Инвестиционный проект

1.

Инвестиционный проект

2.

План
Понятие об инвестиционном проекте
Классификация ИП
Управляемые параметры ИП
Методические основы разработки ИП

3.

Федеральный закон от 25.02.1999 г. № 39-ФЗ
Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации,
осуществляемой в форме капитальных вложений
Инвестиционный
проект
обоснование экономической целесообразности,
объема и сроков осуществления капитальных
вложений, в том числе необходимая проектносметная документация, разработанная в
соответствии с законодательством Российской
Федерации и утвержденными в установленном
порядке стандартами (нормами и правилами), а
также описание практических действий по
осуществлению инвестиций (бизнес-план)

4.

Признаки
ИП
направленность на достижение конкретных
целей, определенных результатов
координированное выполнение многочисленных
взаимосвязанных действий
ограниченная протяженность во времени

5.

Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госстроем РФ
21.06.1999 N ВК 477
Методические рекомендации по оценке эффективности
инвестиционных проектов
Принципы
•целостность
формирования ИП –
•целевая
направленность
проекта
(конкретность
устойчивые
цели вложения средств)
требования, при
соблюдении которых
•иерархическая упорядоченность
обеспечивается
альтернативный выбор •научная обоснованность и оптимальность
наиболее эффективных
•сочетание централизации и децентрализации
проектов
•альтернативность

6.

Классификация ИП
• крупномасштабное и массовые
• моно-, мульти- и мегапроекты
• сложные и типовые
• взаимоисключающие, условные, независимые, замещающие,
синергические
• проекты-доноры и проекты-акцепторы
06.04.2023
6

7.

Крупномасштабные ИП
• приводят к качественным изменениям воспроизводственной
структуры
• оказывает существенное влияние на цены «в масштабах региона
или даже национальной экономики»
• предполагает участие государство либо как гарант возврата
кредитов, либо как источник тех или иных льгот
06.04.2023
7

8.

Массовые проекты
обеспечивают эволюцию
воспроизводственной системы,
постоянно репродуцируются, сводятся
к «типовым ситуациям», отличающимся
друг от друга только значением
ограниченного числа ключевых
параметров
06.04.2023
8

9.

Мегапроекты
• целевые программы или мероприятия по реформированию
деятельности экономических субъектов, включающие множество
взаимосвязанных проектов
06.04.2023
9

10.

Экологически сложные ИП
• экологическая опасность намечаемой деятельности
• сложность природных условий
• опасность природных процессов и экологической ситуации в
районе намечаемой хозяйственной и иной деятельности
06.04.2023
10

11.

Технически сложные ИП
• Специализированные подрядные строительные организации
• выполнение определенного вида работ которой составляет не
менее 75% общего объема работ, выполняемого собственными
силами
06.04.2023
11

12.

Позиционирование ИП
06.04.2023
принятие или отказ от одного не отражается на
рентабельности другого
рентабельность первого снижается до нуля в случае
принятия другого, и наоборот
рентабельность каждого из них будет равна нулю без
принятия другого
рентабельность одного из них снижается при
принятии другого
принятие одного из них увеличивает рентабельность
другого
12

13.

Приоритетный ИП
06.04.2023
13

14.

ИП, имеющие социальную и народно-хозяйственную
значимость
06.04.2023
содействие выходу из кризиса и росту
производства
влияние на структурную перестройку экономики
(посредством формирования новых
межотраслевых связей)
решение социальных проблем в масштабе страны
соблюдение экологической безопасности
населения
14

15.

Управляемые параметры ИП
06.04.2023
15

16.

Окружение проекта
06.04.2023
макромезомикро-
16

17.

Макроокружение проекта
• рынок труда, капитала, сырья, земли, средств производства
• знания и опыт по разработке и реализации проектов
• инженерные знания
• законодательство
06.04.2023
17

18.

Мезоокружение проекта
• системы, транслирующие
информацию и ресурсы из
макроокружения в проект:
финансовая, производственная,
правовая, землепользования, закупок и
поставки, строительства, инжиниринга
и т.д
06.04.2023
18

19.

Микроокружение проекта
• различные проявления инфляции
• участие в реализации ИП различных валют
• процентные ставки
• система налогообложения
06.04.2023
19

20.

Жизненный цикл ИП
• отрезок времени, в течение которого осуществляются
предусмотренный проектом действия и обеспечивается
получение предусмотренных проектом результатов
06.04.2023
20

21.

Причины прекращения
• исчерпание сырьевых запасов
• износ основных средств
• прекращения производства в связи с моральным устареванием и
др.
06.04.2023
21

22.

прединвестици
онный
инвестиционн
ый
эксплуатаци
онный
ликвидационн
ый /
модернизацио
нный
Поиск
инвестиционной
концепции
Предварительная
подготовка
проекта
Окончательная
формулировка и
оценка
06.04.2023
Финальное
рассмотрение и
принятие
решения
22

23.

Поиск инвестиционных
возможностей
Наличие полезных ископаемых или иных
природных ресурсов, пригодных для переработки
и производственного использования
06.04.2023
23

24.

Поиск инвестиционных возможностей
Возможности и традиции
существующего сельскохозяйственного
производства, определяющие
потенциал его развития …
06.04.2023
24

25.

Управляемые параметры
• вид, объем и качество продукции
• состав и последовательность намеченных к
реализации мероприятий
• уровень отраслевой специализации, преимущества
технологии производства и оборудования,
• техническая и экономическая безопасность
• единовременные затраты при реализации проекта
06.04.2023
25

26.

Управляемые параметры
• вложения, расходы на строительно-монтажные работы,
НИОКР и приобретение нематериальных активов
• текущие эксплуатационные расходы, операционные
затраты
• эффективность использования объектов
незавершенного строительства и оплаченного
неустановленного оборудования, реализацию
демонтированного неамортизированного
оборудования
06.04.2023
26

27.

Управляемые параметры
• амортизационные отчисления
• постоянные и переменные расходы по видам
продукции
• налоги и другие обязательные платежи,
относимые на себестоимость продукции
• цена и выручка от реализации продукции
06.04.2023
27

28.

Методические основы
разработки ИП
06.04.2023
28

29.

Расчетный период
06.04.2023
период, превышающий срок окупаемости
проекта на один год;
жизненный цикл проекта вплоть до его
прекращения
29

30.

Расчетные шаги
• совпадение ключевых моментов жизненного цикла
проекта с окончанием соответствующих шагов, что
позволяет проверить финансовую реализуемость
проекта на отдельных этапах его реализации
• неравномерность денежных поступлений и затрат
(сезонность)
06.04.2023
30

31.

Расчетные шаги
• условия финансирования (периодичность платежей
или траншей получения кредита);
• «обозримость» выходных таблиц
• в течение расчетного шага цены не могут
изменяться более чем на 5–10%
06.04.2023
31

32.

Расчетные цены
• Текущие
• Прогнозные
• Дефлированные
• Постоянные среднегодовые цены года разработки проекта
06.04.2023
32

33.

Способы расчета
• учет «балансовых остатков»
• «с нулевым балансом»
06.04.2023
33

34.

При определении эффективности проекта
показатели чистой
прибыли и амортизационных
отчислений относятся только к реализации ИП и не
должны отражать результаты текущей
хозяйственной деятельности существующей
организации
06.04.2023
34

35.

Альтернативная стоимость
В расчетах должны учитываться только
предстоящие в ходе осуществления проекта
затраты и поступления
06.04.2023
35

36.

Альтернативная стоимость
Ранее созданные ресурсы , используемые в проекте,
оцениваются не затратами на их создание, а
альтернативной стоимостью, отражающей
максимальное значение упущенной выгоды,
связанной с их наилучшим возможным
альтернативным использованием
06.04.2023
36