Структурный продукт (Форвардный/опционный договор)

1.

Структурный продукт (Форвардный/опционный договор) доступен только
для квалифицированных инвесторов. ООО «Компания БКС» может
принять/исполнить поручение на заключение такого договора только,
если Вы являетесь квалифицированным инвестором.
МТС
Купонный
ММК
продукт
Норильский Никель
Индивидуальное МКБ
предложение Самолет
МосБиржа
Август 2022
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые
инструменты либо операции, упомянутые в данном материале, могут не соответствовать Вашему
инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, инвестиционным целям.
Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям,
инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания
БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо
инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в настоящем материале.
Настоящая презентация не содержит услуги по открытию банковских счетов и приему вкладов, на
услуги не распространяется система страхования вкладов.

2.

Характеристики продукта
МТС
ММК
Норильский
Никель
МКБ
Самолет
МосБиржа
₽ 0,5 млн.
8,8%
Базовые
активы
годовых
Минимальн
ая сумма
Купон, % годовых*
Описание продукта
Доход выплачивается:
Каждые 6 месяцев
Если ни одна из акций не опустится ниже 75% от
её первоначальной стоимости
Каждые
6 месяцев
Периодичность
наблюдений в
целях выплаты
Плюсы
Высокая потенциальная доходность даже при значительном
снижении цен базовых активов, но не ниже купонного порога
Базовые активы - акции перспективных компаний
В дату окончания продукта
Если цена хотя бы одной акции снизится более,
чем на 25% от её первоначальной стоимости, то
клиент получает сумму, определённую с
учётом изменения рыночной стоимости
наиболее «просевшей» акции по сравнению с
её первоначальной ценой
Выплата каждой суммы платежа осуществляется в рублях Российской Федерации. Сумма платежа в рублях
Российской Федерации определяется на основании официального курса валюты контракта по отношению к рублю
РФ на дату расчетов, объявленного Центральным Банком Российской Федерации и опубликованного на сайте
Центрального Банка Российской Федерации http://www.cbr.ru
*
Доходность указана из расчёта купонной ставки за период, умноженной на количество выплат в год
*
Риски описаны на слайде последнем слайде презентации

3.

Параметры продукта
Базовые активы
МТС
ММК
Норильский Никель
МКБ
Самолет
МосБиржа
Валюта продукта
Рубли
Минимальная сумма
₽ 0,3 млн.
Срок продукта
3 лет
Порог* для выплаты купона
85% от страйка*
Порог* для выплаты номинала
85% от страйка*
Купон, % годовых
8,8% годовых
Периодичность наблюдений в
целях выплаты
Каждые 6 месяцев
Наблюдение автоколла*
Каждые 6 месяцев
Уровень автоколла
100% от страйка*
Риск-профиль
Профессиональный
Оформление
Внебиржевой форвардный контракт
ID
Досрочный выход
Возможно по соглашению сторон
Автоколл – Автоматическое
досрочное погашение
Порог – уровень, выраженный
в % от величины страйка;
сравнивается с изменением цены
базового актива для целей
выплаты купона и номинала
Страйк – начальная цена акций,
фиксируется в дату заключения
форвардного контракта

4.

Пример расчета при негативном сценарии
Инвестиция – 1 000 000 рублей
Номинал контракта – 1 000 000 рублей
Цена акции в момент заключения контракта = 100
Цена акции в момент окончания срока продукта = 50
1 000 000 рублей * (50/100) = 500 000 рублей
Сценарии работы
продукта
Досрочное
закрытие
(автоколл)
Выплата
100% номинала
2
1
и купонной доходности.
Если на одну из дат наблюдения все
бумаги выше уровня автоколла,
продукт досрочно прекращает свою
работу с выплатой номинала и
положенной доходности
Начало
продукта
График
поведения
наихудше
й акции
Дата
наблюдени
я
Позитивный
сценарий
3
Выплата 100% номинала
+ все положенные купоны.
Если на конец срока продукта все
бумаги выше 75% от
первоначальной стоимости
Дата
наблюдени
я
Дата
наблюдени
я
Выплата суммы денежных средств,
определенной с учетом рыночной
стоимости наиболее просевшей
акции; купонный доход не
выплачивается.
Если хотя бы один базовый актив
находится ниже 75% от его
первоначальной стоимости
Завершен
ие
продукта
100%
75
%
1
100%
2
75%
3
Нет выплаты,
купон запоминается
Выплата текущего купона
и всех ранее невыплаченных
Выплата купона
за текущий
период
Описание принципа работы не распространяется на вариант досрочного выхода из продукта. При досрочном выходе из продукта возможна потеря не только дохода, но и до 100%
инвестированных средств.
1
Негативный
сценарий
100%
75
%
100%
75
%

5.

MTSS RX Equity
МТС
Ведущая компания в России
и странах СНГ по
предоставлению услуг
мобильной связи.
Услуги компании также включают в
себя: доступ в интернет, цифровые
сервисы, мобильные приложения,
финансовые услуги и электронная
коммерция, а также IT-решения в
сфере обработки данных и облачных
вычислений
Источником информации являются данные, рассчитанные компанией Bloomberg Finance L.P. и опубликованные в
информационной системе «Блумберг» (Bloomberg) на XXX, и официальный сайт компании:
http://ir.mts.ru/home/default.aspx
EBITDA – прибыль до вычета расходов по выплате процентов, налогов, амортизации.
Динамика
акций
Финансовые
показатели
Рублей
млн рублей
400
350
300
250
200
150
100
50
0
16
2/
0
/2
19
16
8/
0
/2
19
16
2/
0
/2
20
16
8/
/2
0
02
16
2/
0
/2
21
16
8/
0
/2
21
16
2/
0
/2
Показате
ль
2 019
2 020
9м 2021
Активы
823 910
919 203
954 722
Выручка
470 605
494 926
138 165
EBITDA
217 942
208 050
60 039
Прибыль
54 241
61 412
16 468
22
Рыночная
капитализация
578 млрд
рублей
Плюсы
• Экосистема с диверсифицированной линейкой
продуктов
• Внедрение единого клиентского ID
• Технологическая платформа для эффективного
партнёрского бизнеса
Риски
• Условия распределения частот 5G
• Включение видео в бесплатный доступ к “социально
значимым” сайтам

6.

GMKN RX Equity
Норильск
ий Никель
Крупнейшая российская
металлургическая компания
Мировой лидер по производству
никеля и палладия
Компани
я входит
в:
В 2018 году
компания
произвела:
топ-5
топ-15
производителей производителе
платины
й меди
210 тыс. 398 тыс.
тонн никеля
тонн меди
2.7
млн.
650 тыс.
унций платины
унций
палладия
Источником информации являются данные, рассчитанные компанией Bloomberg Finance L.P. и опубликованные в
информационной системе «Блумберг» (Bloomberg) на XXX, и официальный сайт компании:
https://www.nornickel.ru/investors/ir-highlights/
EBITDA – прибыль до вычета расходов по выплате процентов, налогов, амортизации
Динамика
акций
Финансовые
показатели
Рублей
млн рублей
30000
25000
20000
15000
10000
5000
0
16
2/
0
/2
19
16
8/
0
/2
19
16
2/
0
/2
20
16
8/
0
/2
20
16
2/
0
/2
21
16
8/
/2
1
02
16
2/
0
/2
Показате
ль
2 019
2 020
9м 2021
Активы
19 474
20 706
-
Выручка
13 563
15 545
-
EBITDA
7 947
7 343
-
Прибыль
5 782
3 385
-
22
Рыночная
капитализаци
я 3408 млрд
руб.
Плюсы
• Компания является лидером по издержкам
производства никеля, одним из лидеров по издержкам
производства МПГ и меди
• Компания выигрывает от курса рубля и может стать
одним из основных бенефициаров бурного увеличения
спроса на электромобили
Риски
• Геополитические риски и санкции
• Снижение цен на основные сырьевые товары

7.

LKOH RX Equity
Лукойл
Лукойл – это вторая
крупнейшая нефтяная
компания в России.
2.3 млн
бар. /сутки за
2018 год
произвела
компания
16 млрд бар.
доказанные запасы
углеводородов
составляют
2%
от мирового
производства
1%
от мирового
производства
Источником информации являются данные, рассчитанные компанией Bloomberg Finance L.P. и опубликованные в
информационной системе «Блумберг» (Bloomberg) на XXX, и официальный сайт компании:
http://www.lukoil.ru/InvestorAndShareholderCenter
EBITDA – прибыль до вычета расходов по выплате процентов, налогов, амортизации
Динамика
акций
Финансовые
показатели
Рублей
млн рублей
8000
7000
6000
5000
4000
3000
2000
1000
0
16
2/
0
/2
Показате
ль
Активы
2 019
2 020
9м 2021
5 947 050 5 991 579 6 634 357
Выручка 7 415 483 5 195 101 2 536 603
19
16
8/
0
/2
19
16
2/
0
/2
20
16
8/
/2
0
02
16
2/
0
/2
21
16
8/
0
/2
21
16
2/
0
/2
EBITDA
1 236 192
687 094
355 176
Прибыль
640 178
15 175
192 475
22
Рыночная
капитализаци
я 4825 млрд
руб
Плюсы
• Менеджмент делает больший фокус на
нефтеперерабатывающий и нефтехимический
сегменты бизнеса и работает над проектами по
модернизации НПЗ и оптимизации сбытовой сети
• Рост EBITDA от сегмента добычи ожидается уже на
уровне 5% в год в 2017-2020 и на 2-3% в год в 20202027
Риски
• Слабый рост спроса на нефть
• Нарушение договоренностей участников нефтяной
сделки
• Геополитические риски

8.

Июль 2022
ОБРАЩАЕМ ВАШЕ ВНИМАНИЕ: информация, изложенная выше, касается продуктов и услуг, предлагаемых ООО «Компания БКС»* (далее – «БКС»), является конфиденциальной и предназначена
исключительно для внимания лиц, которым она адресована. Дальнейшее ее распространение допускается только с предварительного согласия БКС. Информация из презентации носит лишь
ориентировочный характер, не является исчерпывающей и предоставляется исключительно для целей обсуждения. Данная информация не должна расцениваться как публичная оферта, просьба или
приглашение приобрести или продать какие-либо ценные бумаги, финансовые инструменты или услуги. БКС оставляет за собой право принимать окончательное решение о предоставлении данных
продуктов и / или услуг конкретному клиенту, в том числе отказывать в предоставлении продуктов и / или услуг в случае, если такая деятельность будет противоречить законодательству РФ. Никаких
заверений/гарантий в прямой или косвенной форме, в том числе обусловленных законодательством РФ, в связи с указанными сведениями и материалами не предоставляется. Представленная выше
информация не может рассматриваться в качестве рекомендации к инвестированию средств, а также гарантий или обещаний в будущем доходности вложений. Прежде чем воспользоваться какой-либо
услугой БКС, вы должны обсудить с представителями БКС условия и порядок предоставления каждой конкретной услуги и самостоятельно оценить экономические риски и выгоды от услуги, налоговые,
юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки при пользовании конкретной услугой, свою готовность и возможность принять такие риски. Риск наступления негативных последствий в
результате использования представленных выше рекомендаций, мнений и утверждений, в полном объеме несет адресат информации. БКС не несет ответственности за какие-либо убытки (прямые или
косвенные), возникшие в результате использования вышеизложенных сведений и материалов. Информация в настоящем материале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, не
учитывает портфель, опыт, знания клиента, его отношение к риску и доходности и может не подходить инвестору.
РИСКИ:
Риск потери дохода и инвестированных средств
Кредитный риск БКС
Риск снижения стоимости базовых активов
При покупке продукта на ИИС, если клиент захочет перевести ИИС в другую финансовую организацию до истечения срока структурного продукта, ему придется выйти из продукта досрочно
При досрочном выходе из продукта возможна потеря не только дохода,
но и инвестированных средств
Валютный риск
Структурный продукт «Купонный продукт "Индивидуальное предложение"» – срочный внебиржевой контракт (производный финансовый инструмент: форвардный контракт). Базисные активы: МТС (акция
обыкновенная, MTSS RX Equity, RU0007775219, http://ir.mts.ru/home/default.aspx), ММК (акция обыкновенная, GMKN RX Equity, RU0009084396, https://www.nornickel.ru/investors/ir-highlights/), Норильский
Никель (акция обыкновенная, LKOH RX Equity, RU0007288411, http://www.lukoil.ru/InvestorAndShareholderCenter),
Значения базисного актива (ценной бумаги) определяются в соответствии с п.8.8.20 Приложения №6 (Соглашение о порядке обслуживания на срочном рынке) к Регламенту ООО «Компания БКС»
https://broker.ru/regulations, если иное не указано в поручении на заключение контракта. “Пороговое значение” - начальное значение каждого базисного актива, умноженное на порог на купон (в случае
купонной выплаты) или порог на номинал (в случае исполнения продукта). Порог на купон составляет 75%. Порог на номинал составляет 75%. «Купонная ставка» – показатель «первая ожидаемая
доходность». «Защита капитала» – коэффициент защиты. «Даты наблюдения» – даты фиксации (расчетные даты) Контракта, представляющие собой даты, зафиксированные клиентом на момент подачи
поручения на заключение контракта. «Купон» – сумма денежных средств, которая может быть выплачена при соблюдении условий форвардного контракта. Условия выплаты: (1) в случае если на дату
фиксации цена 1-го худшего базисного актива превысит пороговое значение базисного актива 1-го худшего базисного актива, то инвестор получает купон по итогам расчетного периода,
заканчивающегося в дату фиксации (а также за предыдущие расчетные периоды, в которые выплата купона не производилась), (2) в случае если цена хотя бы одного базисного актива на дату фиксации
продукта окажется ниже заданного порогового значения базисного актива, инвестор не получает купон, (3) в случае если на дату фиксации цена всех базисных активов превысит начальное значение
базисного актива каждого базисного актива, то инвестор получает купон по итогам расчетного периода, заканчивающегося в дату фиксации (а также за предыдущие расчетные периоды, в которые
выплата купона не производилась), и инвестированные средства досрочно, (4) в случае если цена 1-го худшего базисного актива на дату исполнения продукта превысят пороговое значение базисного
актива 1-го худшего базисного актива, то инвестор получает обратно инвестированные средства, купоны (а также купоны за все предыдущие периоды, в которые не производилась выплата купона), (5) в
случае если цена 1-го худшего базисного актива на дату исполнения продукта окажется ниже заданного порогового значения базисного актива, то инвестор не получает купоны, и получает выплату
суммы денежных средств, определенной с учетом рыночной стоимости наиболее просевшей акции
Инвестор несет расходы по выплате вознаграждения брокеру, депозитарию – по возмещению расходов, уплате налогов и иные расходы. Доходность указана без учета этих расходов. ООО «Компания
БКС» не обещает и не гарантирует эффективности работы (доходности вложений, получения дохода от инвестирования денежных средств) на внебиржевом срочном рынке. Более подробно с расходами
клиента можно ознакомиться в Приложении №11 (Тарифы) к Регламенту оказанию услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС» https://broker.ru/regulations. Информация об ООО «Компания БКС» и
услугах, декларация о рисках, иная подлежащая раскрытию информация (включая ссылку на страницу, на которой можно оставить обращение (жалобу)): https://broker.ru/disclosure
Форвардный контракт заключается на внебиржевом рынке. Расторжение форвардного контракта в отсутствие согласия противоположной стороны может быть недоступно. Перед подачей поручения на
заключение форвардного контракта инвестору необходимо ознакомиться с рисками, связанными с осуществлением таких инвестиций, включая риски, описанные в заявлении, раскрывающем риски,
связанные с проведением операций на рынке форвардных контрактов (https://broker.ru/f/reg/risk.pdf?v2), а также в Декларации о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг, и
декларации о рисках, связанных с заключением договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, базовым активом которых являются ценные бумаги иностранных эмитентов или
индексы, рассчитанные по таким ценным бумагам (https://broker.ru/f/reg/pril_riski_is_id.pdf?v2 ).
CAUTIONARY STATEMENTS: the information above is confidential and is intended solely for the use of persons to whom it is addressed. Any further distribution of this information may be effected only upon previous
consent of BCS. The information is indicative, non-exhaustive and is provided for discussion purposes only. The information shall not be treated as a public offer, solicitation or invitation to buy or sell any securities,
financial instruments or services. BCS reserves the right to make the final decision to provide the products and/or services to a particular client, as well as to refuse to provide products and/or services, where such
activities contravenes to the applicable legislation. No guarantees, direct or indirect, including imposed by law, in connection with the data and materials provided, are granted. No part of this information may be
regarded as a recommendation to invest funds, as well as guarantees or promises of profitability of investments in the future. Prior to using any of bcs's services the client shall assess, at its own discretion, all and any
economic risks and benefits pertaining to a particular service, tax, legal, and accounting effects of entering into a transaction involving use of such specific service, and its readiness and capabilities in terms of assuming