Основы денежно-кредитной политики и денежно-кредитного регулирования

1.

ЛЕКЦИЯ 5 . ОСНОВЫ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ
ПОЛИТИКИ И ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОГО
РЕГУЛИРОВАНИЯ
д.э.н., профессор кафедры
безопасности цифровой экономики
Андрющенко Г.И.
Москва, 2023

2. ЦЕЛИ, ПРИНЦИПЫ И ИНСТРУМЕНТЫ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ

Защита и
обеспечение устойчивости рубля
– основная
функция Банка России в соответствии с Конституцией
Российской Федерации.
Согласно Федеральному закону «О Центральном банке
Российской Федерации (Банке России)», основной целью
денежно-кредитной политики Банка России является защита и
обеспечение устойчивости рубля посредством поддержания
ценовой стабильности, в том числе для формирования условий
сбалансированного и устойчивого экономического роста.
Ценовая стабильность означает устойчиво низкую инфляцию.
Низкая и стабильная инфляция делает экономические
условия в целом более предсказуемыми, позволяя компаниям и
населению проще осуществлять финансовое и инвестиционное
планирование
Российский государственный университет нефти и газа (НИУ) имени И.М.Губкина
ФАКУЛЬТЕТ КОМПЛЕКСНОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ТЭК
2

3. Денежно-кредитная политика сама по себе не может компенсировать снижение потенциала экономики, которое с большой вероятностью

произойдет на первоначальном этапе трансформации
Потенциал экономики определяется такими факторами, как:
- накопление капитала,
- численность трудовых ресурсов,
- производительность труда и
результате применения более
внедрения новых технологий.
капитала, в
том числе в
эффективных форм труда и
Денежно-кредитная
политика
может
воздействовать
на
интенсивность
и
эффективность
использования
данных
факторов,
обеспечивая
меньший
циклический
спад
или
перегрев в экономике. В этом заключается контрциклическая
роль денежно-кредитной политики
Российский государственный университет нефти и газа (НИУ) имени И.М.Губкина
ФАКУЛЬТЕТ КОМПЛЕКСНОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ТЭК
3

4. Основные принципы денежно-кредитной политики

Несмотря на существенное изменение экономических
основные принципы денежно-кредитной политики
неизменными. В рамках стратегии таргетирования
Банк России по-прежнему придерживается следующих
принципов денежно-кредитной политики:
условий,
остаются
инфляции
ключевых
установление
постоянно
количественной цели по инфляции;
действующей
публичной
• реализация денежно-кредитной
плавающего валютного курса;
политики
условиях
в
• применение ключевой ставки и коммуникации как основных
инструментов денежно-кредитной политики;
• принятие решений по денежно-кредитной политике на основе
макроэкономического прогноза;
• информационная открытость
Российский государственный университет нефти и газа (НИУ) имени И.М.Губкина
ФАКУЛЬТЕТ КОМПЛЕКСНОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ТЭК
4

5. Реализация денежно-кредитной политики в условиях плавающего валютного курс

Банк России придерживается режима плавающего валютного
курса. Это означает, что курс иностранной валюты к рублю
определяется
рыночными
силами
–
балансом
спроса
и
предложения иностранной валюты экономическими агентами на
валютном рынке. Банк России не устанавливает каких-либо
целевых ориентиров и ограничений по уровню курса или
темпам его изменения и не проводит операций с иностранной
валютой с целью влияния на динамику курса.
Плавающий валютный курс
позволяет экономике лучше
абсорбировать внешние шоки, а центральному банку –
реализовывать
независимую
денежно-кредитную
политику,
усиливает
ее
способность
сглаживать
деловой
цикл.
Результатом является более высокая эффективность денежнокредитной политики в обеспечении низкой и
стабильной
инфляции
Российский государственный университет нефти и газа (НИУ) имени И.М.Губкина
ФАКУЛЬТЕТ КОМПЛЕКСНОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ТЭК
5

6. 2022 год стал новой точкой отсчета для российской экономики. Внешние условия кардинально изменились

После введения санкций многие деловые связи и бизнеспроцессы были нарушены. И предпринимателям, и потребителям
в срочном порядке нужно было адаптироваться к новой
реальности.
Внешние вызовы подтвердили значимость достижения целей
Банка
России:
поддержание
ценовой
и
финансовой
стабильности, защита прав потребителей финансовых услуг,
развитие
национальной
платежной
системы,
поддержка
инноваций на финансовом рынке.
Российский государственный университет нефти и газа (НИУ) имени И.М.Губкина
ФАКУЛЬТЕТ КОМПЛЕКСНОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ТЭК
6

7. Меры по сохранению ценовой и финансовой стабильности

В начале кризиса из-за резкого роста неопределенности в экономике стали
стремительно
усиливаться
девальвационные
и
инфляционные
ожидания.
Вкладчики устремились в банки за наличными деньгами. Для поддержания
ценовой и финансовой стабильности на внеочередном заседании Совета
директоров Банка России 28.02.2022 ключевая ставка была повышена сразу
на 10,50 процентного пункта, до 20,00% годовых.
Рост спроса населения на наличные деньги привел к оттоку ликвидности
из кредитных организаций. Чтобы поддержать банковский сектор, Банк России
с начала марта стал проводить недельные аукционы репо вместо недельных
депозитных
аукционов,
существенно
расширил
перечень
обеспечения
по операциям предоставления ликвидности Банка России. Ежедневно проводились
аукционы «тонкой настройки» по регулированию ликвидности банковского
сектора. Резкое снижение нормативов обязательных резервов также обеспечило
пополнение банковской ликвидности.
Санкционное давление существенно ослабило рубль. В первую неделю марта
на биржевом рынке курс рубля достиг исторического минимума – 137,85 рубля
за доллар США. После заморозки недружественными странами части российских
международных резервов возможности Банка России по проведению валютных
интервенций для поддержания финансовой стабильности были ограничены.
Выходом из сложившейся ситуации стало использование
мер
валютного
регулирования и валютного контроля. В апреле начался восстановительный рост
курса рубля, а в целом за год рубль укрепился к доллару США на 5,3%, к евро
– на 10,0%, к юаню – на 15,1%
Российский государственный университет нефти и газа (НИУ) имени И.М.Губкина
ФАКУЛЬТЕТ КОМПЛЕКСНОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ТЭК
7

8. В конце февраля – начале марта ситуация на фондовом рынке была очень напряженной

Продажи
со
стороны
иностранных
и
локальных
участников привели к значительному снижению фондовых
индексов и росту доходностей облигаций.
Чтобы остановить экстренные продажи российских
активов
и
существенно
сократить
взаимные
обязательства между участниками рынка и клиринговой
инфраструктурой, Банк России на месяц приостановил
торги акциями и облигациями.
Короткие продажи были запрещены. В ответ на
блокировку
зарубежными
учетными
институтами
иностранных
активов,
принадлежащих
российским
компаниям и гражданам, были оперативно заблокированы
российские ценные бумаги на счетах иностранных
инвесторов и ограничены продажи российских акций,
полученных при конвертации депозитарных расписок.
Российский государственный университет нефти и газа (НИУ) имени И.М.Губкина
ФАКУЛЬТЕТ КОМПЛЕКСНОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ТЭК
8

9. В кризисной ситуации транспарентность российских компаний могла обернуться против них, увеличив риски попадания в санкционные

Банк России принял решение о запрете на
раскрытие
кредитными
организациями
части
информации
и
предоставил
право
некредитным
финансовым
организациям
не
раскрывать
эту
информацию.
Эмитенты
ценных
бумаг
получили
возможность самостоятельно принимать решение об
объеме раскрываемой информации.
Благодаря мерам Банка России и Правительства
Российской Федерации по сохранению ценовой и
финансовой
стабильности
российская
экономика
выдержала беспрецедентное санкционное давление, не
потеряла своей устойчивости и работоспособности. В
итоге пик кризиса удалось пройти с минимальными
потерями
Российский государственный университет нефти и газа (НИУ) имени И.М.Губкина
ФАКУЛЬТЕТ КОМПЛЕКСНОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ТЭК
9

10. Денежно-кредитная политика в этот период должна учитывать процессы адаптации и структурной перестройки экономики

Падение ВВП в 2022 году составило 2,1%, что
намного лучше ожиданий в начале кризиса. После
скачка инфляции в апреле до 17,8% годовой прирост
цен на товары устойчиво снижался и по итогам года
составил 11,9%. Уровень безработицы снизился с
4,3% за декабрь 2021 года до 3,7% за декабрь 2022
года.
По мере улучшения ситуации, уменьшения рисков
для финансовой стабильности Банк России приступил
к смягчению денежно-кредитной политики. С апреля
по сентябрь ключевая ставка была снижена в общей
сложности на 12,50 процентного пункта, до 7,50%
годовых.
Стабилизация
параметров
платежного
баланса и валютного курса позволила смягчить меры
по контролю за потоками капитала.
Российский государственный университет нефти и газа (НИУ) имени И.М.Губкина
ФАКУЛЬТЕТ КОМПЛЕКСНОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ТЭК
10

11. Меры по сохранению экономического потенциала и поддержке населения

В
сложившихся условиях необходимо было минимизировать не
только краткосрочные, но и более отдаленные последствия изменений
внешних условий. Важно было сохранить у граждан и предприятий
полноценный доступ ко всему спектру финансовых услуг и оказать им
поддержку для скорейшей адаптации к новым условиям.
Особое внимание требовалось уделить наиболее уязвимым в период
кризиса
участникам
экономических
отношений
–
гражданам
и
субъектам малого и среднего предпринимательства (МСП). При
активном участии Банка России для граждан и
предпринимателей,
пострадавших
после
введения
санкционных
ограничений,
был
возобновлен механизм шестимесячных кредитных каникул. Осенью
адаптированный
механизм
кредитных
каникул
был
введен
для
реструктуризации договоров военнослужащих, проходящих военную
службу по контракту в зоне специальной военной операции или
призванных по частичной мобилизации. Кроме того,
Банк
России
рекомендовал
кредитным
организациям
реструктурировать задолженность заемщиков, финансовое положение
которых
ухудшилось
из-за
санкций,
по
своим
собственным
программам.
Российский государственный университет нефти и газа (НИУ) имени И.М.Губкина
ФАКУЛЬТЕТ КОМПЛЕКСНОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ТЭК
11

12. Меры по снижению уязвимости финансового сектора к внешним воздействиям. Платежная инфраструктура

Ключевым
фактором
устойчивости
российской
экономики, ее высокой сопротивляемости негативному
внешнему воздействию и гибкости стала политика,
проводимая Банком России в течение предыдущих лет,
– следование режиму таргетирования инфляции, меры
по повышению финансовой стабильности, развитие
инфраструктуры платежной системы и
финансового
рынка, совершенствование надзора и регулирования
деятельности финансовых институтов, работа по
оздоровлению финансовой системы. Благодаря этой
работе
российский
финансовый
сектор
приобрел
хороший
иммунитет
к
кризисным
ситуациям,
позволяющий относительно быстро восстанавливаться,
полностью
обеспечивая
потребности
граждан
и
предприятий в финансовых услугах.
Российский государственный университет нефти и газа (НИУ) имени И.М.Губкина
ФАКУЛЬТЕТ КОМПЛЕКСНОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ТЭК
12

13. Последствия реализации денежно-кредитной политики

За
годы проведения денежно-кредитной политики в
режиме таргетирования инфляции на
рынке сложилось
четкое представление о
подходах Банка России к
установлению процентных ставок, исходя из которого
выстраивается кривая доходности (процентных ставок
по
государственным ценным бумагам) на
разные
сроки,
устанавливается
стоимость
ценных
бумаг.
Поэтому возобновление работы фондового рынка после
ее приостановки из-за санкций прошло без резких
колебаний цен на активы
Даже после ухода из
России ряда международных
платежных систем национальная платежная система
страны работала без сбоев. Это стало возможным
благодаря переводу в Национальную систему платежных
карт с 2014 года всех внутрироссийских операций с
платежными
картами,
включая
эмитированные
российскими банками карты международных платежных
систем
Российский государственный университет нефти и газа (НИУ) имени И.М.Губкина
ФАКУЛЬТЕТ КОМПЛЕКСНОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ТЭК
13

14. Активно развивалась Система быстрых платежей

Ее
привлекательность
для
предпринимателей
повысилась за счет увеличения максимального лимита
одной операции до 1 млн рублей.
Первостепенную
роль
при
обмене
платежной
информацией, особенно для банков, отключенных от
SWIFT, начала играть Система передачи финансовых
сообщений.
Количество
сообщений,
направленных
через систему, выросло более чем в три раза по
сравнению с 2021 годом. Несмотря на внешние
вызовы, доля безналичных операций в розничном
обороте продолжила уверенный рост
Российский государственный университет нефти и газа (НИУ) имени И.М.Губкина
ФАКУЛЬТЕТ КОМПЛЕКСНОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ТЭК
14

15. Меры и инструменты денежно-кредитной политики

Ключевая ставка Банка России и ставки по инструментам
денежно-кредитной политики:
- Решения об уровне ключевой ставки Банка России:
а) Банк России в феврале дважды повысил ключевую ставку,
в том числе на внеочередном заседании Совета директоров
28.02.2022, до 20,00% годовых. По мере стабилизации
ситуации Банк России в период с апреля по сентябрь
на
четырех
плановых
и
двух
внеплановых
заседаниях
последовательно снижал ключевую ставку. С 19.09.2022
до конца года ключевая ставка составляла 7,50% годовых
б) Снижение ставок по кредитам постоянного действия
на сроки от 2 до 90 дней: Банк России установил пониженные
процентные
ставки
по
кредитам
постоянного
действия
на сроки от 2 до 90 дней на уровне ключевой ставки,
увеличенной на 1 процентный пункт: с 01.03.2022 –
по
кредитам,
обеспеченным
нерыночными
активами,
с 25.03.2022 – по ломбардным
Российский государственный университет нефти и газа (НИУ) имени И.М.Губкина
ФАКУЛЬТЕТ КОМПЛЕКСНОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ТЭК
15

16. Обязательные резервы

Порядок формирования и поддержания обязательных
резервов:
С 01.04.2022 вступило в действие Положение Банка России № 753-П
от 11.01.2021 «Об обязательных резервах кредитных организаций»,
предусматривающее изменение порядка формирования обязательных
резервов.
Теперь
Банк
России
осуществляет
расчет
размера
обязательных
резервов
на
основе
среднемесячных
остатков
резервируемых обязательств (для банков с универсальной лицензией
и небанковских кредитных организаций) или на основании данных
отчетности на первое число периода, следующего за отчетным (для
банков с базовой лицензией). При ежемесячном регулировании
размера обязательных резервов изменяется только их усредненная
величина, тогда как изменение остатков средств на счетах для
хранения обязательных резервов осуществляется один раз в год
Российский государственный университет нефти и газа (НИУ) имени И.М.Губкина
ФАКУЛЬТЕТ КОМПЛЕКСНОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ТЭК
16

17. Нормативы обязательных резервов и коэффициенты усреднения

Банк России с регулирования за февраль снизил нормативы
с 4,75 до 2% по обязательствам в рублях и с 8 до 2% по
обязательствам
в
иностранной
валюте.
Одновременно
коэффициент усреднения для банков был повышен с 0,8 до
0,9. Банк России с регулирования за апрель снизил
нормативы с 2 до 1% по обязательствам в рублях перед
юридическими лицами – нерезидентами для банков с базовой
лицензией. По мере стабилизации ситуации Банк России
дважды повысил нормативы по обязательствам в иностранной
валюте (до 4% для банков с регулирования за май и до 5%
для всех кредитных организаций с регулирования за август)
и один раз по обязательствам в рублях (до 3% для банков с
универсальной
лицензией
и
небанковских
кредитных
организаций с регулирования за август)
Российский государственный университет нефти и газа (НИУ) имени И.М.Губкина
ФАКУЛЬТЕТ КОМПЛЕКСНОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ТЭК
17

18. Неприменение штрафа

Банк России на период усреднения обязательных
резервов с 09.02.2022 по 08.03.2022 принял решение
не
применять
штраф,
если
размер
невыполнения
усреднения обязательных резервов не превысил 20% от
установленной величины, подлежащей поддержанию на
корреспондентских счетах (субсчетах) в указанный
период
Российский государственный университет нефти и газа (НИУ) имени И.М.Губкина
ФАКУЛЬТЕТ КОМПЛЕКСНОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ТЭК
18

19. Коэффициенты для корректировки

Банк России установил коэффициенты для
определения величины резервируемых обязательств
кредитных организаций – участников операций репо и
депозитных сделок с централизованным клирингом:
с 01.04.2022 – 0,1; с 01.07.2022 – 0,2. Банк
России оставил без изменений корректировочный
коэффициент к величине обязательств кредитной
организации по выпущенным долговым ценным бумагам
– в размере 0,2
Российский государственный университет нефти и газа (НИУ) имени И.М.Губкина
ФАКУЛЬТЕТ КОМПЛЕКСНОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ТЭК
19

20. Резервируемые обязательств

Банк России предоставил право кредитным организациям не включать в состав
резервируемых обязательств:
― обязательства по счетам типа «С» (при проведении операций в соответствии
с Указом Президента Российской Федерации от 05.03.2022 № 95 «О временном
порядке
исполнения
обязательств
перед
некоторыми
иностранными
кредиторами»): банкам с универсальной лицензией и небанковским кредитным
организациям с регулирования за март;
― обязательства по счетам типа «К», открываемым иностранным покупателям
природного газа (остатки лицевых счетов балансового счета № 40807
«Юридические лица – нерезиденты»): уполномоченному банку с регулирования за
май;
― обязательства перед другими кредитными организациями по операциям
проведения расчетов по итогам клиринга (балансовый
счет № 30414 «Клиринговые банковские счета для исполнения обязательств,
индивидуального клирингового и иного обеспечения»): небанковским кредитным
организациям с регулирования за апрель;
― обязательства, возникающие по расчетам по иностранным ценным бумагам,
заблокированным международными расчетно-клиринговыми организациями (остатки
лицевых счетов балансового счета № 47422 «Обязательства по прочим
операциям»): банкам
с
универсальной лицензией и
небанковским
кредитным
организациям
с
регулирования за май;
― обязательства по рублевым счетам типа «И» (остатки лицевых счетов
балансового счета № 40807 «Юридические лица – нерезиденты»): центральному
депозитарию с регулирования за август
Российский государственный университет нефти и газа (НИУ) имени И.М.Губкина
ФАКУЛЬТЕТ КОМПЛЕКСНОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ТЭК
20

21. Операции по управлению рублевой ликвидностью

Дополнительные аукционы «тонкой настройки»:
-
Банк России в периоды с 24.02.2022 по 01.03.2022 и с 30.03.2022 по
05.04.2022 проводил дополнительные аукционы репо «тонкой настройки».
Банк России в период с 03.03.2022 по 29.03.2022 ежедневно предлагал
одновременно симметричные аукционы «тонкой настройки»: аукционы репо и
депозитные аукцион;
Изменение направления основных аукционов:
-
Банк России в период с 01.03.2022 по 11.05.2022
депозитных аукционов проводил основные аукционы репо
вместо
основных
Увеличение лимитов на аукционах репо:
-
Банк России 28.02.2022 и 01.03.2022 провел безлимитные аукционы репо. В
период с 03.03.2022 по 29.03.2022 лимиты на основных аукционах репо и на
аукционах репо «тонкой настройки» устанавливались на уровне не менее 3
трлн рублей
Отмена совокупного лимита на операции репо:
-
Банк России с 28.02.2022 отменил совокупный лимит на операции репо;
Российский государственный университет нефти и газа (НИУ) имени И.М.Губкина
ФАКУЛЬТЕТ КОМПЛЕКСНОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ТЭК
21

22. Другие инструменты денежно-кредитной политики

Обеспечение по операциям:
Банк России с 24.02.2022 вновь стал включать в Ломбардный список облигации
субъектов
Российской
Федерации,
облигации
муниципальных
образований,
облигации
с ипотечным покрытием, корпоративные облигации и еврооблигации
Банк России с 25.02.2022 установил минимальный уровень кредитного рейтинга выпуска
(эмитента) для включения в Ломбардный список облигаций юридических лиц – резидентов
Российской
Федерации,
облигаций
субъектов
Российской
Федерации
и
облигаций
муниципальных образований на уровне «А-(RU)»/«ruA-» по классификации кредитных
рейтинговых агентств АКРА (АО) / АО «Эксперт РА», для включения долговых эмиссионных
ценных бумаг, выпущенных юридическими лицами – нерезидентами Российской Федерации, –
на уровне «ВВ-»/«Ва3» по классификации рейтинговых агентств S&P Global Ratings, Fitch
Ratings/Moody’s Investors Service. Рейтинг от международных рейтинговых агентств,
присвоенный
долговым
эмиссионным
ценным
бумагам,
выпущенным
нерезидентами,
использовался по состоянию на 01.02.2022 Банк России с 27.02.2022 повысил поправочные
коэффициенты, применяемые для корректировки стоимости прав требования, принимаемых
в обеспечение кредитов
Банк России с 27.02.2022 существенно расширил список видов экономической
деятельности, к которым может относиться основной вид деятельности заемщиков и лиц,
обязанных по кредитным договорам, права требования по которым принимаются в обеспечение
кредитов (с 01.06.2022 список был незначительно скорректирован)
Банк России с 28.02.2022 понизил с уровня «A+(RU)»/«ruА+» до уровня «A(RU)»/«ruА-» по классификации рейтинговых агентств АКРА (АО) / АО «Эксперт РА»
минимальное значение кредитного рейтинга юридических лиц, входящих в Перечень
юридических лиц, которые могут являться лицами, обязанными по кредитным договорам,
права требования по которым включаются в пул обеспечения без проверки показателей
бухгалтерской (финансовой) отчетности и иной информации об указанных лицах, и субъектов
Российской Федерации и муниципальных образований, входящих в Список субъектов
Российской Федерации и муниципальных образований, которые могут являться лицами,
обязанными по кредитным договорам, права требования по которым могут быть включены
в пул обеспечения
Банк России 16.12.2022 принял решение использовать кредитные рейтинги агентства
ООО «НКР» (в части рейтингов нефинансовых компаний) при формировании обеспечения
Российский государственный
университет нефти
и газа (НИУ) имени
И.М.Губкина
по операциям предоставления
ликвидности.
Минимальный
уровень
кредитного рейтинга
ФАКУЛЬТЕТ КОМПЛЕКСНОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ТЭК
22

23. Продолжение:

Контрагенты по операциям:
Банк России перенес с 01.04.2022 на 01.01.2023 переход с
классификационных
групп
на рейтинги для допуска
кредитных
организаций
к
операциям
по
предоставлению
ликвидности
и
установил, что допуск осуществляется при условии, что все
имеющиеся
у
кредитной
организации
рейтинги,
присвоенные
российскими агентствами, находятся на уровне не ниже:
―
«B-(RU)»/«ruB-»/«B-.ru»/«B-|ru|»
по
классификации
рейтинговых агентств АКРА (АО) / АО «Эксперт РА» / ООО «НКР» /
ООО «НРА»
для операций репо и кредитов, обеспеченных ценными бумагами;
―
«BB-(RU)»/«ruBB-»/«BB-.ru»/«BB-|ru|»
по
классификации
рейтинговых агентств АКРА (АО) / АО «Эксперт РА» / ООО «НКР» /
ООО «НРА» для кредитов, обеспеченных нерыночными активами
Российский государственный университет нефти и газа (НИУ) имени И.М.Губкина
ФАКУЛЬТЕТ КОМПЛЕКСНОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ТЭК
23

24. Операции на внутреннем рынке с иностранной валютой и драгоценными металлами

Введение операций «валютный своп» по продаже евро за рубли:
-
Банк России с 24.02.2022 ввел операции «валютный своп» по
продаже евро за рубли с последующей их покупкой с расчетами
«сегодня/завтра»
Введение операций «валютный своп» по продаже евро за рубли:
- Банк России с 24.02.2022 ввел операции «валютный своп» по
продаже евро за рубли с последующей их покупкой с расчетами
«сегодня/завтра»
Увеличение лимитов по операциям в иностранной валюте
- Банк России с 24.02.2022 увеличил лимиты по операциям в
иностранной валюте
Приостановление операций «валютный своп»
- Банк России в связи с изменением внешних экономических условий
приостановил проведение операций «валютный своп» по продаже
долларов США и евро за рубли с последующей их покупкой
Российский государственный университет нефти и газа (НИУ) имени И.М.Губкина
ФАКУЛЬТЕТ КОМПЛЕКСНОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ТЭК
24

25. ПРОДОЛЖЕНИЕ

Валютные интервенции
- Банк
России
24.02.2022
и
25.02.2022
интервенции на внутреннем валютном рынке
провел
Покупка золота
-Банк России изменял параметры проведения операций по
покупке золота на внутреннем рынке драгоценных металлов.
С 28.02.2022 цена определялась ежедневно на основе
утренней цены Лондонской ассоциации рынка драгоценных
металлов
(LBMA Gold Price AM), с 15.03.2022 операции были
приостановлены, на период с 28.03.2022 по 30.06.2022 цена
была установлена на уровне 5 тыс. рублей за 1 грамм, с
08.04.2022 покупка стала осуществляться по договорной цене
Российский государственный университет нефти и газа (НИУ) имени И.М.Губкина
ФАКУЛЬТЕТ КОМПЛЕКСНОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ТЭК
25

26. Справка:

Договор РЕПО (от англ. REPO — Repurchase Agreement,
«соглашение выкупа») — это сделка продажи ценных
бумаг с обязательством выкупить их в определенный
срок по заранее оговоренной цене. С помощью договора
РЕПО продавец получает возможность быстро занять
деньги.
Кроме того, продавец и покупатель могут обменяться
ценными бумагами. Сделки РЕПО можно использовать,
чтобы открывать короткие позиции
— то есть
трейдеры торгуют ценными бумагами, которые они
одалживают у брокера.
Сделки РЕПО используются Банком России для
поддержания ликвидности коммерческих банков. Для
этих целей ЦБ определяет РЕПО как «сделку по продаже
(покупке) ценных бумаг с обязательством последующего
выкупа (продажи) через определенный срок по заранее
оговоренной цене».
Российский государственный университет нефти и газа (НИУ) имени И.М.Губкина
ФАКУЛЬТЕТ КОМПЛЕКСНОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ТЭК
26

27. Справка

Своп — это временный обмен активами в ходе торговли на
бирже.
Стороны
могут
обмениваться
ценными
бумагами,
валютами и платежами. Кроме того, они обязуются через
определенное время вернуть друг другу эти же бумаги либо
делать обратные платежи.
Сделка своп всегда состоит из двух сделок с одним и тем
же активом или товаром, но либо с поставкой в разное
время, либо с разными условиями:
- Обмен активами — открытие сделки;
- Возврат активов или обратный обмен — закрытие сделки.
Инструменты могут быть практически любыми. Своп
используется для увеличения суммы активов и обязательств,
снижения рисков, получения прибыли
Российский государственный университет нефти и газа (НИУ) имени И.М.Губкина
ФАКУЛЬТЕТ КОМПЛЕКСНОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ТЭК
27

28. Реализация основных направлений развития финансового рынка

Несмотря на кардинальное изменение условий
функционирования российской экономики, ключевые
мероприятия по развитию финансового рынка, которые
сохранили
свою
актуальность,
продолжали
осуществляться в намеченные сроки.
В
2022
году
реализованы
мероприятия,
направленные:
- на защиту прав потребителей финансовых услуг и
инвесторов,
- повышение финансовой грамотности,
- развитие сегмента длинных денег и корпоративных
отношений,
- создание благоприятной среды для цифровизации
финансового рынка
Российский государственный университет нефти и газа (НИУ) имени И.М.Губкина
ФАКУЛЬТЕТ КОМПЛЕКСНОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ТЭК
28

29. Количество действующих кредитных организаций

• На 28 февраля 2022 г. в России действовали 364
КО (в том числе 330 банков), включая 13 СЗКО.
• В феврале 2022 г. были отозваны лицензии двух
КО (c долей в активах сектора менее 0,1%),
произошла реорганизация двух КО в форме
присоединения (c долей в активах сектора около
0,07%)
Российский государственный университет нефти и газа (НИУ) имени И.М.Губкина
ФАКУЛЬТЕТ КОМПЛЕКСНОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ТЭК
29

30.

Спасибо за внимание!
Российский государственный университет нефти и газа (НИУ) имени И.М.Губкина
ФАКУЛЬТЕТ КОМПЛЕКСНОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ТЭК
30
30