Основные финансовые показатели деятельности корпорации

1. Основные финансовые показатели деятельности корпорации

К.э.н., доцент кафедры экономики и менеджмента
Борщёва Наталья Леонидовна

2. Три наиболее важных финансовых показателя деятельности любого предприятия

• 1. Выручка представляет собой учетный доход от реализации
продукции или услуг за расчетный период.
• 2. Прибыль – это разность между учетными доходами от
реализации и начисленными расходами на реализованную
продукцию.
• 3. Поток денежных средств определяется как разность между
всеми полученными и выплаченными предприятием денежными
средствами за определенный период времени.

3. Основная финансовая отчетность

Основные показатели деятельности можно проанализировать на
основе комплекта финансовой отчетности:
• Бухгалтерского баланса
• Отчета о финансовых результатах
• Отчета о движении денежных средств.

4. Бухгалтерский баланс

• Балансовый отчет — бухгалтерский баланс. Целью формирования
балансового отчета является отражение финансового состояния
компании на определенную дату (обычно на конец месяца,
квартала или года). Именно поэтому в соответствии с
рекомендациями МСФО его называют отчетом о финансовом
положении и указывают, на какую дату он составлен.
• Баланс показывает, какими ресурсами (активами) компания
располагает, сколько она должна продавцам и кредиторам
(обязательства или заемный капитал) и какова величина
собственного капитала.

5. Актив баланса

• Активы — это ресурсы, фиксируемые в финансовом учете,
контролируемые компанией, способные обеспечить получение
экономических выгод в будущем.
• Собственный капитал — остаточный капитал в компании, остающийся
после вычета всех ее обязательств.
• Постоянные активы (внеоборотные средства, долгосрочные активы,
основные активы) – это материальные активы (здания, сооружения,
станки, оборудование и т.д.); нематериальные активы (юр. Права);
долгосрочные инвестиции и т.д.).
• Текущие активы (оборотные активы, мобильные средства, оборотные
средства) – это запасы и затраты; дебиторская задолженность;
денежные средства; краткосрочные финансовые вложения.

6. Пассив баланса

• Собственные средства – это капитал и резервы.
• Долгосрочный обязательства – долгосрочные кредиты и
заемные средства.
• Текущие пассивы (или краткосрочные обязательства) –
краткосрочные кредиты и займы; кредиторская задолженность;
авансы полученные и прочие текущие обязательства.

7. Анализ ликвидности баланса

К наиболее ликвидным активам (группа А1) относятся:
• денежные средства на р/с и в кассе
• краткосрочные финансовые вложения по западным стандартам.
В группу быстро реализуемых активов А2 относятся:
• дебиторская задолженность (по срокам погашения менее 1 года);
• депозиты.
В группу А3 – медленно реализуемых активов включаются:
• готовая продукция
• незавершенное производства
• сырье и материалы
К группе А4 – трудно реализуемые активы – относятся:
• здания, оборудование
• транспортные средства
• земля.

8. Определение и условия платежеспособности корпорации

• Платежеспособность часто трактуется как возможность предприятия
расплачиваться по своим обязательствам.
• Важнейшим условием платежеспособности предприятия является
ликвидность и активов, и баланса в целом; в этой связи следует
различать такие понятия, как ликвидность бухгалтерского баланса и
ликвидность актива.
• Ликвидность актива – его способность превращаться в денежные
средства без потери стоимости.
• Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств
предприятия такими активами, срок превращения которых в
денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

9. Пассивы баланса

Пассивы баланса по степени срочности погашения формируются в
следующие группы:
• П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская
задолженность);
• П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы);
• П3 – долгосрочные кредиты и займы + долгосрочные
обязательства;
• П4 – постоянные пассивы (это собственные средства).

10. Ликвидность баланса

• Ликвидность баланса считается абсолютной при выполнении
следующих условий:
• 1) если А1≥П1, т.е. наиболее ликвидные активы = или перекрывают
наиболее ликвидные пассивы;
• 2) Если А2≥П2
• 3) Если А3≥П3
• 4) Если А4≤П4
Когда постоянные пассивы (4 условие) перекрывают трудно
реализуемые активы, то соблюдается важнейшее условие
платежеспособности – наличие у предприятия собственных оборотных
средств, обеспечивающих бесперебойный производственный процесс

11.

12.

13. Отчет о финансовых результатах

• В отчете о финансовых результатах обобщена информация о
доходах, расходах корпорации и полученном ею финансовом
результате (прибыли или убытках) за отчетный период.
Использование таких данных обеспечивает возможность
оценить, насколько результативной была деятельность за
определенный период, и помогает прогнозировать будущие
денежные потоки. Основными элементами отчета о прибылях и
убытках являются доходы и расходы компании.

14.

15. Отчет о движении денежных средств

• Цель формирования отчета о движении денежных средств —
предоставление информации об изменениях в денежных средствах и
их эквивалентах за отчетный период.
• Такая информация необходима для анализа источников поступления
денежных средств и основных направлениях их использования,
оценки стабильности и достаточности чистого денежного потока,
способности компании генерировать денежные средства в будущем.
• Денежные потоки в отчете классифицированы в разрезе
операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.
• Отчет показывает, сколько денежных средств было генерировано в
результате операционной деятельности в течение года и сколько было
потрачено или пришло от инвестиционной и финансовой
деятельности.

16. Управление денежными потоками

• В зарубежной и отечественной литературе денежный поток
определяют, как поступление (положительный денежный поток) или
расходование (отрицательный денежный поток) денежных средств в
процессе осуществления хозяйственной деятельности предприятия.
• А разница между положительными и отрицательными денежными
потоками по конкретному виду деятельности и по хозяйственной
деятельности предприятия в целом называется чистым денежным
потоком.
• Управление денежными потоками включает:
• учет движения денежных средств,
• анализ потоков денежных средств,
• составление бюджета денежных средств и связано с основными
аспектами деятельности компании.

17. Денежные потоки

• В Отчете о движении денежных средств четко выделено три
раздела:
• денежный поток от операционной деятельности (денежные
средства, получаемые и используемые в ходе основной
хозяйственной деятельности компании);
• денежный поток от инвестиционной деятельности (денежные
средства, получаемые и используемые в результате покупки, и
продажи вложений);
• денежный поток от финансовой деятельности (денежные
средства, получаемые и используемые в ходе деятельности,
затрагивающей кредиторов и собственников предприятия).

18. Потоки денежных средств от основной деятельности

19. Потоки денежных средств от инвестиционной деятельности

20. Потоки денежных средств от финансовой деятельности

21. Ликвидный денежный поток

• При решении вопроса о возможности выдачи краткосрочных
кредитов банк интересует ликвидность активов предприятия и
его способность получать денежные средства, необходимые для
платежей по кредитам.
• Ликвидный денежный поток (ЛДП) – является показателем
дефицитного или убыточного сальдо денежных средств
предприятия, возникающего в случае полного покрытия всех его
долговых обязательств по заемным средствам.

22. Основные источники увеличения денежных средств корпорации

• Товарный (коммерческий) кредит - кредитование товарами или предоставление
отсрочки платежа. Для поставщика при этом ускоряется реализация товара, и он
получает дополнительный доход в виде %, который включается в цену проданных
товаров или сумму векселя.
• Толлинг (давальческое сырье) – получение платы за услуги, при которых
переработчик получает сырье для обработки и последующего возврата владельцу в
виде готовой продукции. Владелец оплачивает работу, дает сырье предприятиям, у
которых нет средств на его приобретение, увеличивает коэффициент
использования мощностей, распределяя постоянные издержки между
толлинговыми и нетоллинговыми операциями, делая нетоллинговые операции
более выгодными.
• Кредиты банков.
• Ценные бумаги и векселя.
• Факторинг (продажа дебиторской задолженности).
• Краткосрочная аренда, лизинг.