Основы финансового анализа

1. Основы финансового анализа

1.
2.
3.
Цели и задачи финансового анализа
Роль финансового анализа в принятии
управленческих решений
Методы финансового анализа

2. 1. Цели и задачи финансового анализа

Финансовый анализ, как часть
экономического анализа, представляет
собой систему знаний, связанную с
изучением финансового положения
предприятия и финансовых результатов,
под влиянием объективных и
субъективных факторов, на основе данных
финансовой отчетности.

3.

Задачи финансового анализа:
определение ликвидности, финансовой устойчивости,
рентабельности деятельности организации;
оценка имущественного положения организации;
установление положения хозяйствующего субъекта на
рынке и количественное измерение его
конкурентоспособности;
оценка степени выполнения плановых финансовых
мероприятий, программ, плана и др.;
оценка мер, разработанных для ликвидации
выявленных недостатков и повышения отдачи
финансовых ресурсов.

4.

Содержательная сторона финансового анализа включает
следующие элементы (процедуры):
- постановка и уяснение конкретных задач анализа;
- установление причинно-следственных связей;
- определение показателей и методов их оценки;
- выявление и оценка факторов, влияющих на
результаты деятельности, отбор наиболее
существенных факторов;
- выработка путей устранения влияния отрицательных
факторов и стимулирования положительных.
Предметом финансового анализа являются отношения
между отдельными подразделениями организации в
сфере управления финансами, а также финансовые
отношения организации с внешними контрагентами.

5.

Объектом финансового анализа является
финансово-хозяйственная деятельность
организации, в частности, процессы,
связанные с изменением:
- ресурсной базы организации (собственного
и заемного капитала);
- активов организации (краткосрочных и
долгосрочных);
- доходов и расходов организации;
- денежных потоков организации и др.

6. В практической работе используется внешний и внутренний финансовый анализ. Внешний финансовый анализ проводится аналитиками,

являющимися посторонними лицами
для организации и потому не
имеющими доступа к внутренней
информационной базе.

7.

Внутренний финансовый анализ
проводится работниками
организации.
Информационная база такого анализа
гораздо шире и включает любую
информацию, циркулирующую
внутри организации и полезную для
принятия управленческих решений.

8.

Внутренний финансовый анализ, дополняя внешний,
более глубоко исследует причины сложившегося
финансового положения организации,
эффективность использования долгосрочных и
краткосрочных активов, взаимосвязь показателей
деятельности организации.
В отличие от внешнего, внутренний финансовый
анализ не ограничивается рассмотрением
организации в целом, а практически всегда включает
анализ отдельных подразделений и направлений ее
организации, а также видов продукции.

9. 2. Роль финансового анализа в принятии управленческих решений

Финансовый анализ — важный составной
элемент финансового менеджмента.
Финансовый менеджмент — это искусство
управления финансами предприятий
(корпораций), т. е. денежными
отношениями, связанными с
формированием и использованием их
капитала и доходов.

10.

Искусство управления проявляется в разработке
эффективной финансовой стратегии и тактики с помощью
диагностики внутренней и внешней экономической среды.
Диагностика внутренней среды включает в себя разработку
мер по эффективному управлению активами, собственным
и заемным капиталом предприятия.
Анализ внешней среды осуществляют по следующим
параметрам:
- изучение динамики цен на товары и услуги;
- рассмотрение ставок налогообложения и процентных
ставок по банковским кредитам и депозитам, курса
эмиссионных ценных бумаг;
- изучение деятельности конкурентов на товарном и
финансовом рынках и др.

11.

С помощью финансового анализа принимают решения по:
1) краткосрочному финансированию предприятия (пополнение
оборотных активов);
2) долгосрочному финансированию (вложение капитала в
эффективные инвестиционные проекты и эмиссионные ценные
бумаги);
3) выплате дивидендов владельцам акций;
4) стоимости (цене) и структуре капитала;
5) мобилизации резервов экономического роста (за счет
увеличения объема продаж и прибыли, снижения издержек
производства, поглощения других компаний и пр.).
Поскольку текущий финансовый анализ осуществляют на основе
данных бухгалтерского баланса, то можно установить его связь с
принятием управленческих решений руководством предприятия

12. 3. Методы финансового анализа

Среди основных методов финансового анализа можно
выделить следующие:
- предварительное чтение бухгалтерской (финансовой)
отчетности;
- горизонтальный анализ;
- вертикальный анализ;
- трендовый анализ;
- метод финансовых коэффициентов;
- факторный анализ;
- сравнительный анализ;
- расчет потока денежных средств;
- специфический анализ.

13.

Предварительное ознакомление с отчетностью
предприятия позволяет изучить абсолютные величины,
сделать выводы об основных источниках привлечения
средств, направлениях их вложения, основных
источниках полученной прибыли, применяемых методах
учета и изменениях в них, организационной структуре
предприятия и т.д.
Информация, полученная в ходе предварительного
чтения, дает общее представление о финансовом
состоянии предприятия, однако для принятия
управленческих решений ее недостаточно.

14.

При горизонтальном анализе
абсолютные показатели
дополняются относительными, как
правило, темпами роста или
снижения.
На основе горизонтального анализа
дается оценка изменений основных
показателей бухгалтерской
(финансовой) отчетности.

15.

Вертикальный (структурный) анализ
дает представление о структуре
итоговых финансовых показателей с
выявлением влияния каждой позиции
на результат. Данный метод
финансового анализа применяется
для изучения структуры баланса
путем расчета удельного веса
отдельных статей баланса в общем
итоге или в разрезе основных групп
статей.

16.

Трендовый анализ является
разновидностью горизонтального
анализа, он используется в тех случаях,
когда сравнение показателей
производится более чем за три года.
При этом долгосрочные сравнения
обычно проводятся с использованием
индексов. Каждая позиция отчетности
сравнивается с рядом предыдущих
периодов для определения тренда.

17.

Метод финансовых коэффициентов
основан на существовании
определенных соотношений между
отдельными статьями отчетности.
Коэффициенты позволяют
определить круг сведений, который
важен для пользователей
информации о финансовом
состоянии предприятия с точки
зрения принятия решений.

18.

Сравнительный анализ (логический
метод анализа) применяется для
проведения внутрихозяйственных и
межхозяйственных сравнений по
отдельным финансовым показателям.
Его цель заключается в выявлении
сходства и различий однородных
объектов.

19.

Факторный анализ применяется для
изучения и измерения воздействия
факторов на величину
результативного показателя.

20.

Информационное обеспечение финансового
анализа и принятия решений по управлению
финансовыми
результатами
деятельности
организации формируется за счет внешних и
внутренних источников информации.
К внешним источникам информации относятся:
показатели,
характеризующие
общеэкономическое развитие страны;
показатели,
характеризующие конъюнктуру
рынка;
показатели,
характеризующие деятельность
конкурентов и контрагентов.

21.

К внутренним источникам
информации относятся:
1)показатели финансового учета
организации;
2) показатели управленческого учета;
3) нормативно-справочные
показатели.

22.

Использование всех показателей,
формируемых из внешних и внутренних
источников, позволяет создать в каждой
организации целенаправленную систему
информационного обеспечения.
Важным источником информации
финансового анализа является
финансовая отчетность.

23.

Финансовая отчетность – единая система данных об
имущественном и финансовом положении
организации и о результатах ее финансовохозяйственной деятельности, составляемая на основе
данных финансового учета с целью предоставления
внешним и внутренним пользователям обобщенной
информации.
Все элементы финансовой отчетности тесно связаны
между собой как единое целое в виде системы
экономических показателей, характеризующих
условия и результаты работы организации за
отчетный период.

24.

Использование финансовой отчетности как
информационной базы финансового анализа
имеет ряд преимуществ.
К ним относятся единообразие формы отчетности
для различных организаций (что позволяет
использовать одни методы расчета показателей),
открытость (что позволяет использовать
отчетность для оценки организации как
внутренними, так и внешними пользователями).
Составление финансовой отчетности обязательно и
не налагает дополнительных затрат на
проведение анализа.

25.

Формы годовой финансовой отчетности включают:
1)
2)
3)
4)
5)
бухгалтерский баланс (форма 1);
Отчет о прибылях и убытках (форма 2);
Отчет о движении денежных средств (форма 3);
Отчет об изменениях в капитале (форма 4);
Пояснительная записка (форма 5).

26.

Финансовый анализ осуществляется в первую очередь по
данным бухгалтерского баланса. Баланс отражает
состояние имущества, собственного капитала и
обязательств организации на определенную дату.
Из всех форм финансовой отчетности бухгалтерский
баланс содержит наибольшее количество данных о
деятельности организации, необходимых для оценки ее
финансового положения, характеристики состояния
запасов, расчетов, наличия денежных средств,
инвестиций.
Баланс позволяет оценить эффективность размещения
капитала, его достаточность для текущей и предстоящей
хозяйственной деятельности, оценить размер и
структуру заемных источников, а также эффективность
их привлечения.

27.

Данные баланса необходимы собственникам для контроля над
вложенным капиталом, руководству организации при
анализе и планировании, банкам и другим кредиторам –
для оценки финансовой устойчивости.
Источником данных для анализа финансовых результатов
является отчет о прибылях и убытках.
Финансовый анализ, основывающийся на данных только
финансовой отчетности, приобретает характер внешнего
анализа, т.е. анализа. проводимого за пределами
организации ее заинтересованными контрагентами,
собственниками или государственными органами.
Наиболее полным источником информации для финансового
анализа являются внутренние (рабочие) бухгалтерские
документы – оборотные ведомости и главная книга, данные
первичного бухгалтерского учета, которые позволяют
выявить внутренние тенденции показателей отчетности,
например, данные о состоянии расчетов по каждому
хозяйственному договору для углубленного исследования
дебиторской и кредиторской задолженности организации с
ее партнерами по хозяйственной деятельности.