2.89M

Category:

finance

Технический анализ

Как прогнозировать курс актива?
1. Фундаментальный анализ
2. Технический анализ
Технический анализ – это исследование динамики рынка, чаще всего
посредством графиков, с целью прогнозирования будущего направления
движения цен. Это оценка и попытка прогноза будущих изменений цены на
основе поведения цен в прошлом.

3.

Технический анализ основывается на трех
принципах:
• Курс (цена) учитывает все. Любой фактор, влияющий на цену
(экономический, политический, психологический), уже учтен
рынком. Поэтому все, что требуется для прогнозирования, изучать график цены.
• Движение цен подчинено тенденциям (тенденция – это
направление движения цены). Основная цель – выявить эти
тенденции на ранних стадиях развития и торговать в соответствии
с их направлением.
• История повторяется.

4.

Trend is your friend
• В любой момент времени на рынке существует одна из фаз:
• Тренд. Это движение цены когда каждый последующий максимум и
каждый последующий минимум выше предыдущего (для восходящего
тренда) и каждый последующий максимум и каждый последующий
минимум ниже предыдущего (для нисходящего тренда) Частью тренда
следует считать коррекцию тренда, или непродолжительное движение
против основного направления тренда.
• Флэт. Это движения цены в рамках диапазона. Диапазон чаще бывает
горизонтальный, но может иметь небольшой наклон вверх или вниз

5.

Два типа трендов по направлению движения цены:
• восходящий, "бычий" (up trend) - цены движутся вверх;
• нисходящий, "медвежий" (down trend) - цены движутся вниз;
Основные законы движения цены:
• действующий тренд с большей вероятностью продлится,
чем изменит направление;
• тренд будет двигаться в одном и том же направлении,
пока не ослабнет.

6.

Японская свеча
Японская свеча (свечи) – способ отображения графика, при
котором каждая «свеча» обозначает движение цены за
определенный период времени.
Японская свеча состоит из двух частей:
1. тело свечи – представляет собой чаще всего прямоугольник или квадрат
2. фитиль (пламя, тень, хвост) свечи – представляет собой вертикальную полосу,
исходящую из тела свечи.

7.

Японская свеча
Японская свеча в себе содержит 4 ценовых параметра, которые достигала
стоимость актива за временной интервал свечи:
максимальная цена
цена открытия свечи
цена закрытия свечи
минимальная цена

8.

Японская свеча
Свечная формация – это установленная на историческом графике визуальная
закономерность, которая даёт возможность сделать предположение о
дальнейшем движении актива.
Принято выделять следующие виды свечных формаций:
1. Разворотные
2. Формации продолжения тренда
3. Свечи неопределенности
Свечные формации работают на всех временных рамках (таймфрейме) графика,
однако чем ТФ выше, тем больше вероятность отработки свечной формации

9.

История свечного анализа
• Свечи, как модель отображения графика возникли в XVIII веке
• Считается, что тогда же в Японии появились специальные школы
купцов, которых обучали прогнозированию цены
• На Западе появились в конце 80-х годов
• В 90-е годы свечные формации активно начали изучаться
западным финансовым сообществом

10.

Основные свечные формации
Медвежье поглощение
Завеса из облаков
Доджи
Просвет в облаках
Бычье поглощение
Харами

11.

Основные свечные формации
Пин-бар
Падающая звезда
Молот

12.

Правила использования
свечных формаций
• Чем старше временные рамки свечного графика, тем качественнее
будут отрабатываться сигналы
• Свечные формации идеально
индикаторным стратегиям
сочетаются
с
торговлей
по
• Время сделки от 1 до 2 свечей
• Свечи являются опережающим «индикатором» настроения рынка

13.

14.

15.

16.

17.

18.

19.

20.

21.

Поддержка и сопротивление
Support and Resistance
Поддержка: это уровни предыдущих спадов
Сопротивление: это уровни предыдущих пиков
Сопротивление
Resistance
2
Сопротивление
Resistance
3
5
Сопротивление
Resistance
Сопротивление
Resistance
4
1
1
Support
4
Поддержка
Support
Поддержка
2
Support
Поддержка
Восходящая тенденция
3
Support
Поддержка
Нисходящая тенденция
5

22.

Поддержка и сопротивление
Support and Resistance
Используя горизонтальную линию можно нанести на график уровни
поддержки и сопротивления

23.

Уровни поддержки и сопротивления
Сопротивление
Сопротивление
Сопротивление
Поддержка
Сопротивление
Сопротивление
Сопротивление
Поддержка
Поддержка
Поддержка

24.

Уровни поддержки и сопротивления
Уровни поддержки и сопротивления образовали торговый
диапазон прорыв которого привел к росту
Измерьте ширину диапазона отложите ее в точке
пробоя
Это ценовой ориентир движения цены

25.

Поддержка и сопротивление
Всякий раз, когда уровень поддержки или сопротивления
прорывается на значительную величину, они меняются ролями.
Сопротивление
Сопротивление
Сопротивление
Сопротивление
Сопротивление
Поддержка
Поддержка
Сопротивление
Поддержка
Сопротивление
Поддержка

26.

Уровни поддержки и сопротивления
Очень часто на круглых
числах рост или спад
приостанавливается
Прорыв этого уровня может
означать начало новой
тенденции и или усиление
текущей

27.

Уровни поддержки и сопротивления
Сигналами при анализе уровне поддержки и сопротивления являются их пробои
Пробой линии сопротивление сигнал к покупке - buy
сопротивление
Пробой линии поддержки сигнал к продаже - sell
buy
поддержка
sell

28.

Уровни поддержки и сопротивления
Минимальными требованиями при пробоях уровней
поддержки и сопротивления могут быть:
• Сигналы других инструментов технического анализа;
• Фундаментальные факторы;
• Глубина пробоя в ценовом или процентном выражении;
• По временной продолжительности пробоя;

29.

Уровни поддержки и сопротивления
Подтверждение пробоя
подтверждается
следующим закрытием выше точки
пробоя

30.

Уровни поддержки и сопротивления
Подтверждение пробоя
подтверждается 0,5%
изменением цены в
направлении пробоя

31.

Уровни поддержки и сопротивления
Пробой линии сопротивления был ложный
цена всего лишь несколько дней была выше
сопротивления

32.

Линии тренда - trendline
Повышательные или понижательные тенденции на графике
выделяют прямыми линиями – линиями тренда (Trend line)
Линия повышательного тренда соединяет
последовательность минимумов
Линия понижательного тренда соединяет
последовательность максимумов

33.

Линии тренда
Линия тренда роста

34.

Линии тренда
Линия медвежьего тренда

35.

Относительная крутизна линии тренда
Наиболее надежные линии тренда имеют угол в
примерно в 45 градусов (линия 2)
Если линия чрезмерно крутая (линия1), это говорит о
слишком высоком теме роста,
Который не может сохраниться долго. Если линия
тренда очень пологая (линия 3) говорит о слабости
тенденции, и ей не стоит сильно доверять.
1
2
3

36.

Относительная крутизна линии тренда
Крутая линия тренда привела
к смене тенденции
Пологая линия тренда
говорит
о слабости тенденции
45 градусная
линия тренда
показывает
устойчивую
тенденцию

37.

Коррекция линий тренда
1
2
Исходная линия тренда слишком крута. Часто прорыв такой линии –
это переход к более спокойному и жизнеспособному тренду.

38.

Линии тренда
Линии канала (Channel line)
1
4
3
2
5
5
2
3
4
1
После нанесения на график линии тренда точки
(1,3), можно спроецировать линию канала.
Она пройдет параллельно основной восходящей
линии через точку первого пика (2)
После нанесения на график линии тренда точки
(1,3), можно спроецировать линию канала.
Она пройдет параллельно основной нисходящей
линии через точку первого спада (2)

39.

Линии тренда
Линии канала (Channel line)

40.

Линии тренда
Прорыв линии тренда
Buy
Sell
Пробой линии повышательного тренда
служит сигналом для продажи
Пробой линии падающего тренда
служит сигналом для покупки

41.

Линии тренда
Прорыв линии тренда
Подтверждения пробоя линии тренда:
•Изменение цены в направлении пробоя на % или пунктов;
•Закрытие свечи выше/ниже точки пробоя;
•Подтверждение другими инструментами технического анализа;
•Подтверждение фундаментальными факторами;

42.

43.

44.

45.

Модели смены тренда
«Голова-плечи»
Голова
Правое
плечо
Левое плечо
Линия шеи
Линия шеи
Правое плечо
Левое плечо
Голова
Пример моделей "голова и плечи" для вершины рынка и дна рынка. Левое и правое плечо находятся примерно на одной высоте. Голова
выше/ниже, чем каждое из плеч. Модель считается завершенной, когда цена закрытия фиксируется ниже/выше линии "шеи".
Минимальный ценовой ориентир равен вертикальному расстоянию от головы до линии шеи, отложенному вниз от точки прорыва линии
шеи. При последующем подъеме/спаде возможен возврат до уровня линии шеи, но ценам не удается пересечь ее.

46.

47.

48.

Модели перелома
«Голова-плечи»
1. Наличие предшествующей тенденции к повышению/понижению.
2. Вслед за левым плечом, которое сопровождается большим объемом сделок, идет
промежуточный спад/подъем.
3. Далее образуется новый максимум/минимум, но при меньшем объеме.
4. Далее идет спад/подъем, опускающийся ниже уровня предыдущего пика/спада почти
до уровня предыдущего промежуточного спада/подъема.
5. Третий подъем/спад цен, сопровождающийся заметно снизившейся активностью,
оказывается не в состоянии достичь уровня "головы" .
6. Далее следует прорыв линии "шеи" вниз/вверх ценой закрытия.
7. Цены возвращаются к уровню линии "шеи" прежде чем возобновить падение/рост к
новым минимумам/максимумам.

49.

50.

51.

52.

Модели смены тренда
Тройная вершина
Тройное основание
Тройная вершина.
Очень напоминает модель «голова и
плечи».
Все три пика находятся на одном уровне
А
Б
В
Sell
Модель завершена, когда цены преодолевают
уровень обоих спадов с возрастанием объема
Для получения ценовых ориентиров
измеряют высоту модели,
потом полученное значение откладывают
от точки прорыва вниз.

53.

Модели смены тренда
Тройная вершина
Тройное основание
Тройное основание. Аналогично перевернутой модели "голова и плечи"
4
Buy
Для получения ценовых ориентиров
измеряют высоту модели,
потом
полученное
значение
откладывают
от точки прорыва вниз.
1
2
3
Все три спада находятся на одном уровне

54.

Модели перелома
Тройная вершина
A
Б
В
Sell
А
Тройная вершина

55.

56.

Модели смены тренда
Тройное основание
Тройное дно

57.

Модели перелома
Тройная вершина
Тройная вершина

58.

Модели перелома
Двойная вершина
Двойное основание
Buy
Sell
Пример двойной вершины. У этой модели есть два пика, оба они находятся на
одном уровне. Модель считается завершенной только после того, как цены
закрытия преодолеют уровень спада , находящегося между двумя пиками. Как
правило, второй пик сопровождается меньшим объемом торговли, а в точке
прорыва объем возрастает. При возвратном ходе цены могут вновь подняться
до уровня нижней линии. Минимальный уровень, до которого опустится цена
после прорыва, определяется на основе высоты модели. Расстояние от пика до
уровня поддержки откладывается от точки прорыва вниз.
Пример двойного основания. Это зеркальное
отображение модели двойная вершина. Однако,
как и в предыдущих случаях, объем имеет
большее значение при прорыве вверх.
Возвратный ход цен до уровня прорыва более
типичен для моделей основания

59.

60.

Модели продолжения тенденции
Такие модели обычно означают, что период застоя цен,
отраженный на графике, является не более чем паузой в
развитии господствующей тенденции и что направление
тенденции останется прежним после их завершения.

61.

Модели продолжения тенденции
Треугольники
Симметричный треугольник
Восходящий треугольник
Нисходящий треугольник

62.

63.

Модели продолжения тенденции
Восходящий треугольник
Восходящий треугольник. Верхняя линия тренда расположена горизонтальна,
а нижняя поднимается вверх. Эта модель завершается, когда фиксируется значительный выход
цены закрытия за пределы верхней линии тренда. Прорыву должно сопутствовать резкое
увеличение объема. Верхняя линия сопротивления превращается в уровень поддержки при
последующих падениях цены. Минимальный ценовой ориентир определяется путем измерения
высоты треугольника и проецирования этого расстояния вверх от точки прорыва.

64.

Модели продолжения тенденции
Восходящий треугольник
Треугольник является восходящим.Но
пробой треугольника говорит о
нисходящей тенденции.

65.

Модели продолжения тенденции
Нисходящий треугольник
Нисходящий треугольник. Данная медвежья модель
завершается при прорыве ценой закрытия нижней
горизонтальной линии. Для измерения необходимо
определить высоту треугольника, а затем спроецировать
ее вниз от точки прорыва.

66.

Модели продолжения тенденции
Нисходящий треугольник

67.

Чашка с ручкой

68.

Модели продолжения тенденции
Флаг и вымпел
Модели флаг и вымпел знаменуют короткие паузы в динамично
развивающейся тенденции. Формированию этих моделей на
графике должна предшествовать крутая и почти прямая линия
движения цен. Они обозначают рынки, которые в своем
развитии вверх или вниз как бы обгоняют сами себя и поэтому на
какое-то время должны остановится и передохнуть, прежде чем
продолжать движение в прежнем направлении
Пример бычьего флага. Модель обычно
появляется после резкого движения цен и
знаменует короткую паузу в развитии
тенденции. Направление наклона флага
противоположно направлению ценовой
тенденции. Во время его формирования
объем торговли уменьшается, а затем,
при прорыве линии тренда,
увеличивается. Такая модель обычно
появляется посередине ценового
движения.
Бычий вымпел. Напоминает
небольшой симметричный
треугольник. Такая модель
формируется при небольшом
объеме. Движение цен после ее
завершения должно повторить
расстояние, пройденное ценами до
появления модели.

69.

70.

71.

72.

73.

Модели продолжения тенденции
Флаг и вымпел
1. Появлению таких моделей предшествует резкое движение цен в виде почти
прямой линии, сопровождаемое значительным объемом торговли.
2.
Затем наступает пауза, и при небольшом объеме цены
приблизительно на одном уровне в продолжительного времени.
держатся
3. Тенденция возобновляется при резком повышении торговой активности.
4. Обе модели формируются приблизительно в середине ценового движения.
5. Вымпел имеет очертания, схожие с небольшим горизонтальным симметричным
треугольником.
6. Флаг напоминает небольшой параллелограмм, расположенный с наклоном от
направления движения господствующей тенденции.
7. Эти модели формируются быстрее при нисходящей тенденции.

74.

Модели продолжения тенденции
Клин
По форме и по продолжительности формирования, модель клин напоминает
симметричный треугольник. Подобно модели симметричный треугольник, клин
легко узнаваем по двум сходящимся в его вершине линиям тренда. Клин обычно
формируется в течении продолжительного, что позволяет назвать его моделью
промежуточного типа.
Пример бычьего клина, направленного вниз. Модель
образована двумя сходящимися линиями тренда, она
направлена вниз, противоположно развитию
господствующей тенденции. Этот вариант клина
обычно является бычьей моделью.
Пример медвежьего клина.
Медвежий клин должен быть
направлен вверх, против
направления господствующей
нисходящей тенденции.