Инвестиционная деятельность предприятия ТЭК

1. Тема 6 Инвестиционная деятельность предприятия ТЭК

2.

Вопросы темы лекции:
1.Общие вопросы инвестиционной
политики предприятий ТЭК
2.Инновационная и научнотехническая политика энергетических
предприятий
3.Инвестиционная деятельность
энергетических компаний

3. Вопрос 1 . Общие вопросы инвестиций.

Инвестиции - это вложения капитала в
развитие предприятия, мероприятия по
повышению эффективности
производственно- хозяйственной
деятельности или выпуск ценных бумаг
в целях получения экономического
результата.

4.

Инвестиционная деятельность имеет ряд специфических
особенностей:
разделение во времени вложения капитала и
получения результата;
наличие альтернативных вариантов вложения
капитала;
дефицит необходимых ресурсов, в первую очередь
финансовых;
невозможность ограничения инвестиционной
деятельности рамками предприятия, так как
возникает необходимость привлечения сторонних
организаций, цели которых не всегда совпадают с
целями предприятия.

5. Процедура принятия решения подразумевает оценку и выбор варианта, в наибольшей степени удовлетворяющего принятым критериям.

Инвестиционный проект — это комплексный план
создания или модернизации производства в целях
получения экономической выгоды.

6.

Период разработки и реализации
инвестиционного проекта называется
инвестиционным циклом и состоит из
трех стадий:
- пред- инвестиционной,
- инвестиционной,
- производственной.

7. На пред- инвестиционной стадии

изучаются возможные варианты реализации проекта,
определяются прогнозные оценки затрат, рыночного
спроса на продукцию, различных видов эффектов,
проводятся технико-экономические исследования,
связанные с качеством, технологическим уровнем и
т.п.
Технико-экономическое обоснование проекта либо
основывается на экспертных оценках затрат и
результатов, либо определяется исходя из
укрупненных (удельных) показателей.
Заканчивается эта стадия составлением программы
финансирования и разработкой бизнес-плана.

8. 2-этап Инвестиционной

На данном этапе :
- отбираются организации, участвующие в проекте,
- подрядчики и поставщики,
- готовится соответствующая правовая и проектная документация,
- определяется система управления проектом. В случае нового строительства
создается дирекция будущего предприятия.
на действующем предприятии назначается управляющий проектом.
Проводится строительство,
монтаж и наладка
оборудования.

9. 3-й этап - Производственный

На производственной стадии осуществляется
эксплуатация объекта.
Реализация инвестиционного проекта может быть
представлена двумя взаимосвязанными экономическими
процессами:
инвестированием и
получением доходов
от вложенных средств

10. Экономическое обоснование включает:

экономическую оценку,
характеризующую экономический
потенциал проекта, т.е. возможность
сохранения и прироста капитала;
финансовую оценку, характеризующую
возможность получения прибыли
участниками проекта.

11.

Для оценки эффективности инвестиционного
проекта необходимо использовать следующую
информацию:
развернутый во времени процесс создания или
модернизации предприятия (распределение во
времени капитальных вложений);
источники финансирования проекта;
развернутый во времени процесс освоения
производства;
цену на продукцию (тарифы на электроэнергию и
тепло);
структуру инвестиционных затрат и издержек;
стоимость (цену) капитала.

12.

На стадии технико-экономических
исследований оценивается
экономическая эффективность объектов
в целом и выбирается лучший вариант.
После составления программы
финансирования проводятся повторные
расчеты с учетом источников
финансирования.
Из нескольких вариантов
финансирования выбирается лучший
вариант и оформляется в виде бизнесплана.

13. Показатели финансово-экономической эффективности проекта, по­лученные с использованием упрощенной схемы расчета

Показатели финансово-экономической
эффективности проекта, полученные с
использованием упрощенной схемы
расчета
Чистая прибыль Пч определяется по
характерному году расчетного периода,
когда достигнут проектный уровень
производства, но еще продолжается
возврат капитала:
Пч = Ор- И - Н,
Ор — объем реализованной продукции без учета НДС; И — издержки производства; Н — налог на прибыль.

14. Рентабельность инвестиций характеризует прибыль, полученную с рубля вложенного капитала.

Определяется как отношение чистой прибыли к
сумме инвестиций:
R = T3Пч/K,
К — суммарные инвестиции; Тэ — продолжительность
производственной стадии проекта

15.

Рассчитывается простой срок окупаемости
капиталовложении. — представляет собой
период времени, в течение которого сумма
чистой прибыли покроет инвестиции.
Дисконтированная стоимость(PV) любого дохода
(Пч) через определенный период (Т) при
процентной ставке (r) будет равна:
РV=П1/(1+r)+П2/(1+r)2+П3/(1+r)3+…
+Пn/(1+r)n=∑ Пi/(1+r)n,
где 1,2,3,…,n—годы, в течение которых ожидаются
ежегодные доходы в размерах П1, П2, П3, …, Пn.

16.

Если в течение расчетного периода не
происходит инфляционного изменения цен или
расчет производится в базисных ценах, то
величина ЧДД для постоянной нормы дисконта
(Эинт) вычисляется по формуле:
Эинт=ЧДД=∑ (Rt—Зt)*1/(1+Е)t,
Rt—результаты, достигаемые на t-м шаге расчета;
Зt—затраты, осуществляемые на том же шаге,
Т—горизонт расчета (равный номеру шага расчета, на
котором производится ликвидация объекта).
(Rt—Зt)=Эt–эффект, достигаемый на t-м шаге.

17.

Применим метод и рассчитаем период
окупаемости проектов. У нас для примера
два взаимоисключающих проектов.
Пусть оба проекта предполагают
одинаковый объем инвестиций $1000 и
рассчитаны на 4 года.
Проект А по годам генерирует
следующие денежные потоки: $500;
$400; $300; $100;
Проект Б — $100; $300; $400; $600.
Стоимость капитала проекта оценена на
уровне 10%.

18.

Денежный поток
Проект А
0-й
1-й
2-й
3-й
4-й
Чистый
-1000
500
400
300
100
Чистый
дисконтированный
-1000
455
331
225
68
Чистый
накопленный
дисконтированный
-1000
-545
-214
11
79
Денежный поток
Проект Б
0-й
1-й
2-й
3-й
4-й
Чистый
-1000
100
300
400
600
Чистый
дисконтированный
-1000
91
248
301
410
Чистый
накопленный
дисконтированный
-1000
-909
-661
-360
50

19.

Вопрос 2. Инновационная и научнотехническая политика энергетических
предприятий
Задание открыть ссылку на просмотр видео
Видео инновационные технологии в
производстве.
https://go.mail.ru/search_video?fr=chxtn11.0.3&gp=819613&q=%D0%B2
%D0%B8%D0%B4%D0%B5%D0%BE%20%D0%BF%D1%80%D0%BE%
D0%B8%D0%B7%D0%B2%D0%BE%D0%B4%D1%81%D1%82%D0%B2
%D0%B0%20%D1%8D%D0%BB%D0%B5%D0%BA%D1%82%D1%80%
D0%BE%D1%8D%D0%BD%D0%B5%D1%80%D0%B3%D0%B8%D0%B
8&frm=ws_t&s=youtube&d=3550446914718255688&sig=a52022d537

20.

Видео производства электроэнергии в ТЭЦ
https://go.mail.ru/search_video?fr=chxtn11.0.3&gp=819613&q=%D0%B2%D0%B8%D0%B4%D0
%B5%D0%BE%20%D0%BF%D1%80%D0%BE%D0%B8%D0%B7%D0%B2%D0%BE%D0%B4%
D1%81%D1%82%D0%B2%D0%B0%20%D1%8D%D0%BB%D0%B5%D0%BA%D1%82%D1%8
0%D0%BE%D1%8D%D0%BD%D0%B5%D1%80%D0%B3%D0%B8%D0%B8&frm=ws_t&s=yout
ube&d=3147808947549081982&sig=a95a72768b

21.

22.

23.

24.

25.

В последние годы в развитии
нефтеперерабатывающей промышленности России
наметилась положительная тенденция.
На НПЗ ведется строительство и ввод в эксплуатацию
новых комплексов глубокой переработки нефти,
повышается качество выпускаемых моторных топлив.
****Согласно прогнозам Международного энергетического агентства
(далее – МЭА), а также ряда ведущих нефтяных компаний, к 2040 г.
все большая доля жидких топлив будет добываться из нетрадиционных
источников, которые удастся освоить благодаря технологическим
новациям в энергетической отрасли. Однако это не означает, что
компании прекратят вкладывать средства в разработку традиционных
месторождений.
Так, ExxonMobile прогнозирует, что на них по-прежнему будет
приходиться значительная часть общей добычи – к 2040 г.
нетрадиционные месторождения обеспечат около 45% мировой
добычи жидких топлив по сравнению с 25% в 2010 г.12

26.

Чтобы обеспечить темпы роста экономики России 5-6%,
норму инвестиций нужно поддерживать на уровне 3035%. Темпов экономического роста в размере 7-8%
можно добиться при норме, равной порядка 40%, как
показывает опыт таких стран, как Китай и Индия.
Для инвестиционных вложений необходим
первоначальный ресурс средств, который осуществляется
в рамках государства в форме общенациональных
финансовых накоплений.
Напишите в чате … комментарии
Вопрос:какие еще вы знаете источники вложений?
Первые 5 человек дающие правильные
ответы оценка за работу на лекции +

27.

Крупным лидером российской нефтегазовой отрасли
является компания «Роснефть». «Роснефть» – крупнейшая
вертикально интегрированная нефтяная компания России.
Компания создана в 1993 г. как государственное
предприятие на основе «Роснефтегаза», в 1995 г.
компания «Роснефть» была преобразована в ОАО.
На сегодняшний день 75,16% акций принадлежит
государству.
«Роснефть» играет центральную роль в развитии
российского нефтегазового сектора и обеспечении
энергетической безопасности страны. В рамках своей
деятельности компания осуществляет вклад в развитие
отрасли через реализацию крупнейших
геологоразведочных и добычных проектов, проектов по
развитию нефтепереработки на территории страны, а
также посредством обеспечения регулярного и надежного
снабжения российских потребителей энергоресурсами.

28.

На территории Восточной Сибири ключевыми и
перспективными являются следующие регионы:
Ванкорский регион (проект по освоению Ванкорского
месторождения), Иркутская область и Республика Саха
(Якутия) (проект освоения Верхне-чонского
нефтегазоконденсатного месторождения, проект освоения
Среднеботу-обинского месторождения), ЮрубченоТохомская зона (проект по освоению Ку-юмбинского и
Юрубчено-Тохомского месторождений).
На территории Волго-Уральского региона ключевыми
месторождениями являются Мухановское, Кулешовское,
Бариновско-Лебяжинское, Михайловско-Коханское,
Неклюдовское, Росташинское, Сорочинско-Никольское,
Гаршинское и Покровское.
Перечислите примеры в Западной Сибири где идет
полноценная ивестиционная программа Роснефти.?

29.

Территория Западной Сибири является
ключевым регионом добычи нефти
компании, на ее долю приходится около
59% от общих объемов добычи «Роснефти»
(120,9 млн т).
Компания реализует следующие
центральные проекты:
проект по освоению Приобского месторождения,
проект по освоению Самотлорского
месторождения,
проект по освоению Уватской группы
месторождений

30.

На Дальнем Востоке компания в
основном осуществляет деятельность на
территории Сахалина в рамках проектов
«Сахалин-3» и «Сахалин-5»

31.

Понижение рентабельности. Падение цен на нефть и
другие виды энергии, начавшееся с середины 2008 г.,
сделало менее выгодными новые инвестиции в
производственные энергетические мощности в связи с
тем, что затраты, необходимые для реализации
энергетических проектов, оставались высокими.
Снижение потребности в мощностях. Падение спроса на
энергию, вызванное экономическим спадом, привело к
снижению объемов инвестиций в новые мощности.
Недостаток в финансировании инвестиционных проектов
по всем источникам собственных финансовых средств
компаний. Особенно были снижены инвестиции в те
проекты, которые считались наиболее рискованными.
Кризис привел к замедлению или отмене многих
запланированных проектов из-за недостатка
финансирования или вследствие пересмотра ожидаемой
рентабельности в сторону понижения.

32.

33.

34.

35.

Вопросы для обсуждения: зайдите по ссылке https://www.moex.com/ru/members.aspx
Какие крупные компании выставили на продажу ценные
бумаги, по какой цене? (номер порядковый)

36.

37.

Откройте сайт отчет биржи по ссылке. Какие сведения
по энергетическим компаниям вы увидели (написать в
чате) file:///C:/Users/Admin/Downloads/micex-companiesfull.pdf