Особенности функционирования рынка капитала, предпринимательства и информации

1.

МИКРОЭКОНОМИКА
Тема: «Теоретические основы
функционирования рынков
факторов производства»

2. Лекция: «Особенности функционирования рынка капитала, предпринимательства и информации»

Учебные вопросы:
1. Современные теории капитала. Основной и
оборотный капитал.
2. Рынок капитала: особенности и структура
функционирования.
3. Особенности рынка предпринимательства
и информации.
2

3.

Учебная литература:
1. Ландсбург, С. Теория цен и ее применение. Учебник,
издательский дом «Дело». М. 2018. — 856 с. 2.
2. Мэнкью, Н. Г. Принципы микроэкономики. 4-е изд. - СПб.:
Питер, 2012. - 592 с.
3. Розанова, Н. М. Микроэкономика. Руководство для будущих
профессионалов в 2 т. Том 1: учебник для вузов / Н. М. Розанова. —
3-е изд., перераб. и доп. — Москва: Издательство Юрайт, 2021. —
386 с. — (Высшее образование). — ISBN 978-5-534-03390-8. — Текст:
электронный // Образовательная платформа Юрайт [сайт]. —
URL: https://urait-ru.ezproxy.ranepa.ru:2443/bcode/470758
4. Розанова, Н. М. Микроэкономика. Руководство для будущих
профессионалов в 2 т. Том 2: учебник для вузов / Н. М. Розанова. —
3-е изд., перераб. и доп. — Москва: Издательство Юрайт, 2021. —
414 с. — (Высшее образование). — ISBN 978-5-534-03392-2. — Текст:
электронный // Образовательная платформа Юрайт [сайт]. —
URL: https://urait-ru.ezproxy.ranepa.ru:2443/bcode/470759
3

4. В 1. Современные теории К. Основной и оборотный К.

Капитал (как фактор про-ва) - охватывает все
произведенные средства производства, используемые в
производстве Т и У, денежные средства, ЦБ и т.п.
Трактовки теории К марксистская и
немарксистская. Капитал по Марксу – это:
-производственное отношение эксплуатации наёмного
труда собственниками средств производства;
-самовозрастающая
стоимость,
стоимость,
приносящая прибавочную стоимость. В присвоении
капиталистами прибавочной стоимости состоит
смысл капиталистической эксплуатации;
- стоимость, находящаяся в движении, без движения
капитальные ценности мертвы, поскольку не приносят
прибыли;
4

5.

Капитал по Марксу :
- К и деньги не идентичные категории. Д совершают
движение по формуле Т – Д – Т, выполняя роль
посредника и становятся К, только тогда, когда
приносят прибыль. Д как К совершают движение по
формуле Д -Т- Д;
- К по своей структуре делится на постоянный и
переменный, основной оборотный. Новая стоимость
создаётся только переменным К, а постоянный лишь
переносит свою стоимость на новый продукт;
по своей материально-вещественной форме К состоит
из: зданий и сооружений, станков, машин, оборудования,
земли, сырья, материалов, источников энергии, Д и ЦБ,
находящихся в обороте, т.е. всё то, что может
приносить доход в результате производственного
применения.
ТЕОРИЯ МАКСА НОСИТ КЛАССОВЫЙ ХАРАКТЕР.5

6.

Другие трактовки Капитала:
1) А. Смит считал К определённый запас Д и вещей,
которые могут быть использованы в процессе проства мат. благ.
2) Д. Рикардо называл К средством производства;
3) Ж.Б. Сэй выдвинул тезис о том, что новая
стоимость создаётся в одинаковой мере тремя
факторами: Т , З , К (теория трёх факторов производства);
4) англ. экономист НассауУильям Сениор.
Труд -это жертва рабочего, теряющего досуг, К - жертва
капиталиста, который воздерживается от наращивания
текущего потребления и направляет часть капитала в
производство, т.е. жертвует своими сегодняшними
интересами ради будущего. Такая жертва заслуживает
вознаграждения в виде прибыли (теория воздержания );
6

7.

Другие трактовки Капитала:
5) П. Самуэльсон. Наёмный рабочий рискует
только потерей работы, а владелец К рискует
потерять его, вкладывая в производство. Прибыль –
это заслуженная и естественная плата за риск.
(теория риска)
В обобщённом виде К - определённая сумма
материальных, денежных, интеллектуальных
средств, позволяющих своему владельцу вести
предпринимательскую деятельность и получать
доход в виде прибыли.
Как экономическая категория К выражает также
определённые отношения между слоями общества
или группами населения.
7

8. Основной и оборотный капитал

основной
оборотный
- Здания,
сооружения,
коммуникации
- Сырье и основные
материалы
- Машины и
оборудование
- Топливо и
вспомогательные
материалы
- Транспортные
средства
- Инструмент,
приспособление
- Хозяйственный
инвентарь
- Инструмент и
малоценный
инвентарь
8

9. Основной и оборотный капитал фонды предприятия

ОПС
Основные
средства
ФО
ПФ
(средства)
ОНПФ
ОбПС
готовая
продукция
денежные
средства
Оборотный капитал
9

10. Основной и оборонный К вместе составляют производст. фонды предприятия. Оборотный К - это та часть общего К, которая

потребляется и переносит свою стоимость на
новый продукт в течение одного произв. цикла полностью.
ОПФ предполагают Амортизацию (А)
А – часть стоимости средств труда, которая по мере
износа покидает их, и переносится на новый продукт.
Фондоотдача - показывает, какое количество
продукции в стоимостном выражении приходится на
каждый рубль стоимости ОПФ.
Y/N – производительность природных ресурсов, отношение объема продукции к
затратам природных ресурсов – земли, энергии и др.
Материалоёмкость – показывает, сколько сырья,
материалов расходуется на единицу созданной
продукции (N/Y).
10

11. Фонды предприятия: - обслуживают производство в течение длительного времени; - потребляются постепенно, не меняя своей

натуральной
формы;
- частями переносят свою стоимость на новый продукт;
- возобновляются единовременно через ряд
кругооборотов;
- делятся на активную и пассивную части.
Оборот ОПС (средств) предполагает создание и
использование фонда амортизации в целях возмещения
их износа.
11

12. Na=

Основные показатели использования
производственных фондов
A
Na= Kосн
ФО =
МЕ =
Х 100% - норма амортизации
ОРП
ОПФ
МЗ
ОРП
Норма прибыли,
рентабельность
ФО – фондоотдача
ОРП – объем реализованной продукции
ОПФ – стоимость основных
производственных фондов
А – сумма амортизац. отчислений за год
МЗ – материальные затраты на
производство
ОРП – объем реализованной
продукции
P1 =
P
Kосн
Х
100%
Р –масса
полученной
прибыли
Kосн – основной
капитал
12

13. Круговорот капитала

возмещение
Формирование ПФ
Потребление ПФ
Реализация продукции
I стадия
II стадия
III стадия
Обращение
Производство
Обращение
Денежная
Производительная
Товарная
Д-Т
П...
Т – Д1
13

14.

Скорость оборота
Оборот
капитала
n=
Это его круговорот,
рассматриваемый не как
отдельный акт, а как
периодически
повторяющийся процесс, в
результате которого
авансированная стоимость
полностью возмещается к
своей исходной форме
Условный
пример
T
n – число
оборотов за
год
t
Т – год, 12 мес.
Т = 12 мес.
t – время
одного оборота
t = 3 мес.
n=
12
3
= 4 оборота в год
ОРП за год = 60 млн. руб.
Ср.год. остаток оборотных
средств – 10 млн.
Если t = 45 дней, то
К об =360 / 45 = 8;
К об = 60
10
=6
оборотов или 60 дней
(360/6 = 60 дней)
Потребн. в оборотных средствах составит 7.5 млн.
вместо 10 млн. (60:8=7.5) или
60 млн. х 45
360
=7.5 млн
14

15. Время оборота капитала

Время
производства
от приобретения
Ср.П до выхода
готовой продукции
От выхода готовой
продукции до
поступления новых
Ср.П.
Время
обращения
Рабочий период
Время реализации
Транспортировка
Нахождение в запасах
Естественные перерывы
в процессе труда
Время приобретения
Новых Ср.П
15

16. В 2. Рынок К: особенности и структура функционирования

Рынок капитала можно разделить на три части:
- рынок физического капитала (здания, сооружения,
техника, машины производственного назначения, земля, сырьё,
материалы, энергия, информация и т.д.);
- рынок ЦБ;
- денежный рынок.
Поскольку движение элементов физического К и
различного рода ЦБ опосредуется движением денег, то речь в
данном вопросе пойдёт об особенностях функционирования
рынка Д. Общим показателем, к которому сводится
стоимость К в любой его форме, выступает его денежная
оценка.
На рынке капитала также действуют законы спроса и
предложения, которые устанавливают цену любого
капитального актива, в качестве которой выступает тот
доход, который может быть получен в результате их
производственного использования.
16

17.

К, применяемый предпринимателем, может быть
собственным или заёмным. И в том и в другом случае
для него важно знать и учитывать при принятии
решения уровень банковских ставок по депозитам и
ссудам.
Банковская ставка по депозитам – процент,
выплачиваемый банком его клиентам на вложенные
ими деньги.
Ставка процента по ссудам (норма ссудного процента)
- плата заёмщика кредитору за пользование ссудой в
процентах от ссуды или доход кредитора (банка).
Норма процента рассчитывается по формуле: где
r - ставка ссудного процента;
r 1– процент, (сумма денег), выплачиваемая по вкладу или по ссуде;
Кссуд. – величина денежного капитала, переданного во временное пользование
(ссуда).
17

18.

Существует номинальная и реальная процентная
ставка.
Номинальная – представляет собой установленную на
текущий момент плату в процентах за пользование
ссудой.
Реальная – равна номинальной за минусом
инфляционной составляющей:
rP = rH – rинф.
Если, например, процентная ставка равна 50% годовых, а темп
инфляции 45%, то получать такую ссуду выгодно, поскольку реальная
ставка всего лишь 5%.
Ставка банковского процента находится в тесном
взаимодействии и взаимовлиянии с предложением К
и спросом на К.
18

19.

Предложение капитала
Основным источником S К являются сбережения
населения. Y, остающийся после уплаты налогов, используется на
потребление и сбережение, поэтому можно говорить о склонности к
потреблению и склонности к сбережению.
По мере роста доходов склонность к сбережению
возрастает: из каждой последующей единицы прироста
дохода всё большая её доля уходит в сбережения.
Склонность к сбережениям, а значит и предложение
капитала на рынке находится в прямой
функциональной зависимости от величины ставки
процента по депозитам.
Кривая S показывает, что чем выше ставка процента,
тем выше предложение и наоборот.
Значит, предложение на рынке капитала зависит от
уровня доходов населения и ставки процента по
депозитам.
19

20.

Предложение капитала
20

21.

Спрос (D) на капитал
D на К связан в решающей степени с инвестированием
производства материальных благ и услуг.
Инвестиционный проект будет принят, если
предельные издержки на его осуществление не превысят
предельного дохода от полученного в результате
продукта. Особенность спроса на инвестиционные
товары состоит в том, что К существует во времени,
расходы и доходы разнесены по времени.
Для оценки эффективности предпринимаемого проекта
используют два метода:
1) Дисконтирование - позволяет достаточно точно
определить стоимость инвестиционного проекта, а также его
целесообразность и эффективность. Дисконтирование
базируется на том, что у инвестора всегда есть альтернатива:
вложить деньги в банк под проценты или финансировать
другой проект.
21

22.

Д - текущая дисконтированная стоимость
актива;
Дt - ежегодный денежный доход от актива,
инвестированного на t лет.
Если из текущей дисконтированной стоимости
проекта вычесть будущие затраты, то получим
чистую дисконтированную стоимость. При этом
если она больше нуля – проект эффективен.
22

23.

Спрос (D) на капитал
2) метод определения уровня отдачи на капитал, от
которого зависит в значительной мере спрос на
инвестиционные ресурсы.
Рассчитывается ожидаемая норма отдачи, (норма
прибыли), издержки выражаются через ставку ссудного
процента, под которую инвестор может получить в
банке кредит. Если норма отдачи значительно выше
процента, то можно ожидать, что проект будет
эффективным.
Данный метод показывает, что спрос на К зависит от
уровня процентной ставки, при этом за основу берётся
реальная ставка процента, которая выступает в
качестве регулятора спроса.
23

24.

Спрос (D) на капитал
24

25.

Спрос (D) на капитал
На графике видно, что эта зависимость обратная: рост
реальных процентных ставок сокращает спрос на
инвестиции и наоборот.
Обратная функциональная зависимость,
представленная спросом на инвестиции в качестве
независимой переменной, а процентной ставкой как
зависимой переменной, выражена новой кривой
инвестиционного спроса D1. Её смещение вверх и
вправо означает, что предприниматели ожидают
благоприятной экономической конъюнктуры и высоко
оценивают возможности получения прибыли в будущем.
Это приводит к росту спроса на капитал без изменения
процентной ставки. Смещение кривой в положение D2
свидетельствует о мрачных оценках отдачи от
инвестиций.
25

26.

Равновесие на рынке капитала
В общем, виде равновесие на рынке К достигается,
когда D и S уравновешиваются, рынок находит
равновесную процентную ставку, которая устраивает и
продавцов и покупателей инвестиционных товаров/
Состояние равновесия означает, что всех устраивают
сложившиеся условия, у капитала нет причин для
покидания отрасли.
26

27. В 3. Рынок предпринимательства и информации

27

28.

К фактору «ЗЕМЛЯ» относятся все естественные
ресурсы: пахотные земли леса, месторождения
полезных ископаемых, водные ресурсы и т.д.
К фактору «КАПИТАЛ» (инвестиционные
ресурсы) охватывает все произведенные средства
производства, используемые в производстве
товаров и услуг, денежные средства, ценные
бумаги и т.п.
К фактору «ТРУД» относятся все физические и
умственные способности людей, применяемые в
производстве товаров и услуг.
«ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКАЯ
СПОСОБНОСТЬ» (предприимчивость) - особый
вид человеческих ресурсов, заключающийся в
способности наиболее эффективно использовать
(комбинировать) все другие факторы
производства.

29.

29

30.

30

31.

31

32.

32

33.

33

34.

Задание для подготовки к семинарскому занятию
ДОКЛАДЫ:
1. Экономическая категория «капитал» - трактовки ее
различными экономическими школами и направлениями.
2. Капитал предприятия и источники его формирования.
3. Основной капитал и его значение для современного
предприятия.
4. Оборотный капитал и его значение для современного
предприятия.
5. Состояние рынка капитала в России.
6. Особенности предпринимательской деятельности в РФ.
7. Влияние информации как фактора производства на
экономический рост в РФ и в других странах (США,
Англия, ЕС)
БЛАГОДАРЮ ЗА ВНИМАНИЕ!
34