральный закон № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в
Российской Федерации»;
–
Федеральный закон № 46-ФЗ «О защите прав и законных
интересов инвесторов на рынке ценных бумаг»;
–
Федеральный закон № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»;
–
Федеральный закон № 164-ФЗ «О лизинге»;
–
Федеральный закон № 225-ФЗ «О соглашениях о разделе
продукции».

19. Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности

ФОРМЫ И МЕТОДЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ
ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
• В соответствии со ст. 11 названного Закона государственное
регулирование
включает:
регулирование
условий
инвестиционной деятельности (косвенное регулирование);
прямое участие государства в инвестиционной деятельности.
• Косвенное
регулирование
включает
разнообразные
инструменты
воздействия,
стимулирующие
развитие
инвестиционной
деятельности,
а
именно:
налоговую,
амортизационную политику, защиту интересов инвесторов и
другие меры экономического воздействия.
• Прямое участие государства в инвестиционной деятельности
заключается в осуществлении за счет средств федерального
бюджета и бюджетов субъектов Российской Федерации
капитальных вложений в соответствии с целевыми
программами, а также участие в софинансировании
приоритетных проектов.

20. Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности

ФОРМЫ И МЕТОДЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ
ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Государственные и муниципальные гарантии прав субъектов изложены
соответственно в ст. 15, ст.20 Федерального закона «Об инвестиционной
деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме
капитальных вложений». В их число включены следующие гарантии
прав всех субъектов независимо от формы собственности:
обеспечение
равных
прав
при
осуществлении
инвестиционной
деятельности;
гласность в обсуждении инвестиционных проектов;
право
обжалования в суде любых действий (бездействия) органов
государственной власти и местного самоуправления;
- защита капитальных вложений (Защита капитальных вложений регулируется
ст.16 и заключается в том, что они могут быть национализированы и реквизированы
только при условии предварительного и равноценного возмещения участнику
инвестиционного проекта причиненных убытков).
Также в законе устанавливается ответственность за последствия
проекта - ст. 17 и случаи приостановки инвестиционной деятельности,
например банкротство и т.п.

21.

• Инвестиционная среда - это среда, в которой
протекают
инвестиционные
процессы,
её
качество во многом обусловлено инвестиционным
потенциалом
территории,
развитостью
инвестиционной сферы, наличием рыночной
инфраструктуры и, в целом, уровнем и
привлекательностью инвестиционного климата.
• Инвестиционная сфера представляет собой
совокупность отраслей экономики, продукция
которых выступает в роли инвестиций, либо эти
отрасли обслуживают и способствуют развитию
инвестиционного процесса.

22.

• инвестиционный климат представляет собой
совокупность различных факторов, определяющих
состояние как внешней инвестиционной среды, в
которой
предполагается
осуществление
и
развитие конкретного инвестиционного процесса,
так
и
внутренней,
включая
наличие
инфраструктуры рынка ценных бумаг и
эффективного корпоративного управления.
• Это
совокупность
факторов
и
условий,
предопределяющих привлечение инвестиций из
различных источников финансирования для
реализации интересов и целей инвестора.

23.

Обобщенный
и
упрощенный
алгоритм
управления
инвестированием для всех типов частных инвесторов представим
на рисунке 2.4.
1 этап – Постановка цели
2 этап – Выбор вида
инвестирования
3 этап – Выбор объекта или
управляющей компании
4 этап – Инвестирование
5 этап – Оценка
эффективности
Рисунок 2.4 – Алгоритм управления процессом инвестирования

24.

Инвестиционная
стратегия
Стратегия
развития
предприятия
Инвестиционная
политика
Финансовая
стратегия
Финансовая
политика
Прочие виды
Экономическая
политика и др.
Планирование
деятельности
предприятия, в т.ч.
План инвестиций
План
реальных
инвестиций
План
финансовых
инвестиций
Рисунок 2.5 – Место и связь инвестиционного планирования со стратегией развития предприятия

25.

• Инвестиционная политика, как и финансовая
политика, является составной частью экономической
политики. Инвестиционная политика в целом – это
важный рычаг воздействия и на предпринимательскую
активность хозяйствующих субъектов, и на экономику
страны, в целом.
• Под инвестиционной политикой государства
понимается комплекс мероприятий, направленных на
оживление инвестиционной деятельности посредством
создания благоприятных условий для хозяйствующих
субъектов и улучшение инвестиционного климата с
целью реструктуризации и подъема экономики, роста
эффективности производства и решения социальных
проблем.

26.

• Под инвестиционной политикой предприятия
понимается комплекс мероприятий, обеспечивающих
выгодное
вложение
собственных,
заемных
и
привлеченных
средств
с
целью
повышения
эффективности деятельности предприятия, роста его
стоимости
на
фоне
сохранения
финансовой
стабильности его деятельности.
• Инвестиционная политика предприятия исходит из
стратегических целей его развития и предполагает
обязательную разработку бизнес-плана развития,
включающего оценку эффективности и риска
инвестиций.

27.

• инвестиционную привлекательность можно определить как
совокупность
экономических,
общественно-политических,
природно-хозяйственных и психологических характеристик.
Особенно важен такой подход на макро- и мезоуровнях. В
данном направлении методика оценки инвестиционной
привлекательности должна осуществляться с использованием
интегрального показателя, включающего разного рода критерии.
Причем для каждого вида инвестиций и с учетом уровня их
реализации набор компонентов для расчета такого интегрального
показателя будет свой.
• На микроуровне принято рассчитывать:
• -инвестиционную привлекательность предприятия;
• -инвестиционную
привлекательность
инвестиционных
финансовых активов;
• -инвестиционную привлекательность проекта
• -и т.п.

28. Темы докладов:

1.
Понятие и виды инвестиционного анализа.
2.
Законодательные основы инвестиционной деятельности в Российской
Федерации.
3.
Инвестиционная деятельность в Российской Федерации: состояние,
проблемы, перспективы.
4.
Теория и методы принятия инвестиционных решений.
5.
Организация финансирования инвестиций.
6.
Инновации и инвестиционная деятельность.
7.
Инновационно-инвестиционные процессы в социальной сфере.
8.
Источники и методы финансирования инвестиций.
9.
Особенности обоснования и осуществления бюджетных инвестиций.
10.
Лизинг как форма инвестирования.
11.
Инвестиционное кредитование.
12.
Анализ тенденций и оценка эффективности иностранных инвестиций в
России.
13.
Понятие и виды инвестиционных проектов.

29. Темы докладов:

13.
Понятие и виды инвестиционных проектов.
14.
Участники инвестиционного проекта и организационно-экономический
механизм его реализации.
15.
Основы разработки технико-экономического обоснования (ТЭО) проекта.
16.
Состав и содержание бизнес-плана инвестиционного проекта.
17.
Цель и задачи инвестиционного анализа.
18.
Виды и методы инвестиционного анализа.
19.
Информационное обеспечение и компьютерные технологии
инвестиционного анализа.
20.
Понятие и виды эффективности инвестиционных проектов
21.
Основные принципы оценки эффективности инвестиционных проектов.
22.
Общая схема оценки эффективности инвестиционных проектов.
23.
Понятие и виды денежных потоков инвестиционных проектов.
24.
Теоретические основы дисконтирования
25.
Критерии экономической эффективности