ЕЦБ о состоянии международной валютной системы и роли евро

1. ЕЦБ о состоянии международной валютной системы и роли евро

Подготовили:
Бернов А.
Пономарев Н.
Шилов С.
Научный руководитель Буторина О.В.

2. Основные тенденции эволюции международной валютной системы

• Становление поливалютной мировой системы
на основе 30 наиболее важных валют
• Уменьшение роли доллара в качестве
резервной валюты и валюты расчетов
• Рост привлекательности евро на фоне
ослабления доллара
• Возможный переход от доминирования
доллара в биржевой торговле сырьевыми
товарами к поливалютным схемам

3. Евро в мире

• Официальная валюта 15 стран ЕС и 5 стран и
территорий за его пределами
23 государства – валюта привязана к евро
16 стран Африки
5 стран ЕС вне Еврозоны
3 тихоокеанский территории Франции
Босния и Герцеговина
• Крупнейший экспортер в мире (1,9 трлн.)
• Большая часть торгового оборота Еврозоны
приходится на КНР ( с 2005) и Японию
• Инвесторы Еврозоны– основные игроки на рынке
США 600 млрд FDI- 2006 в то время как FDI США в
Еврозону 630 млрд.

4.

5. Последствия создания ЕЦБ и ввода евро на региональном и глобальном уровне

Увеличение рынка капитала, как следствие более быстрое
предоставление фондов для инвестиций в реальной сектор и
повышение производительности.
Рост интернационализации банковских групп в странах ЕС через
ускорение процесса слияния и поглощения, повышение уровень
конкуренции в финансовом секторе, стимуляция экономического
роста.
Снижение транзакционных издержек и инфляции, рост торговых
операций на микроэкономическом уровне, обеспечение низких
кредитных ставок.

6. Международная роль ЕВРО

Валюта валютообменных сделок и платежа в
ВЭС
Валюта цены во внешнеторговых операциях
Валюта частных инвестиций
Резервная валюта
Валюта привязки
Валюта интервенций, возврата займов

7.

8. Доля ЕВРО в экспортно-импортных операциях

Азиатские рынки

9. Европейские рынки

10.

11.

12. Другие рынки

13. Доля валют во внешнеторговых операциях по регионам

14.

15. Валютные рынки

16.

Объем мирового валютного рынка

17.

18.

Валюта привязки

19.

20.

Резервная валюта

21.

22.

23.

24.

25. Валюта частных инвестиций

26.

Рынок ссудного капитала и депозитов

27.

Рынок долговых обязательств

28.

29.

30.

31.

32. Валюта интервенций, возврата займов

33.

34.

35.

36.

37. Ключевые показатели

38. Выводы:

Происходит стабилизация и укрепление евро как одной из ключевых
международных валют на большинстве рынков несмотря на снижение
показателей в 2006 г. на рынке ссудного и депозитного капитала.
Евро имеет благоприятные перспективы для наращивания своего влияния в
рамках мировой системы в контексте ее движения к поливалютности
Возможен переход от господства доллара на рынках торгуемых на бирже
сырьевых товаров к поливалютности
Наиболее прочные позиции евро имеет пока на рынках сопредельных с ЕС и
Еврозоной стран
Точно оценить степень влияния евро как резервной валюты представляется
затруднительным, так как по 50% резервов отсутствует полная информация
(25% - sovereign wealth funds, 25% - резервы с неразглашаемой структурой)
Евро во все большей степени становится валютой интервенций, хотя полные
данные по этому вопросу отсутствуют
Евро имеет благоприятные шансы в перспективе оспорить первенство
доллара на товарных рынках, однако вряд ли сможет это сделать на рынке
валютном.
Недооценка рисков в банковском секторе, рост стоимости фондирования и нехватка ликвидности (Юрген Штарк)

39. Список использованных источников

Choice of currency in bond issuance and the international role of currencies Nikolaus Siegfried,
Emilia Simeonova , Cristina Vespro 2007
SHOCKS, STRUCTURES OR MONEY POLICIES? THE EURO AREA AND US AFTER 2001 Lawrence
Christiano, Roberto Motto, Massimo Rostagno JULY 2007
The emergence of China in the global economy: A European perspective Speech by Jean-Claude
Trichet, President of the ECB at the China-Europe Business Meeting in Frankfurt am Main on 8
November 2007
The euro as an international currency: implications for exchange rate policy Speech by Lorenzo
Bini Smaghi , Member of the Executive Board of the ECB Euro50 Group meeting 50 YEARS
AFTER THE TREATY OF ROME: STRENGTHENING THE ECONOMIC LEG OF EMU, 2-3
July 2007, Rome, Italy
THE EURO AS INVOICING CURRENCY IN INTERNATIONAL TRADE Annette Kamps 2006
The international role of the euro and its potential in Latin America Keynote speech by Lorenzo
Bini Smaghi, Member of the Executive Board of the ECB São Paulo, Brazil, 17-18 March 2008
The US economy, the euro area economy, and their central banks Speech delivered by Jean-Claude
Trichet, President of the ECB at the award ceremony on the occasion of the “6. Karl Klasen
Journalistenpreis” Hamburg, 7 December 2007
REVIEW OF THE INTERNATIONAL ROLE OF THE EURO JUNE 2007